PHR – Định gi&#225; tiềm năng  được “mở kh&#243;a” nhờ kế hoạch chuyển đổi đất cao su  .
• Trong 6T2022, PHR ghi nhận doanh thu giảm 19,6% YoY v&#224; LNST tăng 109,1% YoY. Doanh thu suy giảm chủ yếu do mảng cao su v&#224; chế biến gỗ giảm mạnh. Thu nhập kh&#225;c tăng đột biến nhờ v&#224;o việc ghi nhận tiền đền b&#249; từ dự &#225;n VSIP 3 gi&#250;p tăng LNST 6T 2022.
• PHR đ&#227; l&#234;n kế hoạch chuyển đổi 5.600 ha trong tổng số 15.000 ha cao su tại Việt Nam th&#224;nh c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp. Trong đ&#243;, diện t&#237;ch 2.600 ha của 4 KCN gồm NTC 3, VSIP 3, T&#226;n Lập 1 v&#224; T&#226;n B&#236;nh mở rộng c&#243; thể đi v&#224;o hoạt động từ giai đoạn 2022-2024. Đ&#226;y l&#224; quỹ đất rất lớn để ph&#225;t triển trong d&#224;i hạn.
• Năm 2022, ch&#250;ng t&#244;i ước t&#237;nh tổng doanh thu v&#224; thu nhập r&#242;ng của PHR lần lượt l&#224; 1.703 tỷ đồng (-12,5% YoY) v&#224; 1.041 tỷ đồng (+103% YoY). Tương ứng, EPS l&#224; 5.194 đồng. Dựa tr&#234;n định gi&#225; tổng hợp c&#225;c th&#224;nh phần (SOTP), gi&#225; mục ti&#234;u của PHR l&#224; 88.400/cổ phiếu. Kết hợp mức cổ tức tiền mặt h&#224;ng năm l&#224; 4.000 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng l&#224; +31,35% (dựa tr&#234;n gi&#225; đ&#243;ng cửa tại ng&#224;y 22/08/2022).


PHR – Định giá tiềm năng  được “mở khóa” nhờ kế hoạch chuyển đổi đất cao su  .
• Trong 6T2022, PHR ghi nhận doanh thu giảm 19,6% YoY và LNST tăng 109,1% YoY. Doanh thu suy giảm chủ yếu do mảng cao su và chế biến gỗ giảm mạnh. Thu nhập khác tăng đột biến nhờ vào việc ghi nhận tiền đền bù từ dự án VSIP 3 giúp tăng LNST 6T 2022.
• PHR đã lên kế hoạch chuyển đổi 5.600 ha trong tổng số 15.000 ha cao su tại Việt Nam thành các khu công nghiệp. Trong đó, diện tích 2.600 ha của 4 KCN gồm NTC 3, VSIP 3, Tân Lập 1 và Tân Bình mở rộng có thể đi vào hoạt động từ giai đoạn 2022-2024. Đây là quỹ đất rất lớn để phát triển trong dài hạn.
• Năm 2022, chúng tôi ước tính tổng doanh thu và thu nhập ròng của PHR lần lượt là 1.703 tỷ đồng (-12,5% YoY) và 1.041 tỷ đồng (+103% YoY). Tương ứng, EPS là 5.194 đồng. Dựa trên định giá tổng hợp các thành phần (SOTP), giá mục tiêu của PHR là 88.400/cổ phiếu. Kết hợp mức cổ tức tiền mặt hàng năm là 4.000 đồng/cổ phiếu, tổng mức sinh lời kỳ vọng là +31,35% (dựa trên giá đóng cửa tại ngày 22/08/2022).


Lê Đức Thăng

Mọi người ai quan t&#226;m muốn đọc full b&#224;i ph&#226;n t&#237;ch th&#236; ib em gửi qua cho nh&#233;!

Mọi người ai quan tâm muốn đọc full bài phân tích thì ib em gửi qua cho nhé!