[HPG] H&#242;a Ph&#225;t: Lợi nhuận cải thiện – Dung Quất 2 bắt đầu đ&#243;ng g&#243;p
&#127919; Gi&#225; mục ti&#234;u : 30.000 VNĐ/cp
&#128204; Upside tiềm năng: +14,5%

&#128200; Kết quả kinh doanh Q1/2025 t&#237;ch cực
– Doanh thu: 37.600 tỷ đồng (+22% YoY)
– Lợi nhuận r&#242;ng: 3.350 tỷ đồng (+17% YoY)
– Bi&#234;n LN gộp: cải thiện l&#234;n 14,4%
→ Nhờ gi&#225; đầu v&#224;o giảm (quặng sắt, than cốc), gi&#225; b&#225;n ổn định

✅ Tồn kho tăng → nh&#224; m&#225;y Dung Quất 2 (giai đoạn 1) đ&#227; c&#243; sản phẩm thương mại từ th&#225;ng 3
→ Đ&#243;ng g&#243;p v&#224;o doanh thu, chuẩn bị cho nhu cầu tăng

&#128202; Triển vọng ng&#224;nh &amp; động lực tăng trưởng d&#224;i hạn
&#128313; Nhu cầu HRC nội địa ổn định quanh 13 triệu tấn/năm đến 2029, nhờ:
1️⃣ Thị trường t&#244;n mạ &amp; ống th&#233;p tăng trưởng đều ~5%/năm
2️⃣ Sản xuất c&#244;ng nghiệp &amp; nội địa h&#243;a của FDI th&#250;c đẩy CRC

&#128313; Xu hướng th&#233;p xanh &amp; CBAM (thuế carbon ch&#226;u &#194;u)
→ HPG c&#243; lợi thế từ d&#226;y chuyền &amp; c&#244;ng nghệ hiện đại, chủ động trong qu&#225; tr&#236;nh chuyển đổi

[HPG] Hòa Phát: Lợi nhuận cải thiện – Dung Quất 2 bắt đầu đóng góp
🎯 Giá mục tiêu : 30.000 VNĐ/cp
📌 Upside tiềm năng: +14,5%

📈 Kết quả kinh doanh Q1/2025 tích cực
– Doanh thu: 37.600 tỷ đồng (+22% YoY)
– Lợi nhuận ròng: 3.350 tỷ đồng (+17% YoY)
– Biên LN gộp: cải thiện lên 14,4%
→ Nhờ giá đầu vào giảm (quặng sắt, than cốc), giá bán ổn định

✅ Tồn kho tăng → nhà máy Dung Quất 2 (giai đoạn 1) đã có sản phẩm thương mại từ tháng 3
→ Đóng góp vào doanh thu, chuẩn bị cho nhu cầu tăng

📊 Triển vọng ngành & động lực tăng trưởng dài hạn
🔹 Nhu cầu HRC nội địa ổn định quanh 13 triệu tấn/năm đến 2029, nhờ:
1️⃣ Thị trường tôn mạ & ống thép tăng trưởng đều ~5%/năm
2️⃣ Sản xuất công nghiệp & nội địa hóa của FDI thúc đẩy CRC

🔹 Xu hướng thép xanh & CBAM (thuế carbon châu Âu)
→ HPG có lợi thế từ dây chuyền & công nghệ hiện đại, chủ động trong quá trình chuyển đổi

Ngọc An Finance

Trinh Sát F0

hpg sắp chia cổ tức n&#243; phải đ&#225;nh l&#234;n gi&#225; 30k

hpg sắp chia cổ tức nó phải đánh lên giá 30k