&#128640; HSV – Th&#225;ng 10 c&#243; “c&#250; h&#237;ch” về 6–8?
1. Bức tranh hiện tại

Gi&#225; HSV đang neo quanh 4,7–4,8 sau nhịp rũ từ đỉnh 5,5.

BCTC Q2 cho thấy c&#244;ng ty đ&#227; c&#243; l&#227;i trở lại (LNST 1 tỷ), tồn kho 79,3 tỷ nhập gi&#225; đ&#225;y (~11 triệu/tấn).

Đ&#242;n bẩy c&#242;n cao (nợ vay 157 tỷ, D/E ~1,9), nhưng đ&#227; c&#243; phương &#225;n ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ 150 tỷ gi&#225; 10k để giảm nợ v&#224; đầu tư logistics.

2. Chất x&#250;c t&#225;c th&#225;ng 10
&#128313; Kết quả kinh doanh Q3/2025

Theo quy định, DN sẽ c&#244;ng bố chậm nhất 30/10/2025.

Đ&#226;y l&#224; qu&#253; m&#224; tồn kho th&#233;p gi&#225; rẻ sẽ được b&#225;n ra.

Với gi&#225; th&#233;p tăng 12,5–13 triệu/tấn, HSV c&#243; thể “bung l&#227;i” th&#234;m 3–7 tỷ lợi nhuận gộp, tương đương LN r&#242;ng th&#234;m 2–5 tỷ.

So với 6T chỉ l&#227;i 1,9 tỷ → Q3 c&#243; thể đột biến.

&#128313; Ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ 10k

HĐQT đ&#227; th&#244;ng qua ng&#224;y 15/08/2025.

UBCKNN thường phản hồi trong v&#242;ng 30 ng&#224;y kể từ khi hồ sơ hợp lệ → khả năng trong th&#225;ng 10 sẽ c&#243; chấp thuận ch&#237;nh thức.

Khi c&#244;ng bố văn bản chấp thuận, thị trường sẽ nh&#236;n thấy game 10k l&#224; thật, củng cố kỳ vọng đưa gi&#225; về mệnh.

3. Kịch bản gi&#225; trong th&#225;ng 10
&#127919; Base case (50%)

KQKD Q3 ra kết quả t&#237;ch cực, lợi nhuận cải thiện r&#245;.

UBCKNN c&#243; phản hồi chấp thuận hoặc tối thiểu l&#224; c&#244;ng ty c&#244;ng bố tiến độ hồ sơ.

Gi&#225;: 6,0 – 7,0.

&#127919; Bull case (35%)

Lợi nhuận Q3 cao hơn kỳ vọng (LN r&#242;ng &gt;5 tỷ).

Ph&#225;t h&#224;nh được duyệt nhanh, c&#243; timeline r&#245; r&#224;ng.

Thị trường th&#233;p quốc tế giữ vững, d&#242;ng tiền nội v&#224;o nh&#243;m UpCOM.

Gi&#225;: 7,5 – 8,0, thậm ch&#237; test 8,5.

&#127919; Bear case (15%)

Gi&#225; th&#233;p hạ nhiệt, lợi nhuận Q3 chỉ nh&#237;ch nhẹ.

Hồ sơ ph&#225;t h&#224;nh bị k&#233;o d&#224;i, chưa c&#243; tin ch&#237;nh thức.

VN-Index thủng 1.630, t&#226;m l&#253; ti&#234;u cực.

Gi&#225;: 5,0 – 5,5.

4. Kết luận – V&#236; sao HSV đ&#225;ng ch&#250; &#253;

Th&#225;ng 10 l&#224; th&#225;ng “catalyst k&#233;p”: kết quả kinh doanh Q3 + tin ph&#225;t h&#224;nh.

V&#249;ng 4,7–4,8 hiện nay ch&#237;nh l&#224; nền gom, rủi ro kh&#244;ng cao so với upside.

X&#225;c suất 85% để HSV bật về 6–8 trong th&#225;ng 10 theo Base &amp; Bull case.

Đ&#237;ch đến d&#224;i hơn (9–10) vẫn nằm trong 2026 khi logistics vận h&#224;nh, c&#242;n n&#244;ng sản sẽ l&#224; ch&#226;n trụ mới.

&#128073; Với t&#236;nh h&#236;nh hiện tại, HSV l&#224; ứng vi&#234;n s&#225;ng gi&#225; cho s&#243;ng UpCOM th&#225;ng 10. Ai ki&#234;n nhẫn &#244;m v&#249;ng 4.x h&#244;m nay c&#243; thể hưởng th&#224;nh quả x2 khi “game ph&#225;t h&#224;nh 10k” lộ diện &#128640;.

🚀 HSV – Tháng 10 có “cú hích” về 6–8?
1. Bức tranh hiện tại

Giá HSV đang neo quanh 4,7–4,8 sau nhịp rũ từ đỉnh 5,5.

BCTC Q2 cho thấy công ty đã có lãi trở lại (LNST 1 tỷ), tồn kho 79,3 tỷ nhập giá đáy (~11 triệu/tấn).

Đòn bẩy còn cao (nợ vay 157 tỷ, D/E ~1,9), nhưng đã có phương án phát hành riêng lẻ 150 tỷ giá 10k để giảm nợ và đầu tư logistics.

2. Chất xúc tác tháng 10
🔹 Kết quả kinh doanh Q3/2025

Theo quy định, DN sẽ công bố chậm nhất 30/10/2025.

Đây là quý mà tồn kho thép giá rẻ sẽ được bán ra.

Với giá thép tăng 12,5–13 triệu/tấn, HSV có thể “bung lãi” thêm 3–7 tỷ lợi nhuận gộp, tương đương LN ròng thêm 2–5 tỷ.

So với 6T chỉ lãi 1,9 tỷ → Q3 có thể đột biến.

🔹 Phát hành riêng lẻ 10k

HĐQT đã thông qua ngày 15/08/2025.

UBCKNN thường phản hồi trong vòng 30 ngày kể từ khi hồ sơ hợp lệ → khả năng trong tháng 10 sẽ có chấp thuận chính thức.

Khi công bố văn bản chấp thuận, thị trường sẽ nhìn thấy game 10k là thật, củng cố kỳ vọng đưa giá về mệnh.

3. Kịch bản giá trong tháng 10
🎯 Base case (50%)

KQKD Q3 ra kết quả tích cực, lợi nhuận cải thiện rõ.

UBCKNN có phản hồi chấp thuận hoặc tối thiểu là công ty công bố tiến độ hồ sơ.

Giá: 6,0 – 7,0.

🎯 Bull case (35%)

Lợi nhuận Q3 cao hơn kỳ vọng (LN ròng >5 tỷ).

Phát hành được duyệt nhanh, có timeline rõ ràng.

Thị trường thép quốc tế giữ vững, dòng tiền nội vào nhóm UpCOM.

Giá: 7,5 – 8,0, thậm chí test 8,5.

🎯 Bear case (15%)

Giá thép hạ nhiệt, lợi nhuận Q3 chỉ nhích nhẹ.

Hồ sơ phát hành bị kéo dài, chưa có tin chính thức.

VN-Index thủng 1.630, tâm lý tiêu cực.

Giá: 5,0 – 5,5.

4. Kết luận – Vì sao HSV đáng chú ý

Tháng 10 là tháng “catalyst kép”: kết quả kinh doanh Q3 + tin phát hành.

Vùng 4,7–4,8 hiện nay chính là nền gom, rủi ro không cao so với upside.

Xác suất 85% để HSV bật về 6–8 trong tháng 10 theo Base & Bull case.

Đích đến dài hơn (9–10) vẫn nằm trong 2026 khi logistics vận hành, còn nông sản sẽ là chân trụ mới.

👉 Với tình hình hiện tại, HSV là ứng viên sáng giá cho sóng UpCOM tháng 10. Ai kiên nhẫn ôm vùng 4.x hôm nay có thể hưởng thành quả x2 khi “game phát hành 10k” lộ diện 🚀.