Một v&#224;i ph&#226;n t&#237;ch vĩ m&#244; hiện tại: 

C&#225;c NHTM hiện đang phải huy động tổng thể lớn để b&#249; đắp lượng thiếu hụt do outflow v&#224; đ&#225;p ứng khả năng chi trả dưới 30 ng&#224;y LCR, đồng nghĩa với việc phải huy động với k&#236; hạn d&#224;i hơn. Điều n&#224;y l&#224;m Bank tăng huy động nguồn vốn k&#236; hạn d&#224;i, tăng ph&#225;t h&#224;nh Bond để cơ cấu lại nguồn. Theo lộ tr&#236;nh Basel III, tỷ lệ an to&#224;n vốn phải ở mức tr&#234;n 10,5%, t&#237;nh to&#225;n bộ đệm vốn ngược chu kỳ (CCB) 2,5% &#225;p dụng từ 2033. Nhưng hiện nay phần t&#224;i sản của hầu hết c&#225;c bank ngo&#224;i big4 đều kh&#243; chạy theo kịp dự thảo Basel III. 
B&#234;n cạnh đ&#243;, Thủ tướng đ&#227; y&#234;u cầu nghi&#234;m cấm kh&#244;ng được tăng l&#227;i suất huy động kh&#244;ng c&#243; định hướng, điều n&#224;y l&#224;m cho L&#227;i suất TT1 giảm trong 3 th&#225;ng đầu năm. Điều n&#224;y chỉ gi&#250;p cho việc giải ng&#226;n t&#237;n dụng trở n&#234;n dễ d&#224;ng hơn, n&#234;n giữ l&#227;i suất l&#224;m giảm COF Cho doanh nghiệp.

QUANG TRỌNG: Bản chất của biến động l&#227;i suất ở thị trường 1 l&#224; c&#226;u chuyện k&#232;n cựa giữa bank n&#224;y v&#224; bank kia, n&#234;n để c&#226;n được nguồn d&#224;i hạn trong điều kiện kh&#244;ng được tăng l&#227;i suất Bank th&#236; bắt buộc phải sử dụng đến dịch chuyển kỳ hạn (Maturity transformation), hiểu đơn giản l&#224; lấy nguồn tiền ngắn hạn đầu tư v&#224;o c&#225;c t&#224;i sản d&#224;i hạn. Đ&#226;y l&#224; đặc trưng dễ thấy ở c&#225;c bank hạng 2 như: Vp, Mbb,Tp,....Điều n&#224;y ảnh hưởng mạnh mẽ đến NIM ở c&#225;c nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng n&#224;y, big4 th&#236; kh&#244;ng ảnh hưởng lắm. N&#234;n sẽ thấy c&#243; sự cắt giảm đ&#225;ng kể số lượng nh&#226;n sự tại 1 số ng&#226;n h&#224;ng trong 2024 v&#236; phải cắt giảm chi ph&#237; cố định. 

Một vài phân tích vĩ mô hiện tại: 

Các NHTM hiện đang phải huy động tổng thể lớn để bù đắp lượng thiếu hụt do outflow và đáp ứng khả năng chi trả dưới 30 ngày LCR, đồng nghĩa với việc phải huy động với kì hạn dài hơn. Điều này làm Bank tăng huy động nguồn vốn kì hạn dài, tăng phát hành Bond để cơ cấu lại nguồn. Theo lộ trình Basel III, tỷ lệ an toàn vốn phải ở mức trên 10,5%, tính toán bộ đệm vốn ngược chu kỳ (CCB) 2,5% áp dụng từ 2033. Nhưng hiện nay phần tài sản của hầu hết các bank ngoài big4 đều khó chạy theo kịp dự thảo Basel III. 
Bên cạnh đó, Thủ tướng đã yêu cầu nghiêm cấm không được tăng lãi suất huy động không có định hướng, điều này làm cho Lãi suất TT1 giảm trong 3 tháng đầu năm. Điều này chỉ giúp cho việc giải ngân tín dụng trở nên dễ dàng hơn, nên giữ lãi suất làm giảm COF Cho doanh nghiệp.

QUANG TRỌNG: Bản chất của biến động lãi suất ở thị trường 1 là câu chuyện kèn cựa giữa bank này và bank kia, nên để cân được nguồn dài hạn trong điều kiện không được tăng lãi suất Bank thì bắt buộc phải sử dụng đến dịch chuyển kỳ hạn (Maturity transformation), hiểu đơn giản là lấy nguồn tiền ngắn hạn đầu tư vào các tài sản dài hạn. Đây là đặc trưng dễ thấy ở các bank hạng 2 như: Vp, Mbb,Tp,....Điều này ảnh hưởng mạnh mẽ đến NIM ở các nhóm ngân hàng này, big4 thì không ảnh hưởng lắm. Nên sẽ thấy có sự cắt giảm đáng kể số lượng nhân sự tại 1 số ngân hàng trong 2024 vì phải cắt giảm chi phí cố định. 