&#128204; KDH – ĐẦU TƯ Đ&#211;N L&#192;N S&#211;NG BĐS PHỤC HỒI

&#128313; Gi&#225; mục ti&#234;u: 42.600 đồng/cp – Upside +37% – Khuyến nghị: MUA
&#127959; Qu&#253; 2/2025: Dự &#225;n The Privia tiếp tục dẫn dắt lợi nhuận

KDH sẽ b&#224;n giao nốt ~10% căn hộ v&#224; 20 căn shophouse c&#242;n lại của The Privia.
Doanh thu ước đạt 807 tỷ đồng (+13% QoQ), LNST Cty mẹ đạt 166 tỷ (+36% QoQ).
Bi&#234;n lợi nhuận gộp vẫn rất cao: 43–45%.

&#128230; Triển vọng cả năm 2025: Bứt ph&#225; nhờ loạt dự &#225;n

Doanh thu ước đạt 7.431 tỷ đồng (+127% YoY), đ&#243;ng g&#243;p từ:
The Privia: ~1.700 tỷ đồng (40% sản phẩm c&#242;n lại).
The Gladia (Clarita &amp; Emeria): hợp t&#225;c với Keppel Land, chuẩn BCA Green Mark Singapore.
Kế hoạch mở b&#225;n ~200 sản phẩm thấp tầng trong Q2/2025.
Gi&#225; b&#225;n ước t&#237;nh 260–280 triệu/m&#178;.

&#128200; Động lực d&#224;i hạn r&#245; r&#224;ng

KDH sở hữu quỹ đất sạch lớn, t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh, năng lực triển khai tốt.
Giai đoạn 2025–2029: bước v&#224;o chu kỳ tăng trưởng mới nhờ:
Dự &#225;n quy m&#244; lớn: Gladia, Solina, KDC Phong Ph&#250; 2…
Định gi&#225; RNAV cho thấy gi&#225; trị hợp l&#253;: 42.600 đồng/cp (P/B 2025 ~1,5x).
Gi&#225; hiện tại chưa phản &#225;nh đ&#250;ng tiềm năng d&#224;i hạn của KDH trong chu kỳ hồi phục BĐS tại TP.HCM.

&#128073; Cập nhật nhanh tới đ&#226;y th&#244;i ạ. Cần th&#234;m chi tiết th&#236; z&#225;lo em ha.

📌 KDH – ĐẦU TƯ ĐÓN LÀN SÓNG BĐS PHỤC HỒI

🔹 Giá mục tiêu: 42.600 đồng/cp – Upside +37% – Khuyến nghị: MUA
🏗 Quý 2/2025: Dự án The Privia tiếp tục dẫn dắt lợi nhuận

KDH sẽ bàn giao nốt ~10% căn hộ và 20 căn shophouse còn lại của The Privia.
Doanh thu ước đạt 807 tỷ đồng (+13% QoQ), LNST Cty mẹ đạt 166 tỷ (+36% QoQ).
Biên lợi nhuận gộp vẫn rất cao: 43–45%.

📦 Triển vọng cả năm 2025: Bứt phá nhờ loạt dự án

Doanh thu ước đạt 7.431 tỷ đồng (+127% YoY), đóng góp từ:
The Privia: ~1.700 tỷ đồng (40% sản phẩm còn lại).
The Gladia (Clarita & Emeria): hợp tác với Keppel Land, chuẩn BCA Green Mark Singapore.
Kế hoạch mở bán ~200 sản phẩm thấp tầng trong Q2/2025.
Giá bán ước tính 260–280 triệu/m².

📈 Động lực dài hạn rõ ràng

KDH sở hữu quỹ đất sạch lớn, tài chính lành mạnh, năng lực triển khai tốt.
Giai đoạn 2025–2029: bước vào chu kỳ tăng trưởng mới nhờ:
Dự án quy mô lớn: Gladia, Solina, KDC Phong Phú 2…
Định giá RNAV cho thấy giá trị hợp lý: 42.600 đồng/cp (P/B 2025 ~1,5x).
Giá hiện tại chưa phản ánh đúng tiềm năng dài hạn của KDH trong chu kỳ hồi phục BĐS tại TP.HCM.

👉 Cập nhật nhanh tới đây thôi ạ. Cần thêm chi tiết thì zálo em ha.