Em xin cập nhật KQKD qu&#253; 1/2025 của LHG – Long Hậu như sau:

1. KQKD Qu&#253; 1/2025 tăng trưởng bứt ph&#225;:
Doanh thu đạt 234 tỷ đồng (+207% YoY, +135% QoQ) nhờ:

54 tỷ từ cho thu&#234; nh&#224; xưởng sẵn (to&#224;n bộ l&#244; 3A – KCN LH3)

137 tỷ từ cho thu&#234; đất KCN (~2ha, gi&#225; thu&#234; ~250 USD/m&#178;)

46 tỷ doanh thu dịch vụ KCN

LNST đạt 110 tỷ đồng (+254% YoY), đến từ:

Doanh thu cho thu&#234; đất

Doanh thu t&#224;i ch&#237;nh từ l&#227;i tiền gửi (15,6 tỷ đồng)

2. Về t&#224;i sản &amp; kh&#225;ch h&#224;ng:
H&#224;ng tồn kho giữ ở mức cao 808 tỷ đồng, chủ yếu l&#224; chi ph&#237; ph&#225;t triển KCN Long Hậu 3 – quỹ đất triển khai trong thời gian tới.

Người mua trả tiền trước tăng nhẹ l&#234;n 86 tỷ đồng, đ&#225;ng ch&#250; &#253; l&#224; TNHH Igarashi – kh&#225;ch thu&#234; lớn năm 2025.

3. Dự ph&#243;ng cả năm 2025:
Doanh thu từ cho thu&#234; đất KCN dự kiến đạt 262 tỷ đồng (+173% YoY)

LNST dự kiến 250 tỷ đồng (+36% YoY)

4. Nhận định v&#224; khuyến nghị đầu tư:
D&#249; ng&#224;nh KCN c&#243; rủi ro trung hạn từ ch&#237;nh s&#225;ch thuế v&#224; FDI to&#224;n cầu chững lại, nhưng LHG đang trong giai đoạn ghi nhận doanh thu thu&#234; đất mạnh mẽ, c&#249;ng với gi&#225; thu&#234; tốt (~250 USD/m&#178;).

Trong kịch bản ti&#234;u cực, gi&#225; trị hợp l&#253; ước đạt 48.000 đồng/cp, tương ứng upside +100% so với thị gi&#225; hiện tại, cho thấy cổ phiếu đang được chiết khấu s&#226;u so với gi&#225; trị t&#224;i sản thực.

&#128270; → Khuyến nghị của em:
Giao dịch ngắn hạn ph&#249; hợp nhờ đ&#224; tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn từ thu&#234; đất.

Đầu tư trung hạn c&#243; thể c&#226;n nhắc giải ng&#226;n từng phần khi doanh nghiệp bắt đầu ghi nhận d&#242;ng tiền thực từ Long Hậu 3.

Rủi ro cần theo d&#245;i: ch&#237;nh s&#225;ch thuế tối thiểu to&#224;n cầu ảnh hưởng đến d&#242;ng vốn FDI, ảnh hưởng đến nhu cầu thu&#234; KCN trong tương lai.

Em sẽ tiếp tục cập nhật chi tiết hơn sau ĐHCĐ 2025. 

Qu&#253; anh/chị cần hỗ trợ th&#244;ng tin li&#234;n hệ Zalo: 0353.044.344

Em xin cập nhật KQKD quý 1/2025 của LHG – Long Hậu như sau:

1. KQKD Quý 1/2025 tăng trưởng bứt phá:
Doanh thu đạt 234 tỷ đồng (+207% YoY, +135% QoQ) nhờ:

54 tỷ từ cho thuê nhà xưởng sẵn (toàn bộ lô 3A – KCN LH3)

137 tỷ từ cho thuê đất KCN (~2ha, giá thuê ~250 USD/m²)

46 tỷ doanh thu dịch vụ KCN

LNST đạt 110 tỷ đồng (+254% YoY), đến từ:

Doanh thu cho thuê đất

Doanh thu tài chính từ lãi tiền gửi (15,6 tỷ đồng)

2. Về tài sản & khách hàng:
Hàng tồn kho giữ ở mức cao 808 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí phát triển KCN Long Hậu 3 – quỹ đất triển khai trong thời gian tới.

Người mua trả tiền trước tăng nhẹ lên 86 tỷ đồng, đáng chú ý là TNHH Igarashi – khách thuê lớn năm 2025.

3. Dự phóng cả năm 2025:
Doanh thu từ cho thuê đất KCN dự kiến đạt 262 tỷ đồng (+173% YoY)

LNST dự kiến 250 tỷ đồng (+36% YoY)

4. Nhận định và khuyến nghị đầu tư:
Dù ngành KCN có rủi ro trung hạn từ chính sách thuế và FDI toàn cầu chững lại, nhưng LHG đang trong giai đoạn ghi nhận doanh thu thuê đất mạnh mẽ, cùng với giá thuê tốt (~250 USD/m²).

Trong kịch bản tiêu cực, giá trị hợp lý ước đạt 48.000 đồng/cp, tương ứng upside +100% so với thị giá hiện tại, cho thấy cổ phiếu đang được chiết khấu sâu so với giá trị tài sản thực.

🔎 → Khuyến nghị của em:
Giao dịch ngắn hạn phù hợp nhờ đà tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn từ thuê đất.

Đầu tư trung hạn có thể cân nhắc giải ngân từng phần khi doanh nghiệp bắt đầu ghi nhận dòng tiền thực từ Long Hậu 3.

Rủi ro cần theo dõi: chính sách thuế tối thiểu toàn cầu ảnh hưởng đến dòng vốn FDI, ảnh hưởng đến nhu cầu thuê KCN trong tương lai.

Em sẽ tiếp tục cập nhật chi tiết hơn sau ĐHCĐ 2025. 

Quý anh/chị cần hỗ trợ thông tin liên hệ Zalo: 0353.044.344