TCO: Thấy g&#236; từ BCTC Qu&#253; 3.

Kết quả SXKD:
1. Doanh thu 1.100 tỷ, tương đương Qu&#253; 2.2024. Luỹ kế 9 th&#225;ng đạt 2.700/2.500 tỷ.
2. Lợi nhuận CHỈ ĐỂ = 5,3 tỷ. Luỹ kế 9 th&#225;ng đạt 17/25 tỷ.
- TCO đ&#227; đưa gi&#225; vốn về gần gi&#225; trị thật: LN gộp: mảng gạo khoảng 2.1%; Logistic 6%. C&#225;c qu&#253; trước để rất thấp (trốn thuế).
- TCO đang tiếp tục giấu LN ở CP t&#224;i ch&#237;nh v&#224; Doanh thu t&#224;i ch&#237;nh. Doanh thu t&#224;i ch&#237;nh của khoản cho vay 160 tỷ + 60 tỷ tiền gửi, m&#236;nh ước t&#237;nh khoảng 4,5 tỷ/qu&#253;. CP t&#224;i ch&#237;nh th&#236; tăng bất thường.
- CPQL DN th&#236; tăng cao gấp đ&#244;i. 
(C&#243; g&#236; đ&#243; &#250;p mở ở đ&#226;y: C&#225;i dễ ph&#225;t hiện nhất th&#236; giờ lại giấu v&#224;o đấy, c&#225;i ẩn được th&#236; qu&#253; n&#224;y Show ra).
3. Số liệu luỹ kế đang lấy tr&#234;n BCTC qu&#253; 2 chưa kiểm to&#225;n để t&#237;nh luỹ kế 9 th&#225;ng l&#224; kh&#244;ng đ&#250;ng. Nếu lấy theo BCTC đ&#227; kiểm to&#225;n th&#236; LN qu&#253; 3 c&#243; thể tăng th&#234;m.

Bảng c&#226;n đối kế to&#225;n h&#233; mở nhiều điều.
1. M&amp;A C&#244;ng ty sở hữ to&#224; Enterprise l&#224;m T&#224;i sản tăng mạnh l&#234;n 530 tỷ. Trong khi đ&#243; phải vay nợ th&#234;m 240 tỷ.
- Đ&#225;ng lưu &#253; l&#224; khoản nợ của 3 c&#225; nh&#226;n = 260 tỷ với LS tăng từ 6,5% l&#234;n 10%/năm. V&#224; ho&#225;n đổi th&#224;nh tr&#225;i phiếu c&#243; thể chuyển đổi.
- Khoản nợ vay Vietin Bank = 299 tỷ mua to&#224; Enterprise.
2. Mua dự &#225;n n&#224;y với mục đ&#237;ch g&#236;? Gi&#225; mua đang cao so với định gi&#225; Doanh nghiệp. C&#243; n&#234;n bỏ ra số lượng tiền lớn v&#224; thu về tiền lẻ h&#224;ng năm? 
...

Chưa r&#245; l&#224; &#253; đồ của L&#227;nh đạo l&#224; g&#236; khi dồn hết nguồn lực cho KQKD cuối năm. 
Nhưng BCTC đ&#227; c&#243; những điểm s&#225;ng. Doanh nghiệp tăng trưởng vượt bậc v&#224; c&#243; những bước đi chắc chắn.

SƠ BỘ VẬY CHO ANH EM NẮM ĐƯỢC V&#192; XEM X&#201;T KỸ HƠN, T&#204;M RA HƯỚNG ĐI CỦA RI&#202;NG M&#204;NH.




TCO: Thấy gì từ BCTC Quý 3.

Kết quả SXKD:
1. Doanh thu 1.100 tỷ, tương đương Quý 2.2024. Luỹ kế 9 tháng đạt 2.700/2.500 tỷ.
2. Lợi nhuận CHỈ ĐỂ = 5,3 tỷ. Luỹ kế 9 tháng đạt 17/25 tỷ.
- TCO đã đưa giá vốn về gần giá trị thật: LN gộp: mảng gạo khoảng 2.1%; Logistic 6%. Các quý trước để rất thấp (trốn thuế).
- TCO đang tiếp tục giấu LN ở CP tài chính và Doanh thu tài chính. Doanh thu tài chính của khoản cho vay 160 tỷ + 60 tỷ tiền gửi, mình ước tính khoảng 4,5 tỷ/quý. CP tài chính thì tăng bất thường.
- CPQL DN thì tăng cao gấp đôi. 
(Có gì đó úp mở ở đây: Cái dễ phát hiện nhất thì giờ lại giấu vào đấy, cái ẩn được thì quý này Show ra).
3. Số liệu luỹ kế đang lấy trên BCTC quý 2 chưa kiểm toán để tính luỹ kế 9 tháng là không đúng. Nếu lấy theo BCTC đã kiểm toán thì LN quý 3 có thể tăng thêm.

Bảng cân đối kế toán hé mở nhiều điều.
1. M&A Công ty sở hữ toà Enterprise làm Tài sản tăng mạnh lên 530 tỷ. Trong khi đó phải vay nợ thêm 240 tỷ.
- Đáng lưu ý là khoản nợ của 3 cá nhân = 260 tỷ với LS tăng từ 6,5% lên 10%/năm. Và hoán đổi thành trái phiếu có thể chuyển đổi.
- Khoản nợ vay Vietin Bank = 299 tỷ mua toà Enterprise.
2. Mua dự án này với mục đích gì? Giá mua đang cao so với định giá Doanh nghiệp. Có nên bỏ ra số lượng tiền lớn và thu về tiền lẻ hàng năm? 
...

Chưa rõ là ý đồ của Lãnh đạo là gì khi dồn hết nguồn lực cho KQKD cuối năm. 
Nhưng BCTC đã có những điểm sáng. Doanh nghiệp tăng trưởng vượt bậc và có những bước đi chắc chắn.

SƠ BỘ VẬY CHO ANH EM NẮM ĐƯỢC VÀ XEM XÉT KỸ HƠN, TÌM RA HƯỚNG ĐI CỦA RIÊNG MÌNH.


