[MWG] [Cập nhật doanh thu 5T-2025]

MWG th&#244;ng b&#225;o về doanh thu trong T5-2025 đạt 12.594 tỷ đồng (+12,4% YoY).
Mảng b&#225;n lẻ điện tử tiếp tục đạt mức ấn tượng với TGDĐ (2.711 tỷ đồng, +22,7% YoY), ĐMX (5.666 tỷ đồng, +8,5% YoY) nhờ thị phần vẫn giữ mức cao đến từ dịch vụ kh&#225;ch h&#224;ng &amp; chiến lược hợp t&#225;c nh&#224; cung cấp kh&#225;c biệt cộng hưởng sự suy yếu của c&#225;c nh&#224; b&#225;n lẻ kh&#225;c/s&#224;n TMĐT đ&#227; đề cập trước đ&#243;.

Mảng b&#225;n lẻ b&#225;ch h&#243;a (chuỗi BHX) tăng trưởng 12,7% YoY, đạt 3.879 tỷ đồng, nhờ mở rộng hệ thống cửa h&#224;ng (mở th&#234;m 51 CH trong T5-2025 n&#226;ng tổng số lượng mở mới 2025 đạt 410 CH, vượt kế hoạch cả năm). Tuy nhi&#234;n 50% cửa h&#224;ng mở tại miền Trung c&#243; mật độ d&#226;n thấp v&#224; m&#249;a mưa đến sớm khiến doanh thu mỗi CH chưa thể gia tăng, đạt 1,78 tỷ đồng/th&#225;ng (-12,2% YoY).

Việc mở rộng lớn ở Q2-2025 v&#224; doanh thu mỗi CH BHX chưa thể quay về mốc 2,0 tỷ đồng khiến lợi nhuận MWG ở qu&#253; n&#224;y dự kiến vẫn phụ thuộc lớn v&#224;o c&#225;c chuỗi điện tử v&#224; hoạt động đầu tư t&#224;i ch&#237;nh. Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng sau khi ho&#224;n tất số lượng cửa h&#224;ng mở mới mục ti&#234;u ở H1-2025, MWG sẽ tập trung gia tăng lượt mua h&#224;ng v&#224; tối ưu chi ph&#237; vận h&#224;nh hơn, gi&#250;p BHX c&#243; điểm rơi lợi nhuận tốt hơn ở H2-2025. 

Gia tăng định gi&#225; MWG (68.900 đồng/cổ phiếu).

[MWG] [Cập nhật doanh thu 5T-2025]

MWG thông báo về doanh thu trong T5-2025 đạt 12.594 tỷ đồng (+12,4% YoY).
Mảng bán lẻ điện tử tiếp tục đạt mức ấn tượng với TGDĐ (2.711 tỷ đồng, +22,7% YoY), ĐMX (5.666 tỷ đồng, +8,5% YoY) nhờ thị phần vẫn giữ mức cao đến từ dịch vụ khách hàng & chiến lược hợp tác nhà cung cấp khác biệt cộng hưởng sự suy yếu của các nhà bán lẻ khác/sàn TMĐT đã đề cập trước đó.

Mảng bán lẻ bách hóa (chuỗi BHX) tăng trưởng 12,7% YoY, đạt 3.879 tỷ đồng, nhờ mở rộng hệ thống cửa hàng (mở thêm 51 CH trong T5-2025 nâng tổng số lượng mở mới 2025 đạt 410 CH, vượt kế hoạch cả năm). Tuy nhiên 50% cửa hàng mở tại miền Trung có mật độ dân thấp và mùa mưa đến sớm khiến doanh thu mỗi CH chưa thể gia tăng, đạt 1,78 tỷ đồng/tháng (-12,2% YoY).

Việc mở rộng lớn ở Q2-2025 và doanh thu mỗi CH BHX chưa thể quay về mốc 2,0 tỷ đồng khiến lợi nhuận MWG ở quý này dự kiến vẫn phụ thuộc lớn vào các chuỗi điện tử và hoạt động đầu tư tài chính. Chúng tôi kỳ vọng sau khi hoàn tất số lượng cửa hàng mở mới mục tiêu ở H1-2025, MWG sẽ tập trung gia tăng lượt mua hàng và tối ưu chi phí vận hành hơn, giúp BHX có điểm rơi lợi nhuận tốt hơn ở H2-2025. 

Gia tăng định giá MWG (68.900 đồng/cổ phiếu).