&#128640; HSV – Deep Value &amp; C&#250; Chuyển M&#236;nh Logistics

HSV (UPCoM) đang trở th&#224;nh một case hội tụ cả thi&#234;n thời – địa lợi – nh&#226;n h&#242;a.

Hiện gi&#225; quanh 4.8–5.0k, trong khi BVPS ~11.200đ/cp, P/B chỉ ~0,42 – rẻ hơn nhiều so với ng&#224;nh th&#233;p (0,6–1,0). Doanh thu 6T/2025 tăng hơn 80%, LNST ~22 tỷ. Đặc biệt, c&#244;ng ty c&#243; 79 tỷ tồn kho th&#233;p gi&#225; đ&#225;y (~11 triệu/tấn), trong khi gi&#225; HRC hiện ~13,2 triệu/tấn → lợi nhuận Q3 dự b&#225;o bứt ph&#225; mạnh.

“Game vốn” cũng cực hấp dẫn: HSV ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ 15 triệu cp gi&#225; 10k, huy động 150 tỷ. Đ&#227; c&#243; 9 NĐT chuy&#234;n nghiệp (cả ban l&#227;nh đạo) đăng k&#253; mua v&#224; kh&#243;a 3 năm. Vốn d&#249;ng để đ&#243;ng t&#224;u, mua s&#224; lan, trả nợ ng&#226;n h&#224;ng → bước ngoặt sang mảng logistics thủy nội địa, giảm phụ thuộc chi ph&#237; vận tải, mở dư địa tăng trưởng d&#224;i hạn.

Bức tranh vĩ m&#244; cũng ủng hộ:

Đầu tư c&#244;ng tăng tốc k&#233;o nhu cầu th&#233;p x&#226;y dựng bền vững nhiều năm tới.

Thuế chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; tạo l&#225; chắn bảo vệ bi&#234;n lợi nhuận.

Ch&#237;nh s&#225;ch tiền tệ ổn định, l&#227;i suất thấp gi&#250;p giảm &#225;p lực t&#224;i ch&#237;nh, giữ d&#242;ng tiền thị trường s&#244;i động.

Dự ph&#243;ng 2025: LNST cả năm 41–61 tỷ, EPS pha lo&#227;ng 1.300–2.000đ/cp. Với P/E ng&#224;nh ~8x, gi&#225; trị hợp l&#253; của HSV nằm trong v&#249;ng 10.700 – 15.800đ/cp, gấp 2–3 lần thị gi&#225;. Kh&#244;ng ngẫu nhi&#234;n m&#224; ban l&#227;nh đạo cũng xuống tiền mua ph&#225;t h&#224;nh ở gi&#225; 10k v&#224; chấp nhận kh&#243;a 3 năm.

Ngắn hạn (1–2 th&#225;ng), HSV c&#243; thể rung lắc 4.7–5.5 do &#225;p lực chốt lời. Trung hạn (3–6 th&#225;ng), khi Q3 c&#244;ng bố &amp; vốn ph&#225;t h&#224;nh giải ng&#226;n, HSV c&#243; thể tiến tới 6.5–7.0. D&#224;i hạn (12–18 th&#225;ng), với logistics vận h&#224;nh v&#224; s&#243;ng đầu tư c&#244;ng c&#242;n k&#233;o d&#224;i, v&#249;ng gi&#225; 10–15k l&#224; khả thi.

✅ Kết luận: HSV hội tụ s&#243;ng th&#233;p ngắn hạn, game vốn trung hạn, v&#224; trend đầu tư c&#244;ng d&#224;i hạn. Đ&#226;y l&#224; một trong những case deep value + catalyst hiếm c&#243; tr&#234;n UPCoM hiện nay.

🚀 HSV – Deep Value & Cú Chuyển Mình Logistics

HSV (UPCoM) đang trở thành một case hội tụ cả thiên thời – địa lợi – nhân hòa.

Hiện giá quanh 4.8–5.0k, trong khi BVPS ~11.200đ/cp, P/B chỉ ~0,42 – rẻ hơn nhiều so với ngành thép (0,6–1,0). Doanh thu 6T/2025 tăng hơn 80%, LNST ~22 tỷ. Đặc biệt, công ty có 79 tỷ tồn kho thép giá đáy (~11 triệu/tấn), trong khi giá HRC hiện ~13,2 triệu/tấn → lợi nhuận Q3 dự báo bứt phá mạnh.

“Game vốn” cũng cực hấp dẫn: HSV phát hành riêng lẻ 15 triệu cp giá 10k, huy động 150 tỷ. Đã có 9 NĐT chuyên nghiệp (cả ban lãnh đạo) đăng ký mua và khóa 3 năm. Vốn dùng để đóng tàu, mua sà lan, trả nợ ngân hàng → bước ngoặt sang mảng logistics thủy nội địa, giảm phụ thuộc chi phí vận tải, mở dư địa tăng trưởng dài hạn.

Bức tranh vĩ mô cũng ủng hộ:

Đầu tư công tăng tốc kéo nhu cầu thép xây dựng bền vững nhiều năm tới.

Thuế chống bán phá giá tạo lá chắn bảo vệ biên lợi nhuận.

Chính sách tiền tệ ổn định, lãi suất thấp giúp giảm áp lực tài chính, giữ dòng tiền thị trường sôi động.

Dự phóng 2025: LNST cả năm 41–61 tỷ, EPS pha loãng 1.300–2.000đ/cp. Với P/E ngành ~8x, giá trị hợp lý của HSV nằm trong vùng 10.700 – 15.800đ/cp, gấp 2–3 lần thị giá. Không ngẫu nhiên mà ban lãnh đạo cũng xuống tiền mua phát hành ở giá 10k và chấp nhận khóa 3 năm.

Ngắn hạn (1–2 tháng), HSV có thể rung lắc 4.7–5.5 do áp lực chốt lời. Trung hạn (3–6 tháng), khi Q3 công bố & vốn phát hành giải ngân, HSV có thể tiến tới 6.5–7.0. Dài hạn (12–18 tháng), với logistics vận hành và sóng đầu tư công còn kéo dài, vùng giá 10–15k là khả thi.

✅ Kết luận: HSV hội tụ sóng thép ngắn hạn, game vốn trung hạn, và trend đầu tư công dài hạn. Đây là một trong những case deep value + catalyst hiếm có trên UPCoM hiện nay.