CTCP Vinhomes
Giới thiệu cho anh em một cổ phiếu lạ m&#224; quen, quen l&#224; cứ đ&#225;nh v&#224;o to&#224;n &#244;m đầu đi ra nhưng lạ l&#224; em lại khuyến nghị tới anh chị
VHM – G&#227; khổng lồ thức giấc
Khuyến Nghị MUA VHM tiềm năng tăng gi&#225; trung hạn, điểm mua: 38-39 target 50
Một số điểm nhấn sắp tới :
- Theo kế hoạch, tổng số cổ phiếu mua lại dự kiến của Vinhomes l&#224; tối đa 370 triệu cổ phiếu VHM, chiếm 8,5% tổng số cổ phiếu đang lưu h&#224;nh nhằm đảm bảo quyền lợi của c&#244;ng ty v&#224; cổ đ&#244;ng do gi&#225; cổ phiếu hiện đang thấp hơn gi&#225; trị thực. Nguồn vốn sẽ được lấy từ lợi nhuận chưa ph&#226;n phối tại ng&#224;y 30/6 l&#224; 146.584 tỷ đồng.
Nếu ho&#224;n tất đợt mua cổ phiếu quỹ lần n&#224;y, vốn điều lệ của Vinhomes sẽ giảm tương ứng 3.700 tỷ đồng. Số lượng cổ phiếu đang lưu h&#224;nh giảm đi sẽ gi&#250;p chỉ số thu nhập tr&#234;n 1 cổ phiếu (EPS) tăng l&#234;n. Điều n&#224;y được kỳ vọng sẽ đẩy thị gi&#225; cổ phiếu VHM về tiệm cận mức gi&#225; sổ s&#225;ch 44.21(ngh&#236;n đồng) . Động th&#225;i mua lại khối lượng lớn cổ phiếu quỹ của Vinhomes diễn ra trong bối cảnh thị gi&#225; cổ phiếu VHM đang ở v&#249;ng đ&#225;y lịch sử
- X&#233;t về t&#224;i ch&#237;nh, P/B của Vinhomes ở mức 0.82 lần đang ở v&#249;ng th&#226;́p nh&#226;́t lịch sử từ khi ni&#234;m yết v&#224; P/E l&#224; 7.39 đang thấp hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh l&#224; 14.76. So với c&#225;c doanh nghiệp vốn h&#243;a lớn trong ng&#224;nh, VHM c&#243; đ&#242;n bẩy gần như th&#226;́p nh&#226;́t, trong khi đ&#243; khả năng trả nợ vẫn ở mức ổn định. X&#233;t về gi&#225; trị, tổng nợ vay của VHM l&#224; gần 63.900 tỷ, trong đ&#243; 24.400 tỷ l&#224; nợ đ&#225;o hạn trong 12 th&#225;ng tới, g&#226;y ra &#225;p lực nhẹ nhưng kh&#244;ng đ&#225;ng ngại cho doanh nghiệp.
- X&#233;t về hoạt động kinh doanh, luỹ kế nửa đầu năm nay, Vinhomes ghi nhận tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 36.429 tỷ đồng v&#224; lợi nhuận sau thuế đạt 11.513 tỷ đồng, lần lượt giảm 42% v&#224; 47% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i.
Năm nay, Vinhomes l&#234;n kế hoạch doanh thu cả năm đạt mức kỷ lục 120.000 tỷ đồng v&#224; lợi nhuận sau thuế đạt 35.000 tỷ đồng, tăng lần lượt 16% v&#224; 4% so với năm 2023.
Hiện Vinhomes vẫn đang giữ vững vị thế l&#224; doanh nghiệp ph&#225;t triển bất động sản nh&#224; ở lớn nhất Việt Nam với quỹ đ&#226;́t đang quản l&#253; l&#234;n tới khoảng 19.600 ha. Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, phần lớn quỹ đất tr&#234;n l&#224; nằm tại H&#224; Nội v&#224; TP.*********** - hai địa phương c&#243; tốc độ đ&#244; thị ho&#225; h&#224;ng đầu cả nước. Quỹ đất n&#224;y được nhận định đủ để Vinhomes ph&#225;t triển c&#225;c dự &#225;n trong v&#242;ng 30 năm tới.
- Về triển vọng kinh doanh nửa cuối năm nay, Vinhomes sẽ tập trung b&#224;n giao c&#225;c dự &#225;n Vinhomes Ocean Park 3, Sky Park, Golden Avenue, Royal Island cũng như dự kiến ghi nhận doanh thu từ hoạt động b&#225;n bu&#244;n.
Ngo&#224;i ra, trong c&#225;c năm tới, c&#225;c dự &#225;n lớn gối đầu của Vinhomes như Vinhomes Cổ Loa (Đ&#244;ng Anh, H&#224; Nội), Vinhomes Wonder Park (Đan Phượng, H&#224; Nội) được kỳ vọng sẽ gi&#250;p duy tr&#236; doanh số b&#225;n h&#224;ng. Trong trung hạn, c&#244;ng ty đ&#227; được ph&#234; duyệt nhiều dự &#225;n tại c&#225;c địa phương như Hải Ph&#242;ng, Đ&#224; Nẵng, Kh&#225;nh H&#242;a, H&#224; Tĩnh, Tuy&#234;n Quang, Hưng Y&#234;n, Long An… đảm bảo nguồn quỹ đất v&#224; dự &#225;n gối đầu cho nhiều năm.

CTCP Vinhomes
Giới thiệu cho anh em một cổ phiếu lạ mà quen, quen là cứ đánh vào toàn ôm đầu đi ra nhưng lạ là em lại khuyến nghị tới anh chị
VHM – Gã khổng lồ thức giấc
Khuyến Nghị MUA VHM tiềm năng tăng giá trung hạn, điểm mua: 38-39 target 50
Một số điểm nhấn sắp tới :
- Theo kế hoạch, tổng số cổ phiếu mua lại dự kiến của Vinhomes là tối đa 370 triệu cổ phiếu VHM, chiếm 8,5% tổng số cổ phiếu đang lưu hành nhằm đảm bảo quyền lợi của công ty và cổ đông do giá cổ phiếu hiện đang thấp hơn giá trị thực. Nguồn vốn sẽ được lấy từ lợi nhuận chưa phân phối tại ngày 30/6 là 146.584 tỷ đồng.
Nếu hoàn tất đợt mua cổ phiếu quỹ lần này, vốn điều lệ của Vinhomes sẽ giảm tương ứng 3.700 tỷ đồng. Số lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm đi sẽ giúp chỉ số thu nhập trên 1 cổ phiếu (EPS) tăng lên. Điều này được kỳ vọng sẽ đẩy thị giá cổ phiếu VHM về tiệm cận mức giá sổ sách 44.21(nghìn đồng) . Động thái mua lại khối lượng lớn cổ phiếu quỹ của Vinhomes diễn ra trong bối cảnh thị giá cổ phiếu VHM đang ở vùng đáy lịch sử
- Xét về tài chính, P/B của Vinhomes ở mức 0.82 lần đang ở vùng thấp nhất lịch sử từ khi niêm yết và P/E là 7.39 đang thấp hơn trung bình ngành là 14.76. So với các doanh nghiệp vốn hóa lớn trong ngành, VHM có đòn bẩy gần như thấp nhất, trong khi đó khả năng trả nợ vẫn ở mức ổn định. Xét về giá trị, tổng nợ vay của VHM là gần 63.900 tỷ, trong đó 24.400 tỷ là nợ đáo hạn trong 12 tháng tới, gây ra áp lực nhẹ nhưng không đáng ngại cho doanh nghiệp.
- Xét về hoạt động kinh doanh, luỹ kế nửa đầu năm nay, Vinhomes ghi nhận tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 36.429 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 11.513 tỷ đồng, lần lượt giảm 42% và 47% so với cùng kỳ năm ngoái.
Năm nay, Vinhomes lên kế hoạch doanh thu cả năm đạt mức kỷ lục 120.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 35.000 tỷ đồng, tăng lần lượt 16% và 4% so với năm 2023.
Hiện Vinhomes vẫn đang giữ vững vị thế là doanh nghiệp phát triển bất động sản nhà ở lớn nhất Việt Nam với quỹ đất đang quản lý lên tới khoảng 19.600 ha. Đáng chú ý, phần lớn quỹ đất trên là nằm tại Hà Nội và TP.*********** - hai địa phương có tốc độ đô thị hoá hàng đầu cả nước. Quỹ đất này được nhận định đủ để Vinhomes phát triển các dự án trong vòng 30 năm tới.
- Về triển vọng kinh doanh nửa cuối năm nay, Vinhomes sẽ tập trung bàn giao các dự án Vinhomes Ocean Park 3, Sky Park, Golden Avenue, Royal Island cũng như dự kiến ghi nhận doanh thu từ hoạt động bán buôn.
Ngoài ra, trong các năm tới, các dự án lớn gối đầu của Vinhomes như Vinhomes Cổ Loa (Đông Anh, Hà Nội), Vinhomes Wonder Park (Đan Phượng, Hà Nội) được kỳ vọng sẽ giúp duy trì doanh số bán hàng. Trong trung hạn, công ty đã được phê duyệt nhiều dự án tại các địa phương như Hải Phòng, Đà Nẵng, Khánh Hòa, Hà Tĩnh, Tuyên Quang, Hưng Yên, Long An… đảm bảo nguồn quỹ đất và dự án gối đầu cho nhiều năm.

Hồng Hạnh Nguyễn

Dzung