PVS: HƯỞNG LỢI TỪ NHU CẦU NĂNG LƯỢNG GIA TĂNG MẠNH MẼ

Khuyến nghị: MUA

Gi&#225; kỳ vọng:  51,656

Đ&#243;ng cửa ng&#224;y 15/07/2024: 43,000

Lợi nhuận kỳ vọng:  20.1%


Dự ph&#243;ng KQKD v&#224; Định gi&#225;:

Ước t&#237;nh KQKD năm 2024:

Ch&#250;ng t&#244;i đưa ra ước t&#237;nh KQKD năm 2024 của PVS với doanh thu đạt 26,313 tỷ đồng (+36% YoY) v&#224; LNST đạt 1,309 tỷ đồng (+24% YoY), với c&#225;c giả định sau:

Backlog mảng M&amp;C tăng mạnh v&#224; doanh thu c&#225;c mảng kh&#225;c tăng trưởng nhờ hoạt động khai th&#225;c dầu kh&#237; trong khu vực s&#244;i động.
Bi&#234;n LNG mảng M&amp;C tăng l&#234;n mức 3.3% nhờ tối ưu chi ph&#237;.
Gi&#225; cước FSO/FPSO cải thiện sau khi k&#253; lại hợp đồng.
Định gi&#225; v&#224; khuyến nghị:

Ch&#250;ng t&#244;i khuyến nghị MUA đối với PVS với gi&#225; khuyến nghị l&#224; 51,656 VNĐ/CP, tương ứng với tiềm năng tăng gi&#225; l&#224; 20.1% so với gi&#225; hiện tại l&#224; 43,000 VNĐ/CP.

Rủi ro đối với khuyến nghị của ch&#250;ng t&#244;i:

Dự &#225;n L&#244; B &#212; M&#244;n chậm tiến độ.

PVS: HƯỞNG LỢI TỪ NHU CẦU NĂNG LƯỢNG GIA TĂNG MẠNH MẼ

Khuyến nghị: MUA

Giá kỳ vọng:  51,656

Đóng cửa ngày 15/07/2024: 43,000

Lợi nhuận kỳ vọng:  20.1%


Dự phóng KQKD và Định giá:

Ước tính KQKD năm 2024:

Chúng tôi đưa ra ước tính KQKD năm 2024 của PVS với doanh thu đạt 26,313 tỷ đồng (+36% YoY) và LNST đạt 1,309 tỷ đồng (+24% YoY), với các giả định sau:

Backlog mảng M&C tăng mạnh và doanh thu các mảng khác tăng trưởng nhờ hoạt động khai thác dầu khí trong khu vực sôi động.
Biên LNG mảng M&C tăng lên mức 3.3% nhờ tối ưu chi phí.
Giá cước FSO/FPSO cải thiện sau khi ký lại hợp đồng.
Định giá và khuyến nghị:

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với PVS với giá khuyến nghị là 51,656 VNĐ/CP, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 20.1% so với giá hiện tại là 43,000 VNĐ/CP.

Rủi ro đối với khuyến nghị của chúng tôi:

Dự án Lô B Ô Môn chậm tiến độ.