Masan MeatLife (MML): Tăng trưởng bi&#234;n lợi nhuận - Kết quả kinh doanh đảo chiều? 

Kết quả kinh doanh:

- Q3/2024: Doanh thu thuần đạt 1.935 ngh&#236;n tỷ (+1,7% YoY), MML lần đầu ghi nhận l&#227;i dương sau 2 năm lỗ với LNST đạt 19,5 tỷ, trong đ&#243; c&#243; 11,4 tỷ lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh.

- 9T/2024: Doanh thu thuần đạt 5.446 ngh&#236;n tỷ (+4,6% YoY), lnst -60 ngh&#236;n tỷ (+86% YoY).

Đ&#225;nh gi&#225; tổng quan t&#236;nh h&#236;nh kinh doanh của doanh nghiệp:

- Theo số liệu Q2/2024, mảng kinh doanh đ&#243;ng vai tr&#242; chủ lực trong chuỗi gi&#225; trị 3F (Feed - Farm - Food) của MML l&#224; mảng thức ăn chăn nu&#244;i v&#224; mảng chăn nu&#244;i (Feed - Farm), c&#242;n mảng thịt v&#224; c&#225;c sản phẩm của thịt (Food) vẫn đang lỗ.

- Bi&#234;n lợi nhuận gộp v&#224; bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng duy tr&#236; đ&#224; tăng trưởng trong hơn 2 năm nay nhờ chiến lược cấu tr&#250;c của MML ph&#225;t huy hiệu quả (Q3/2024 lần đầu ghi nhận bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng dương sau 2 năm).

Luận điểm đầu tư:

- Bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng tiếp tục tăng trưởng trong tương lai nhờ:
(1) Chiến lược t&#225;i cấu tr&#250;c mảng trang trại của doanh nghiệp;
(2) Doanh nghiệp tiếp tục trả c&#225;c khoản nợ vay gi&#250;p giảm chi ph&#237; l&#227;i vay v&#224; tăng bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng của doanh nghiệp (Chi ph&#237; l&#227;i vay Q3/2024 giảm 27% YoY ;Tổng nợ vay của MML li&#234;n tục giảm kể từ Q2/2023).

- Gi&#225; heo tiếp tục tăng nhờ nhu cầu cao: Gi&#225; heo hơi tiếp tục tăng từ Q4/2024 đến thời điểm hiện tại nhờ nhu cầu cao trong thời điểm cuối năm v&#224; Tết Nguy&#234;n Đ&#225;n → Doanh nghiệp chăn nu&#244;i heo hưởng lợi.

- MML c&#242;n c&#243; lợi thế cạnh tranh lớn nhờ tận dụng chuỗi cửa h&#224;ng WinMart/WinMart+ gi&#250;p đẩy mạnh doanh số của c&#225;c sản phẩm (MeatDeli, Ponnie,…). 2 thương hiệu mạnh l&#224; Ponnie v&#224; Heo Cao Bồi đ&#227; đạt được khoảng 50% thị phần trong thị trường sản phẩm x&#250;c x&#237;ch tiệt tr&#249;ng.

- Chiến lược sắp tới của MML rằng doanh nghiệp đang tập trung đầu tư th&#234;m v&#224;o nguồn lợi nhuận d&#224;i hạn từ mảng thịt chế biến để đạt được lợi nhuận bền vững → Động lực tăng trưởng trong d&#224;i hạn.

G&#243;c nh&#236;n kỹ thuật:

- MML khung tuần xuất hiện t&#237;n hiệu ph&#226;n kỳ dương 4 đ&#225;y (t&#237;n hiệu đảo chiều xu hướng mạnh).
Tuần giao dịch cuối năm MML cho c&#226;y nến tăng với thanh khoản cao hơn trung b&#236;nh → C&#243; d&#242;ng tiền tham gia tốt.

→ Với những luận điểm tr&#234;n, team quyết định đầu tư cổ phiếu với case kỳ vọng v&#224;o sự đảo chiều kết quả kinh doanh của doanh nghiệp (lỗ → l&#227;i).

Masan MeatLife (MML): Tăng trưởng biên lợi nhuận - Kết quả kinh doanh đảo chiều? 

Kết quả kinh doanh:

- Q3/2024: Doanh thu thuần đạt 1.935 nghìn tỷ (+1,7% YoY), MML lần đầu ghi nhận lãi dương sau 2 năm lỗ với LNST đạt 19,5 tỷ, trong đó có 11,4 tỷ lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh.

- 9T/2024: Doanh thu thuần đạt 5.446 nghìn tỷ (+4,6% YoY), lnst -60 nghìn tỷ (+86% YoY).

Đánh giá tổng quan tình hình kinh doanh của doanh nghiệp:

- Theo số liệu Q2/2024, mảng kinh doanh đóng vai trò chủ lực trong chuỗi giá trị 3F (Feed - Farm - Food) của MML là mảng thức ăn chăn nuôi và mảng chăn nuôi (Feed - Farm), còn mảng thịt và các sản phẩm của thịt (Food) vẫn đang lỗ.

- Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng duy trì đà tăng trưởng trong hơn 2 năm nay nhờ chiến lược cấu trúc của MML phát huy hiệu quả (Q3/2024 lần đầu ghi nhận biên lợi nhuận ròng dương sau 2 năm).

Luận điểm đầu tư:

- Biên lợi nhuận ròng tiếp tục tăng trưởng trong tương lai nhờ:
(1) Chiến lược tái cấu trúc mảng trang trại của doanh nghiệp;
(2) Doanh nghiệp tiếp tục trả các khoản nợ vay giúp giảm chi phí lãi vay và tăng biên lợi nhuận ròng của doanh nghiệp (Chi phí lãi vay Q3/2024 giảm 27% YoY ;Tổng nợ vay của MML liên tục giảm kể từ Q2/2023).

- Giá heo tiếp tục tăng nhờ nhu cầu cao: Giá heo hơi tiếp tục tăng từ Q4/2024 đến thời điểm hiện tại nhờ nhu cầu cao trong thời điểm cuối năm và Tết Nguyên Đán → Doanh nghiệp chăn nuôi heo hưởng lợi.

- MML còn có lợi thế cạnh tranh lớn nhờ tận dụng chuỗi cửa hàng WinMart/WinMart+ giúp đẩy mạnh doanh số của các sản phẩm (MeatDeli, Ponnie,…). 2 thương hiệu mạnh là Ponnie và Heo Cao Bồi đã đạt được khoảng 50% thị phần trong thị trường sản phẩm xúc xích tiệt trùng.

- Chiến lược sắp tới của MML rằng doanh nghiệp đang tập trung đầu tư thêm vào nguồn lợi nhuận dài hạn từ mảng thịt chế biến để đạt được lợi nhuận bền vững → Động lực tăng trưởng trong dài hạn.

Góc nhìn kỹ thuật:

- MML khung tuần xuất hiện tín hiệu phân kỳ dương 4 đáy (tín hiệu đảo chiều xu hướng mạnh).
Tuần giao dịch cuối năm MML cho cây nến tăng với thanh khoản cao hơn trung bình → Có dòng tiền tham gia tốt.

→ Với những luận điểm trên, team quyết định đầu tư cổ phiếu với case kỳ vọng vào sự đảo chiều kết quả kinh doanh của doanh nghiệp (lỗ → lãi).

Khang Thuận | Stock Beater

tăng l&#224; được, quan trọng g&#236;

Củ chuối

dcm, giờ ch&#250;ng n&#243; l&#244;i cả MML v&#224;o khuyến nghị nữa :)) Con n&#224;y cần th&#236; ng&#224;y giao dịch 1000 cổ cũng c&#243; nh&#233;... 

dcm, giờ chúng nó lôi cả MML vào khuyến nghị nữa :)) Con này cần thì ngày giao dịch 1000 cổ cũng có nhé... 

MML team giải ng&#226;n phi&#234;n 21/1 quanh 24.x cầm qua Tết, nhưng m&#224; cổ thanh khoản thấp kh&#244;ng mua nhiều được n&#234;n phải chấp nhận mua gi&#225; cao hơn.

MML team giải ngân phiên 21/1 quanh 24.x cầm qua Tết, nhưng mà cổ thanh khoản thấp không mua nhiều được nên phải chấp nhận mua giá cao hơn.