&#128204; HAX – KỲ VỌNG PHỤC HỒI DẦN TỪ Q2/2025 NHỜ MẢNG MG

&#127919; Gi&#225; mục ti&#234;u: 17.200 VNĐ – T&#205;CH LŨY

&#128663; T&#236;nh h&#236;nh kinh doanh 2025:

Doanh thu thuần Q2/2025 ước đạt 1.722 tỷ đồng (+53,4% YoY)
LNST Cty mẹ ước đạt 24 tỷ đồng (+216,3% YoY)
Dự b&#225;o doanh thu năm 2025: 6.295 tỷ đồng (+14,2% YoY)
LNST: 94 tỷ đồng (giảm 24,8% YoY)

&#128200; Động lực tăng trưởng:

HAX ho&#224;n tất mở 5–7 đại l&#253; MG chỉ trong H1/2025 → cần thời gian tối ưu chi ph&#237;, gia tăng hiệu quả vận h&#224;nh.
Kỳ vọng mảng MG thay thế vai tr&#242; của MBZ, vốn đang suy giảm thị phần r&#245; rệt.
V&#249;ng trũng doanh số do ch&#237;nh s&#225;ch ph&#237; trước bạ (T9–11/2024) dần mờ nhạt → gi&#250;p hồi phục dần từ Q2 trở đi.

&#127959;️ Yếu tố đột biến tiềm năng:

HAX đang c&#243; t&#237;n hiệu đẩy mạnh chuyển nhượng l&#244; đất V&#245; Văn Kiệt (6ha), gi&#225; tối thiểu 180 triệu/m&#178;.
→ Nếu diễn ra, đ&#226;y sẽ l&#224; c&#250; hu&#253;ch lớn gi&#250;p b&#249; đắp cho phần giảm LNST từ mảng xe.

&#128202; Định gi&#225; v&#224; khuyến nghị:

Gi&#225; mục ti&#234;u: 17.200đ/cp (bao gồm cổ tức 800đ)
PE fwd 2025: 18,7x
Phương ph&#225;p định gi&#225;: 50% DCF – 50% PE

&#128073; Khuyến nghị: T&#205;CH LŨY – ph&#249; hợp với nh&#224; đầu tư kỳ vọng v&#224;o sự phục hồi thị trường &#244; t&#244; v&#224; c&#226;u chuyện b&#225;n đất V&#245; Văn Kiệt.

&#128073; Cập nhật nhanh tới đ&#226;y th&#244;i ạ. Cần th&#234;m chi tiết th&#236; z&#225;lo em ha.

📌 HAX – KỲ VỌNG PHỤC HỒI DẦN TỪ Q2/2025 NHỜ MẢNG MG

🎯 Giá mục tiêu: 17.200 VNĐ – TÍCH LŨY

🚗 Tình hình kinh doanh 2025:

Doanh thu thuần Q2/2025 ước đạt 1.722 tỷ đồng (+53,4% YoY)
LNST Cty mẹ ước đạt 24 tỷ đồng (+216,3% YoY)
Dự báo doanh thu năm 2025: 6.295 tỷ đồng (+14,2% YoY)
LNST: 94 tỷ đồng (giảm 24,8% YoY)

📈 Động lực tăng trưởng:

HAX hoàn tất mở 5–7 đại lý MG chỉ trong H1/2025 → cần thời gian tối ưu chi phí, gia tăng hiệu quả vận hành.
Kỳ vọng mảng MG thay thế vai trò của MBZ, vốn đang suy giảm thị phần rõ rệt.
Vùng trũng doanh số do chính sách phí trước bạ (T9–11/2024) dần mờ nhạt → giúp hồi phục dần từ Q2 trở đi.

🏗️ Yếu tố đột biến tiềm năng:

HAX đang có tín hiệu đẩy mạnh chuyển nhượng lô đất Võ Văn Kiệt (6ha), giá tối thiểu 180 triệu/m².
→ Nếu diễn ra, đây sẽ là cú huých lớn giúp bù đắp cho phần giảm LNST từ mảng xe.

📊 Định giá và khuyến nghị:

Giá mục tiêu: 17.200đ/cp (bao gồm cổ tức 800đ)
PE fwd 2025: 18,7x
Phương pháp định giá: 50% DCF – 50% PE

👉 Khuyến nghị: TÍCH LŨY – phù hợp với nhà đầu tư kỳ vọng vào sự phục hồi thị trường ô tô và câu chuyện bán đất Võ Văn Kiệt.

👉 Cập nhật nhanh tới đây thôi ạ. Cần thêm chi tiết thì zálo em ha.