Lợi nhuận PVS tăng 52% trong qu&#253; 2 - tại sao thị trường vẫn ‘thờ ơ’ với cổ phiếu n&#224;y

1. KẾT QUẢ QU&#221; 2/2025 - BỨT PH&#193; NGOẠN MỤC

Doanh thu: 7.382 tỷ đồng (+38.5% so với c&#249;ng kỳ)
Lợi nhuận: 319 tỷ đồng (+52.6%)
Bi&#234;n lợi nhuận gộp: 5.9% (từ 4.3%)
Điểm đ&#225;ng ch&#250; &#253;:

✓ X&#226;y lắp dầu kh&#237; tăng 55.2% - tiếp tục l&#224; mũi nhọn nhờ b&#224;n giao dự &#225;n 33 ch&#226;n đế điện gi&#243; cho Đ&#224;i Loan

✓ D&#242;ng tiền mạnh với l&#227;i tiền gửi + ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225;

2. 3 L&#221; DO ĐỂ LẠC QUAN VỀ PVS

a) Backlog khủng - Đơn h&#224;ng d&#224;y đặc

Tổng gi&#225; trị hợp đồng: 3.7 tỷ USD (2025-2030)
C&#225;c dự &#225;n trọng điểm:

L&#244; B - &#212; M&#244;n (FSO 480 triệu USD)
Sư Tử Trắng 2B (380 triệu USD)
Lạc Đ&#224; V&#224;ng (295 triệu USD)
b) Mở rộng sang điện gi&#243; quốc tế

Đ&#227; chứng minh năng lực với thị trường Đ&#224;i Loan, Ba Lan, Đan Mạch
Đang đ&#224;m ph&#225;n th&#234;m 800 triệu USD hợp đồng mới
Dư địa tăng trưởng d&#224;i hạn cực lớn
c) Ch&#237;nh s&#225;ch hỗ trợ từ Ch&#237;nh phủ

Đề xuất giao quyền tự quyết cho PVN
R&#250;t ngắn 30-50 ng&#224;y thẩm định dự &#225;n
Giải ng&#226;n vốn nhanh, triển khai dự &#225;n sớm
3. ĐỊNH GI&#193; - CƠ HỘI &quot;HIẾM C&#211;&quot;

Gi&#225; hiện tại: ~32,000đ/cp
P/B: 1.2x - cực kỳ rẻ so với tiềm năng
Mục ti&#234;u 2025: 40,000đ/cp (+25%)
Mục ti&#234;u d&#224;i hạn: Vượt đỉnh 48,000đ (2024)
4. RỦI RO CẦN LƯU &#221;

Chậm trễ trong triển khai dự &#225;n
Biến động gi&#225; dầu thế giới
Cạnh tranh từ c&#225;c đối thủ quốc tế
LỜI KHUY&#202;N CHO NH&#192; ĐẦU TƯ:

&#127919; Cơ hội hiếm: PVS đang bị định gi&#225; thấp hơn nhiều so với gi&#225; trị thực

&#128640; Thời điểm: Mua t&#237;ch lũy ở v&#249;ng gi&#225; 30,000-32,000đ

&#128200; Kỳ vọng: Lợi nhuận c&#243; thể tăng 50%+ trong 2 năm tới

BẠN C&#211; N&#202;N MUA PVS NGAY?

&#128073; NẾU bạn tin v&#224;o c&#226;u chuyện dầu kh&#237; v&#224; năng lượng t&#225;i tạo

&#128073; NẾU bạn sẵn s&#224;ng đầu tư d&#224;i hạn 2-3 năm

&#128073; TH&#204; đ&#226;y c&#243; thể l&#224; cơ hội tốt

Lợi nhuận PVS tăng 52% trong quý 2 - tại sao thị trường vẫn ‘thờ ơ’ với cổ phiếu này

1. KẾT QUẢ QUÝ 2/2025 - BỨT PHÁ NGOẠN MỤC

Doanh thu: 7.382 tỷ đồng (+38.5% so với cùng kỳ)
Lợi nhuận: 319 tỷ đồng (+52.6%)
Biên lợi nhuận gộp: 5.9% (từ 4.3%)
Điểm đáng chú ý:

✓ Xây lắp dầu khí tăng 55.2% - tiếp tục là mũi nhọn nhờ bàn giao dự án 33 chân đế điện gió cho Đài Loan

✓ Dòng tiền mạnh với lãi tiền gửi + chênh lệch tỷ giá

2. 3 LÝ DO ĐỂ LẠC QUAN VỀ PVS

a) Backlog khủng - Đơn hàng dày đặc

Tổng giá trị hợp đồng: 3.7 tỷ USD (2025-2030)
Các dự án trọng điểm:

Lô B - Ô Môn (FSO 480 triệu USD)
Sư Tử Trắng 2B (380 triệu USD)
Lạc Đà Vàng (295 triệu USD)
b) Mở rộng sang điện gió quốc tế

Đã chứng minh năng lực với thị trường Đài Loan, Ba Lan, Đan Mạch
Đang đàm phán thêm 800 triệu USD hợp đồng mới
Dư địa tăng trưởng dài hạn cực lớn
c) Chính sách hỗ trợ từ Chính phủ

Đề xuất giao quyền tự quyết cho PVN
Rút ngắn 30-50 ngày thẩm định dự án
Giải ngân vốn nhanh, triển khai dự án sớm
3. ĐỊNH GIÁ - CƠ HỘI "HIẾM CÓ"

Giá hiện tại: ~32,000đ/cp
P/B: 1.2x - cực kỳ rẻ so với tiềm năng
Mục tiêu 2025: 40,000đ/cp (+25%)
Mục tiêu dài hạn: Vượt đỉnh 48,000đ (2024)
4. RỦI RO CẦN LƯU Ý

Chậm trễ trong triển khai dự án
Biến động giá dầu thế giới
Cạnh tranh từ các đối thủ quốc tế
LỜI KHUYÊN CHO NHÀ ĐẦU TƯ:

🎯 Cơ hội hiếm: PVS đang bị định giá thấp hơn nhiều so với giá trị thực

🚀 Thời điểm: Mua tích lũy ở vùng giá 30,000-32,000đ

📈 Kỳ vọng: Lợi nhuận có thể tăng 50%+ trong 2 năm tới

BẠN CÓ NÊN MUA PVS NGAY?

👉 NẾU bạn tin vào câu chuyện dầu khí và năng lượng tái tạo

👉 NẾU bạn sẵn sàng đầu tư dài hạn 2-3 năm

👉 THÌ đây có thể là cơ hội tốt