
Bi&#234;n lợi nhuận của NBC cao nhất ng&#224;nh than v&#236; lợi thế khai th&#225;c bằng c&#244;ng nghệ hiện đại cơ giới h&#243;a được TKV&#160;đầu tư l&#234;n tới 5300 tỷ đồng th&#237; điểm cho NBC. EPS năm nay 8k gi&#225; n&#224;y kh&#225;c g&#236; cho kh&#244;ng.

NBC đẳng cấp hơn hẳn những c&#244;ng ty than kh&#225;c như TDN TVD HLC THT CST v&#236; NBC được TKV cho th&#237; điểm đầu tư dự &#225;n hầm l&#242; hiện đại 5300 tỷ đồng hiện đại ngang c&#225;c mỏ than của ch&#226;u &#194;u, &#218;c. Năm 2021 NBC chuyển hẳn từ khai th&#225;c lộ thi&#234;n sang hầm l&#242; giếng đứng hiện đại cơ giới h&#243;a. C&#242;n bọn TVD TDN tầng mặt hết than n&#234;n phải đ&#224;o s&#226;u xuống ở những mỏ lộ thi&#234;n cũ n&#234;n chi ph&#237; cao bi&#234;n lợi nhuận to&#224;n 5%-7% c&#242;n&#160;NBC bi&#234;n lợi nhuận 25% cao nhất ng&#224;nh, chất lượng than hầm l&#242; N&#250;i B&#233;o tốt hơn n&#234;n gi&#225; b&#225;n cũng cao hơn. Đấy l&#224; l&#253; do NBC dẫn s&#243;ng ng&#224;nh than.&#160;Sản lượng than của NBC chất lượng v&#224; sẽ ng&#224;y c&#224;ng tăng dần l&#234;n v&#236; dự &#225;n 5300 tỷ đ&#227; ho&#224;n thiện v&#224; đưa v&#224;o khai th&#225;c hết c&#244;ng suất từ 2021 trở đi.

VỀ D&#192;I HẠN T&#212;I ĐỊNH GI&#193; CỔ PHIẾU NBC NHƯ SAU: Trong năm 2021 sau khi NBC ho&#224;n thiện 100% c&#244;ng suất mỏ than cơ giới h&#243;a hiện đại nhất ng&#224;nh với tổng mức đầu tư l&#234;n tới 5300 tỷ th&#236; tương lai của NBC tươi s&#225;ng vượt trội so với c&#225;c c&#244;ng ty than c&#249;ng ng&#224;nh.

Case NBC n&#224;y tương tự như năm 2006 DQC vay ng&#226;n h&#224;ng 1200 tỷ l&#224;m nh&#224; m&#225;y b&#243;ng đ&#232;n thời gian đầu gi&#225; cổ phiếu giảm đến khi đưa v&#224;o vận h&#224;nh nh&#224; m&#225;y mỗi năm l&#227;i 200 tỷ gi&#225; cổ phiếu DQC từng tăng tới 60 lần (viết bằng chữ: S&#193;U MƯƠI LẦN). Tất nhi&#234;n thời 2006 kh&#225;c b&#226;y giờ v&#224; vốn điều lệ DQC l&#250;c đấy chỉ c&#243; mấy chục tỷ n&#234;n dễ k&#233;o c&#242;n đối với NBC t&#244;i kỳ vọng vốn h&#243;a thị trường c&#243; thể đạt mức 2000 tỷ trong d&#224;i hạn tương đương gi&#225; 5x.
*Thử nghĩ m&#224; xem: nếu bạn th&#224;nh lập c&#244;ng ty vốn điều lệ 370 tỷ th&#236; c&#243; vay được 5300 tỷ để l&#224;m dự &#225;n hầm l&#242; cơ giới h&#243;a hiện đại như NBC kh&#244;ng? Ai cho bạn vay? V&#224; bạn c&#243; d&#225;m vay để l&#224;m kh&#244;ng? Cổ đ&#244;ng NBC qu&#225; sướng được Tập Đo&#224;n Mẹ bảo k&#234; cho to&#224;n bộ khoản vay, giờ dự &#225;n ho&#224;n thiện rồi chỉ việc ngồi v&#224;o ăn sẵn b&#224;n tiệc đ&#227; được dọn ra. Case n&#224;y đầu tư d&#224;i hạn rất tốt.




Biên lợi nhuận của NBC cao nhất ngành than vì lợi thế khai thác bằng công nghệ hiện đại cơ giới hóa được TKV đầu tư lên tới 5300 tỷ đồng thí điểm cho NBC. EPS năm nay 8k giá này khác gì cho không.

NBC đẳng cấp hơn hẳn những công ty than khác như TDN TVD HLC THT CST vì NBC được TKV cho thí điểm đầu tư dự án hầm lò hiện đại 5300 tỷ đồng hiện đại ngang các mỏ than của châu Âu, Úc. Năm 2021 NBC chuyển hẳn từ khai thác lộ thiên sang hầm lò giếng đứng hiện đại cơ giới hóa. Còn bọn TVD TDN tầng mặt hết than nên phải đào sâu xuống ở những mỏ lộ thiên cũ nên chi phí cao biên lợi nhuận toàn 5%-7% còn NBC biên lợi nhuận 25% cao nhất ngành, chất lượng than hầm lò Núi Béo tốt hơn nên giá bán cũng cao hơn. Đấy là lý do NBC dẫn sóng ngành than. Sản lượng than của NBC chất lượng và sẽ ngày càng tăng dần lên vì dự án 5300 tỷ đã hoàn thiện và đưa vào khai thác hết công suất từ 2021 trở đi.

VỀ DÀI HẠN TÔI ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU NBC NHƯ SAU: Trong năm 2021 sau khi NBC hoàn thiện 100% công suất mỏ than cơ giới hóa hiện đại nhất ngành với tổng mức đầu tư lên tới 5300 tỷ thì tương lai của NBC tươi sáng vượt trội so với các công ty than cùng ngành.

Case NBC này tương tự như năm 2006 DQC vay ngân hàng 1200 tỷ làm nhà máy bóng đèn thời gian đầu giá cổ phiếu giảm đến khi đưa vào vận hành nhà máy mỗi năm lãi 200 tỷ giá cổ phiếu DQC từng tăng tới 60 lần (viết bằng chữ: SÁU MƯƠI LẦN). Tất nhiên thời 2006 khác bây giờ và vốn điều lệ DQC lúc đấy chỉ có mấy chục tỷ nên dễ kéo còn đối với NBC tôi kỳ vọng vốn hóa thị trường có thể đạt mức 2000 tỷ trong dài hạn tương đương giá 5x.
*Thử nghĩ mà xem: nếu bạn thành lập công ty vốn điều lệ 370 tỷ thì có vay được 5300 tỷ để làm dự án hầm lò cơ giới hóa hiện đại như NBC không? Ai cho bạn vay? Và bạn có dám vay để làm không? Cổ đông NBC quá sướng được Tập Đoàn Mẹ bảo kê cho toàn bộ khoản vay, giờ dự án hoàn thiện rồi chỉ việc ngồi vào ăn sẵn bàn tiệc đã được dọn ra. Case này đầu tư dài hạn rất tốt.



Hà Linh