ĐẠI S&#211;NG 2024 - N&#202;N LỰA CHỌN NG&#192;NH N&#192;O ĐỂ ĐẦU TƯ?

Năm 2024 được k&#236; vọng sẽ hồi phục mạnh mẽ hơn ở c&#225;c hoạt động kinh tế. Từ ti&#234;u d&#249;ng nội địa đến xuất khẩu sẽ được k&#237;ch hoạt bởi ch&#237;nh s&#225;ch nới lỏng l&#227;i suất v&#224; t&#224;i kho&#225;, nhưng b&#234;n cạnh đ&#243; Việt Nam vẫn c&#242;n phải đối mặt với nhiều kh&#243; khăn th&#225;ch thức. Tăng trưởng GDP trong năm 2024 dự kiến c&#243; thể phục hồi quanh mức 6%.

Đối với thị trường quốc tế, ch&#237;nh s&#225;ch tiền tệ của Mỹ đang mở ra nhiều cơ hội hơn khi l&#227;i suất Fed đ&#227; đạt đỉnh v&#224; khả năng cao sẽ giảm l&#227;i suất từ giữa năm 2024. Trong khi đ&#243;, vấn đề lạm ph&#225;t kh&#244;ng c&#242;n được coi l&#224; yếu tố quan trọng trong năm sau khi dự b&#225;o lạm ph&#225;t sẽ giảm v&#224; kh&#244;ng c&#242;n l&#224; mối quan t&#226;m của c&#225;c NHTW.

C&#243; hai th&#225;ch thức m&#224; NĐT vẫn phải theo d&#245;i trong năm 2024. Thứ nhất, t&#236;nh h&#236;nh địa ch&#237;nh trị l&#224; rủi ro kh&#243; đo&#225;n v&#224; cần phải lưu &#253;. Thứ hai, yếu tố thị trường BĐS cũng như tr&#225;i phiếu doanh nghiệp đến hạn sẽ ảnh hưởng ti&#234;u cực l&#234;n TTCK. 

Ủy ban Chứng kho&#225;n Nh&#224; nước đang t&#237;ch cực thực hiện cải tổ thị trường th&#244;ng qua việc đưa hệ thống KRX v&#224;o vận h&#224;nh v&#224; đang l&#234;n kế hoạch nới lỏng c&#225;c thủ tục thanh to&#225;n tr&#234;n thị trường chứng kho&#225;n cho c&#225;c nh&#224; đầu tư nước ngo&#224;i  - động th&#225;i được FTSE Russell đ&#225;nh gi&#225; l&#224; một bước tiến v&#224; c&#243; thể gi&#250;p loại bỏ r&#224;o cản ph&#225;p l&#253; đ&#227; cản trở qu&#225; tr&#236;nh n&#226;ng hạng thị trường trong nhiều năm.
R&#245; r&#224;ng, thị trường sẽ được hưởng lợi từ d&#242;ng vốn mới khi Việt Nam được n&#226;ng hạng l&#234;n thị trường mới nổi. Đồng thời, ước t&#237;nh c&#225;c quỹ cũng sẽ đầu tư gấp 5 lần, mang lại cơ hội sinh lời cho c&#225;c doanh nghiệp ni&#234;m yết tr&#234;n s&#224;n HOSE. 

Đ&#225;nh gi&#225; triển vọng đầu tư chứng kho&#225;n so với c&#225;c k&#234;nh đầu tư kh&#225;c năm 2024?

Nh&#236;n tổng thể, đối với BĐS vẫn đang thiết lập v&#249;ng đ&#225;y v&#224; kh&#243; c&#243; thể hồi phục mạnh. K&#234;nh v&#224;ng theo dự ph&#243;ng của Hiệp hội V&#224;ng Thế giới cho rằng gi&#225; v&#224;ng sẽ đi ngang hoặc chỉ tăng nhẹ nếu kinh tế Mỹ hạ c&#225;nh mềm.

Tr&#225;i phiếu doanh nghiệp cần nhiều thời gian hơn nữa để phục hồi v&#224; &#225;p lực đến hạn tr&#225;i phiếu k&#232;m rủi ro chậm thanh to&#225;n vẫn sẽ hiện hữu trong năm sau. Trong bối cảnh l&#227;i suất thấp, lợi suất k&#234;nh tr&#225;i phiếu v&#224; tiền gửi tiết kiệm cũng kh&#244;ng hấp dẫn.

V&#224; như vậy, chứng kho&#225;n tiếp tục l&#224; k&#234;nh đầu tư c&#243; triển vọng nhất trong tầm nh&#236;n một hoặc thậm ch&#237; hai năm tới.
 
C&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2024 gồm Th&#233;p  - Điện  - Dầu kh&#237;. Ngo&#224;i ra, nh&#243;m đầu tư c&#244;ng dự kiến tiếp tục được hưởng lợi trung hạn v&#224; nh&#243;m chứng kho&#225;n với kỳ vọng n&#226;ng hạng thị trường cũng l&#224; c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh c&#243; c&#226;u chuyện để theo d&#245;i. 

Năm 2024 l&#224; cơ hội v&#224;ng cho nh&#224; đầu tư nhận diện đ&#250;ng ng&#224;nh, tham dự được trend ngay từ đầu s&#243;ng, c&#243; chiến lược giải ng&#226;n hợp l&#253;, kỷ luật bản th&#226;n để mạnh mẽ nắm giữ hết trend v&#224; tận hưởng th&#224;nh quả lớn.

Về chiến thuật đầu tư, đối với c&#225;c nh&#224; đầu tư trung d&#224;i hạn nửa đầu 2024 sẽ l&#224; giai đoạn t&#237;ch lũy t&#224;i sản v&#224; nửa cuối năm sẽ ph&#249; hợp với việc trading.

ĐẠI SÓNG 2024 - NÊN LỰA CHỌN NGÀNH NÀO ĐỂ ĐẦU TƯ?

Năm 2024 được kì vọng sẽ hồi phục mạnh mẽ hơn ở các hoạt động kinh tế. Từ tiêu dùng nội địa đến xuất khẩu sẽ được kích hoạt bởi chính sách nới lỏng lãi suất và tài khoá, nhưng bên cạnh đó Việt Nam vẫn còn phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức. Tăng trưởng GDP trong năm 2024 dự kiến có thể phục hồi quanh mức 6%.

Đối với thị trường quốc tế, chính sách tiền tệ của Mỹ đang mở ra nhiều cơ hội hơn khi lãi suất Fed đã đạt đỉnh và khả năng cao sẽ giảm lãi suất từ giữa năm 2024. Trong khi đó, vấn đề lạm phát không còn được coi là yếu tố quan trọng trong năm sau khi dự báo lạm phát sẽ giảm và không còn là mối quan tâm của các NHTW.

Có hai thách thức mà NĐT vẫn phải theo dõi trong năm 2024. Thứ nhất, tình hình địa chính trị là rủi ro khó đoán và cần phải lưu ý. Thứ hai, yếu tố thị trường BĐS cũng như trái phiếu doanh nghiệp đến hạn sẽ ảnh hưởng tiêu cực lên TTCK. 

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đang tích cực thực hiện cải tổ thị trường thông qua việc đưa hệ thống KRX vào vận hành và đang lên kế hoạch nới lỏng các thủ tục thanh toán trên thị trường chứng khoán cho các nhà đầu tư nước ngoài  - động thái được FTSE Russell đánh giá là một bước tiến và có thể giúp loại bỏ rào cản pháp lý đã cản trở quá trình nâng hạng thị trường trong nhiều năm.
Rõ ràng, thị trường sẽ được hưởng lợi từ dòng vốn mới khi Việt Nam được nâng hạng lên thị trường mới nổi. Đồng thời, ước tính các quỹ cũng sẽ đầu tư gấp 5 lần, mang lại cơ hội sinh lời cho các doanh nghiệp niêm yết trên sàn HOSE. 

Đánh giá triển vọng đầu tư chứng khoán so với các kênh đầu tư khác năm 2024?

Nhìn tổng thể, đối với BĐS vẫn đang thiết lập vùng đáy và khó có thể hồi phục mạnh. Kênh vàng theo dự phóng của Hiệp hội Vàng Thế giới cho rằng giá vàng sẽ đi ngang hoặc chỉ tăng nhẹ nếu kinh tế Mỹ hạ cánh mềm.

Trái phiếu doanh nghiệp cần nhiều thời gian hơn nữa để phục hồi và áp lực đến hạn trái phiếu kèm rủi ro chậm thanh toán vẫn sẽ hiện hữu trong năm sau. Trong bối cảnh lãi suất thấp, lợi suất kênh trái phiếu và tiền gửi tiết kiệm cũng không hấp dẫn.

Và như vậy, chứng khoán tiếp tục là kênh đầu tư có triển vọng nhất trong tầm nhìn một hoặc thậm chí hai năm tới.
 
Các nhóm ngành được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2024 gồm Thép  - Điện  - Dầu khí. Ngoài ra, nhóm đầu tư công dự kiến tiếp tục được hưởng lợi trung hạn và nhóm chứng khoán với kỳ vọng nâng hạng thị trường cũng là các nhóm ngành có câu chuyện để theo dõi. 

Năm 2024 là cơ hội vàng cho nhà đầu tư nhận diện đúng ngành, tham dự được trend ngay từ đầu sóng, có chiến lược giải ngân hợp lý, kỷ luật bản thân để mạnh mẽ nắm giữ hết trend và tận hưởng thành quả lớn.

Về chiến thuật đầu tư, đối với các nhà đầu tư trung dài hạn nửa đầu 2024 sẽ là giai đoạn tích lũy tài sản và nửa cuối năm sẽ phù hợp với việc trading.