MSR - Kỳ vọng v&#224;o kết quả kinh doanh sau thương vụ chuyển nhượng HCS (lợi nhuận đột biến)

Đ&#225;nh gi&#225; tổng quan hoạt động kinh doanh:

- Mảng khai kinh doanh cốt l&#245;i vẫn duy tr&#236; bi&#234;n lợi nhuận gộp dương với sản phẩm chủ lực l&#224; đồng v&#224; fluorit. Tuy nhi&#234;n do mảng vonfram hoạt động k&#233;m hiệu quả, cộng với c&#225;c khoản chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; chi ph&#237; quản l&#253; lớn đ&#227; khiến cho kết quả kinh doanh của MSR lỗ.
- Yếu tố khiến MSR lỗ trầm trọng đ&#243; l&#224; khoản chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh khổng lồ (chủ yếu l&#224; chi ph&#237; l&#227;i vay từ c&#225;c khoản vay nợ v&#224; tr&#225;i phiếu doanh nghiệp m&#224; MSR đ&#227; huy động trong khoảng 2 năm trở lại đ&#226;y).

--&gt; Nh&#236;n chung hiệu quả hoạt động kinh doanh của MSR kể từ khi doanh nghiệp quyết định đầu tư v&#224;o HCS năm 2020 vẫn đang c&#242;n rất k&#233;m, chủ yếu do khoản chi ph&#237; l&#227;i vay khổng lồ v&#224; mảng kinh doanh vonfram k&#233;m hiệu quả.

C&#226;u chuyện kỳ vọng:

Masan High-Tech Materials (MSR) h&#244;m nay c&#244;ng bố đ&#227; ho&#224;n tất th&#224;nh c&#244;ng việc chuyển nhượng 100% cổ phần tại H.C. Starck Holding cho Mitsubishi Materials Corporation Group. Trong th&#244;ng b&#225;o về thương vụ hồi th&#225;ng 5/2024, Masan dự kiến  ​sẽ ghi nhận khoản lợi nhuận một lần khoảng 40 triệu USD (khoảng 1.000 tỷ đồng) từ giao dịch chuyển nhượng n&#224;y v&#224; hưởng lợi từ việc tăng lợi nhuận thuần sau thuế th&#234;m 20-30 triệu USD trong d&#224;i hạn.

--&gt; Sau khi deal n&#224;y ho&#224;n tất, MSR sẽ được nhận một khoản tiền lớn v&#224; ghi nhận v&#224;o b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh của doanh nghiệp, l&#224;m tăng lợi nhuận sau thuế. Hơn nữa với kết quả kinh doanh 2023 v&#224; 9T/2024 của MSR lỗ th&#236; deal n&#224;y sẽ gi&#250;p doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận tăng đột biến so với c&#249;ng kỳ v&#224; c&#225;c qu&#253; trước.

Khoản tiền n&#224;y sẽ được MSR d&#249;ng để thanh to&#225;n c&#225;c khoản nợ vay, l&#224;m giảm đ&#242;n bẫy t&#224;i ch&#237;nh cũng như l&#224; giảm chi ph&#237; l&#227;i vay đi đ&#225;ng kể. Tuy nhi&#234;n về mặt d&#224;i hạn để m&#224; doanh nghiệp c&#243; thể tăng trưởng bền vững hay kh&#244;ng th&#236; phải x&#233;t qua hiệu quả của mảng kinh doanh vonfram v&#224; c&#225;ch m&#224; doanh nghiệp tiết giảm chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; chi ph&#237; quản l&#253;. C&#242;n hiện tại th&#236; c&#226;u chuyện về thương vụ chuyển nhượng HCS n&#224;y chỉ l&#224; tốt cho doanh nghiệp về mặt b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh, c&#242;n để doanh nghiệp tốt l&#234;n thật sự th&#236; mảnh kinh doanh cốt l&#245;i phải thật sự cải thiện, thế n&#234;n case n&#224;y l&#224; một case đầu cơ chứ kh&#244;ng phải đầu tư...

MSR - Kỳ vọng vào kết quả kinh doanh sau thương vụ chuyển nhượng HCS (lợi nhuận đột biến)

Đánh giá tổng quan hoạt động kinh doanh:

- Mảng khai kinh doanh cốt lõi vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp dương với sản phẩm chủ lực là đồng và fluorit. Tuy nhiên do mảng vonfram hoạt động kém hiệu quả, cộng với các khoản chi phí bán hàng và chi phí quản lý lớn đã khiến cho kết quả kinh doanh của MSR lỗ.
- Yếu tố khiến MSR lỗ trầm trọng đó là khoản chi phí tài chính khổng lồ (chủ yếu là chi phí lãi vay từ các khoản vay nợ và trái phiếu doanh nghiệp mà MSR đã huy động trong khoảng 2 năm trở lại đây).

--> Nhìn chung hiệu quả hoạt động kinh doanh của MSR kể từ khi doanh nghiệp quyết định đầu tư vào HCS năm 2020 vẫn đang còn rất kém, chủ yếu do khoản chi phí lãi vay khổng lồ và mảng kinh doanh vonfram kém hiệu quả.

Câu chuyện kỳ vọng:

Masan High-Tech Materials (MSR) hôm nay công bố đã hoàn tất thành công việc chuyển nhượng 100% cổ phần tại H.C. Starck Holding cho Mitsubishi Materials Corporation Group. Trong thông báo về thương vụ hồi tháng 5/2024, Masan dự kiến  ​sẽ ghi nhận khoản lợi nhuận một lần khoảng 40 triệu USD (khoảng 1.000 tỷ đồng) từ giao dịch chuyển nhượng này và hưởng lợi từ việc tăng lợi nhuận thuần sau thuế thêm 20-30 triệu USD trong dài hạn.

--> Sau khi deal này hoàn tất, MSR sẽ được nhận một khoản tiền lớn và ghi nhận vào báo cáo tài chính của doanh nghiệp, làm tăng lợi nhuận sau thuế. Hơn nữa với kết quả kinh doanh 2023 và 9T/2024 của MSR lỗ thì deal này sẽ giúp doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận tăng đột biến so với cùng kỳ và các quý trước.

Khoản tiền này sẽ được MSR dùng để thanh toán các khoản nợ vay, làm giảm đòn bẫy tài chính cũng như là giảm chi phí lãi vay đi đáng kể. Tuy nhiên về mặt dài hạn để mà doanh nghiệp có thể tăng trưởng bền vững hay không thì phải xét qua hiệu quả của mảng kinh doanh vonfram và cách mà doanh nghiệp tiết giảm chi phí bán hàng và chi phí quản lý. Còn hiện tại thì câu chuyện về thương vụ chuyển nhượng HCS này chỉ là tốt cho doanh nghiệp về mặt báo cáo tài chính, còn để doanh nghiệp tốt lên thật sự thì mảnh kinh doanh cốt lõi phải thật sự cải thiện, thế nên case này là một case đầu cơ chứ không phải đầu tư...

Khang Thuận | Stock Beater

C&#225;i n&#224;y chưa nghe cập nhật g&#236;, nhưng trong mục h&#224;ng tồn kho vẫn c&#242;n 3 ngh&#236;n tỷ th&#224;nh phẩm, giảm 1 ngh&#236;n tỷ so với năm ngo&#225;i rồi

Cái này chưa nghe cập nhật gì, nhưng trong mục hàng tồn kho vẫn còn 3 nghìn tỷ thành phẩm, giảm 1 nghìn tỷ so với năm ngoái rồi

Huỳnh Cát Tường

Đ&#226;y <a href="https://vietnambiz.vn/ong-danny-le-trong-ngan-han-masan-high-tech-materials-msr-chua-co-ke-hoach-tra-co-tuc-tiet-lo-mot-so-doi-tac-chien-luoc-dang-muon-rot-von-2023418145942931.htm#google_vignette" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">vietnambiz.vn/...muon-rot-von-2023418145942931.htm</a>

Người đứng đầu Masan High-Tech Materials chia sẻ trong ngắn hạn, công ty chưa có kế hoạch chi trả cổ tức vì cần tập trung phát triển các chiến lược của công ty.

Ông Danny Le: Trong ngắn hạn Masan High-Tech Materials (MSR) chưa có kế hoạch trả cổ tức, tiết lộ một số đối tác chiến lược đang muốn rót vốn

Đây https://vietnambiz.vn/ong-danny-le-trong-ngan-han-masan-high-tech-materials-msr-chua-co-ke-hoach-tra-co-tuc-tiet-lo-mot-so-doi-tac-chien-luoc-dang-muon-rot-von-2023418145942931.htm#google_vignette

MSR đ&#227; t&#236;m được kh&#225;ch mua tồn kho về đồng chưa?

L&#227;nh đạo MSR: Cuối năm 2022, c&#244;ng ty b&#225;n được 2.000 tấn đồng, từ đầu năm 2023 tới nay b&#225;n th&#234;m được 6.000 tấn đồng nguy&#234;n chất. MSR b&#225;n đồng trong nước nhưng sản lượng b&#225;n n&#224;y rất nhỏ so với sản lượng tồn kho. Trong kho c&#242;n 100.000 tấn đồng tinh chế.

MSR đã tìm được khách mua tồn kho về đồng chưa?

Lãnh đạo MSR: Cuối năm 2022, công ty bán được 2.000 tấn đồng, từ đầu năm 2023 tới nay bán thêm được 6.000 tấn đồng nguyên chất. MSR bán đồng trong nước nhưng sản lượng bán này rất nhỏ so với sản lượng tồn kho. Trong kho còn 100.000 tấn đồng tinh chế.

Vụ tồn kho 100 k tấn đồng, b&#225;c n&#224;o c&#243; th&#244;ng tin cập nhật kh&#244;ng

Vụ tồn kho 100 k tấn đồng, bác nào có thông tin cập nhật không

Sunflower

B&#225;c ph&#226;n t&#237;ch chuẩn đ&#243; ạ

Trade lụi

Mảng vonfaram th&#236; phải xem x&#233;t th&#234;m mấy c&#225;i: 1. Dịch vụ nổ m&#236;n gi&#225;n đoạn, n&#234;n phải d&#249;ng quặng ngh&#232;o tăng chi ph&#237;, c&#225;i n&#224;y đ&#227; được giải quyết. 2. Mỹ sẽ &#225;p thuế vonfaram TQ 25% bắt đầu từ 1/1/2025. 3. TQ đang kiểm so&#225;t xuất khẩu vonfaram. Những c&#225;i n&#224;y dự kiến sẽ gi&#250;p mảng vonfaram của MSR năm 2025 s&#225;ng cửa. Chờ xem.

Mảng vonfaram thì phải xem xét thêm mấy cái: 1. Dịch vụ nổ mìn gián đoạn, nên phải dùng quặng nghèo tăng chi phí, cái này đã được giải quyết. 2. Mỹ sẽ áp thuế vonfaram TQ 25% bắt đầu từ 1/1/2025. 3. TQ đang kiểm soát xuất khẩu vonfaram. Những cái này dự kiến sẽ giúp mảng vonfaram của MSR năm 2025 sáng cửa. Chờ xem.

mấy nay to&#224;n k&#233;o mấy cổ penny vớ va vớ vẩn ko

mấy nay toàn kéo mấy cổ penny vớ va vớ vẩn ko

Hùng Bá Vương

cụt đầu rồi, phải đi ngang th&#234;m chục ng&#224;y nữa

cụt đầu rồi, phải đi ngang thêm chục ngày nữa

Lãng Khách

Lợn Chim

Nhịp n&#224;y team cược v&#224;o MSR. Nhịp trước cũng c&#243; 2 case kỳ vọng doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận đột biến team đ&#227; đầu cơ th&#224;nh c&#244;ng l&#224;:

(1) HVN qu&#253; 1 v&#224; qu&#253; 2 ghi nhận lợi nhuận đột biến từ việc x&#243;a nợ do Pacific Airlines trả t&#224;u bay (tổng gi&#225; trị ~5.000 tỷ).
(2) YEG kỳ vọng ghi nhận lợi nhuận đột biến từ m&#244; h&#236;nh kinh doanh mới (show truyền h&#236;nh ATVNCG v&#224; CĐĐGRS) v&#224; b&#225;n v&#233; concert ATVNCG.

Nhịp này team cược vào MSR. Nhịp trước cũng có 2 case kỳ vọng doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận đột biến team đã đầu cơ thành công là:

(1) HVN quý 1 và quý 2 ghi nhận lợi nhuận đột biến từ việc xóa nợ do Pacific Airlines trả tàu bay (tổng giá trị ~5.000 tỷ).
(2) YEG kỳ vọng ghi nhận lợi nhuận đột biến từ mô hình kinh doanh mới (show truyền hình ATVNCG và CĐĐGRS) và bán vé concert ATVNCG.