Track record đầu tư (2023 – Q1/2026)
Trong 3 năm qua, t&#244;i duy tr&#236; c&#225;ch tiếp cận đầu tư tập trung v&#224;o doanh nghiệp v&#224; chu kỳ ng&#224;nh, thay v&#236; giao dịch ngắn hạn.
Hiệu suất:
•	2023: +85% (VNINDEX: +12.2%)
•	2024: +23%  (VNINDEX: +12.04%)
•	2025: +50.3%  (VNINDEX: +40.95%)
Kết quả giai đoạn 2023–2025 c&#243; phần thuận lợi từ chu kỳ thị trường (đi từ đ&#225;y 2022 đi l&#234;n), v&#224; c&#243; thể kh&#244;ng lặp lại ở mức tương tự trong tương lai.
Qu&#253; 1/2026
Qu&#253; 1 l&#224; giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh, danh mục duy tr&#236; trạng th&#225;i bảo to&#224;n vốn với  mức tăng khoảng 0.40% YTD trong bối cảnh VNINDEX điều chỉnh giảm -6.20%. YTD
Việc kiểm so&#225;t drawdown (Mức sụt giảm) trong c&#225;c giai đoạn như vậy quan trọng hơn việc tối đa h&#243;a lợi nhuận trong thị trường thuận lợi.
Một số điều chỉnh trong Q1
•	Chốt lời vị thế PVT sau khoảng gần 1 năm nắm giữ, khi c&#226;u chuyện về chu kỳ cước vận  tải, gi&#225; dầu phần lớn đ&#227; phản &#225;nh  v&#224;o gi&#225; 
•	Cắt lỗ vị thế DGC ở mức khoảng -15% khi diễn biến thực tế kh&#244;ng c&#242;n ph&#249; hợp với luận điểm đầu tư ban đầu 
C&#225;ch t&#244;i tiếp cận
•	Tập trung v&#224;o gi&#225; trị nội tại doanh nghiệp v&#224; chu kỳ ng&#224;nh, thay v&#236; biến động gi&#225; ngắn hạn 
•	Danh mục thường duy tr&#236; tỷ trọng cổ phiếu cao (~ 70 - 80%) trong điều kiện b&#236;nh thường, v&#224; điều chỉnh linh hoạt khi rủi ro, cơ hội  thay đổi 
•	Quản trị rủi ro bằng c&#225;ch ph&#226;n bổ vốn (kh&#244;ng qu&#225; 10%-15% cho 1 DN) v&#224; sử dụng bi&#234;n an to&#224;n lớn khi mua.
•	Kh&#244;ng phản ứng với biến động gi&#225; ngắn hạn nếu luận điểm đầu tư chưa thay đổi 
•	Ưu ti&#234;n kiểm so&#225;t drawdown (Mức sụt giảm), chấp nhận bỏ lỡ cơ hội để tr&#225;nh rủi ro lớn 
•	Đ&#225;nh gi&#225; hiệu quả theo chu kỳ d&#224;i hạn, kh&#244;ng bị nhiễu bởi kết quả ngắn hạn 
 Quan điểm
Hiệu suất cao trong một giai đoạn c&#243; thể đến từ thị trường, nhưng sự nhất qu&#225;n qua nhiều năm mới phản &#225;nh năng lực thực sự.
T&#244;i tập trung x&#226;y dựng một c&#225;ch tiếp cận c&#243; thể lặp lại qua nhiều chu kỳ, thay v&#236; phụ thuộc v&#224;o c&#225;c giai đoạn thị trường thuận lợi.
Đầu tư l&#224; một chặng đường d&#224;i, v&#224; t&#244;i vẫn đang kh&#244;ng ngừng học hỏi mỗi ng&#224;y từ thị trường.
#valueinvesting #trackrecord #quanlytaisan #VũThanhInvest


Track record đầu tư (2023 – Q1/2026)
Trong 3 năm qua, tôi duy trì cách tiếp cận đầu tư tập trung vào doanh nghiệp và chu kỳ ngành, thay vì giao dịch ngắn hạn.
Hiệu suất:
•	2023: +85% (VNINDEX: +12.2%)
•	2024: +23%  (VNINDEX: +12.04%)
•	2025: +50.3%  (VNINDEX: +40.95%)
Kết quả giai đoạn 2023–2025 có phần thuận lợi từ chu kỳ thị trường (đi từ đáy 2022 đi lên), và có thể không lặp lại ở mức tương tự trong tương lai.
Quý 1/2026
Quý 1 là giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh, danh mục duy trì trạng thái bảo toàn vốn với  mức tăng khoảng 0.40% YTD trong bối cảnh VNINDEX điều chỉnh giảm -6.20%. YTD
Việc kiểm soát drawdown (Mức sụt giảm) trong các giai đoạn như vậy quan trọng hơn việc tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường thuận lợi.
Một số điều chỉnh trong Q1
•	Chốt lời vị thế PVT sau khoảng gần 1 năm nắm giữ, khi câu chuyện về chu kỳ cước vận  tải, giá dầu phần lớn đã phản ánh  vào giá 
•	Cắt lỗ vị thế DGC ở mức khoảng -15% khi diễn biến thực tế không còn phù hợp với luận điểm đầu tư ban đầu 
Cách tôi tiếp cận
•	Tập trung vào giá trị nội tại doanh nghiệp và chu kỳ ngành, thay vì biến động giá ngắn hạn 
•	Danh mục thường duy trì tỷ trọng cổ phiếu cao (~ 70 - 80%) trong điều kiện bình thường, và điều chỉnh linh hoạt khi rủi ro, cơ hội  thay đổi 
•	Quản trị rủi ro bằng cách phân bổ vốn (không quá 10%-15% cho 1 DN) và sử dụng biên an toàn lớn khi mua.
•	Không phản ứng với biến động giá ngắn hạn nếu luận điểm đầu tư chưa thay đổi 
•	Ưu tiên kiểm soát drawdown (Mức sụt giảm), chấp nhận bỏ lỡ cơ hội để tránh rủi ro lớn 
•	Đánh giá hiệu quả theo chu kỳ dài hạn, không bị nhiễu bởi kết quả ngắn hạn 
 Quan điểm
Hiệu suất cao trong một giai đoạn có thể đến từ thị trường, nhưng sự nhất quán qua nhiều năm mới phản ánh năng lực thực sự.
Tôi tập trung xây dựng một cách tiếp cận có thể lặp lại qua nhiều chu kỳ, thay vì phụ thuộc vào các giai đoạn thị trường thuận lợi.
Đầu tư là một chặng đường dài, và tôi vẫn đang không ngừng học hỏi mỗi ngày từ thị trường.
#valueinvesting #trackrecord #quanlytaisan #VũThanhInvest
