MSN c&#244;ng bố KQKD Q3 2024 khả quan hơn kỳ vọng với doanh thu thuần 21.487 tỷ (+6,6% yoy) v&#224; lợi nhuận sau thuế - cđts 701 tỷ (+1.349,2% yoy), cao hơn dự ph&#243;ng của ch&#250;ng t&#244;i trước đ&#243; l&#224; 650 tỷ. Như vậy sau 3 qu&#253;, MSN đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh 130% kế hoạch lợi nhuận cơ sở năm 2024. Một số điểm đ&#225;ng ch&#250; &#253; như sau:
-Masan Consumer: Doanh thu +10,4% yoy v&#224; EBITDA +14,5% yoy. Nhờ chiến lược cao cấp ho&#225;, hầu hết c&#225;c d&#242;ng h&#224;ng ch&#237;nh (trừ Gia vị) đều khi nhận tăng trưởng 2 chữ số yoy. Bi&#234;n lợi nhuận c&#243; sự mở rộng nhờ thay đổi cơ cấu sản phẩm, tăng gi&#225; b&#225;n để b&#249; trừ gi&#225; đầu v&#224;o tăng v&#224; tối ưu ho&#225; c&#225;c khoản chi ti&#234;u hỗ trợ b&#225;n h&#224;ng.
-WinCommerce: Doanh thu +9,1% yoy v&#224; EBITDA +43,3% yoy. Tăng trưởng LFL chung của cả chuỗi đạt 8,1% trong Q3 (qu&#253; trước 6,9%) được dẫn dắt bởi mảng Minimart, cụ thể l&#224; m&#244; h&#236;nh &#39;WiN is all you need&#39; v&#224; &#39;Winmart+ Rural&#39;. Nhờ doanh thu b&#236;nh qu&#226;n cửa h&#224;ng cải thiện, trong khi kiểm so&#225;t chi ph&#237; tốt, bi&#234;n lợi nhuận hoạt động tại cấp độ cửa h&#224;ng của cả chuỗi cải thiện đ&#225;ng kh&#237;ch lệ so với c&#249;ng kỳ. Đ&#226;y cũng l&#224; qu&#253; đầu ti&#234;n WCM ghi nhận lợi nhuận dương ở mức 20 tỷ.
-Masan MeatLife: Doanh thu +1,7% yoy v&#224; EBITDA +33,7% yoy. Cơ cấu doanh thu MML tiếp tục c&#243; sự thay đổi theo hướng t&#237;ch cực v&#224; bền vững hơn khi (i) doanh số tại trang trại (cả heo v&#224; g&#224;) đều giảm do đẩy mạnh sử dụng nội bộ v&#224; đ&#243;ng c&#225;c trang trại hoạt động kh&#244;ng hiệu quả v&#224; (ii) đẩy mạnh doanh thu thịt m&#225;t v&#224; doanh thu thịt chế biến. B&#234;n đ&#243; cạnh, gi&#225; g&#224;/heo tăng l&#234;n cũng g&#243;p phần cải thiện bi&#234;n lợi nhuận của MML trong qu&#253; vừa rồi.
-Masan Hi-Tech Materials: Doanh thu +3,8% yoy v&#224; EBITDA -15,2% yoy do nhu cầu thị trường ảm đạm trong Q3, b&#234;n cạnh một số yếu tố kh&#225;c như ảnh hưởng của b&#227;o Yagi v&#224; bảo tr&#236; nh&#224; m&#225;y. Tuy vậy, KQKD Q4 sắp tới của MHT c&#243; thể sẽ rất ấn tượng doanh số b&#225;n đồng dự kiến sẽ cao hơn 9 th&#225;ng đầu năm v&#224; l&#227;i đột biến từ b&#225;n H.C Starck cho Mitsubishi Materials.

Nhắc lại dự b&#225;o v&#224; khuyến nghị gần nhất của BVSC : Doanh thu 86.840 tỷ (+11% yoy) v&#224; lợi nhuận sau thuế - cđts 2.766 tỷ đồng (+560,7% yoy - bao gồm cả c&#225;c khoản bất thường trong Q4). Khuyến nghị OUTPERFORM với gi&#225; mục ti&#234;u 96.400 đồng/cp.
-Điểm mua cụ thể sẽ được cập nhật trong ROOM =&gt; TẠI TIỂU SỬ
- Hoặc li&#234;n hệ trực tiếp qua Za.lo: 0948864917

MSN công bố KQKD Q3 2024 khả quan hơn kỳ vọng với doanh thu thuần 21.487 tỷ (+6,6% yoy) và lợi nhuận sau thuế - cđts 701 tỷ (+1.349,2% yoy), cao hơn dự phóng của chúng tôi trước đó là 650 tỷ. Như vậy sau 3 quý, MSN đã hoàn thành 130% kế hoạch lợi nhuận cơ sở năm 2024. Một số điểm đáng chú ý như sau:
-Masan Consumer: Doanh thu +10,4% yoy và EBITDA +14,5% yoy. Nhờ chiến lược cao cấp hoá, hầu hết các dòng hàng chính (trừ Gia vị) đều khi nhận tăng trưởng 2 chữ số yoy. Biên lợi nhuận có sự mở rộng nhờ thay đổi cơ cấu sản phẩm, tăng giá bán để bù trừ giá đầu vào tăng và tối ưu hoá các khoản chi tiêu hỗ trợ bán hàng.
-WinCommerce: Doanh thu +9,1% yoy và EBITDA +43,3% yoy. Tăng trưởng LFL chung của cả chuỗi đạt 8,1% trong Q3 (quý trước 6,9%) được dẫn dắt bởi mảng Minimart, cụ thể là mô hình 'WiN is all you need' và 'Winmart+ Rural'. Nhờ doanh thu bình quân cửa hàng cải thiện, trong khi kiểm soát chi phí tốt, biên lợi nhuận hoạt động tại cấp độ cửa hàng của cả chuỗi cải thiện đáng khích lệ so với cùng kỳ. Đây cũng là quý đầu tiên WCM ghi nhận lợi nhuận dương ở mức 20 tỷ.
-Masan MeatLife: Doanh thu +1,7% yoy và EBITDA +33,7% yoy. Cơ cấu doanh thu MML tiếp tục có sự thay đổi theo hướng tích cực và bền vững hơn khi (i) doanh số tại trang trại (cả heo và gà) đều giảm do đẩy mạnh sử dụng nội bộ và đóng các trang trại hoạt động không hiệu quả và (ii) đẩy mạnh doanh thu thịt mát và doanh thu thịt chế biến. Bên đó cạnh, giá gà/heo tăng lên cũng góp phần cải thiện biên lợi nhuận của MML trong quý vừa rồi.
-Masan Hi-Tech Materials: Doanh thu +3,8% yoy và EBITDA -15,2% yoy do nhu cầu thị trường ảm đạm trong Q3, bên cạnh một số yếu tố khác như ảnh hưởng của bão Yagi và bảo trì nhà máy. Tuy vậy, KQKD Q4 sắp tới của MHT có thể sẽ rất ấn tượng doanh số bán đồng dự kiến sẽ cao hơn 9 tháng đầu năm và lãi đột biến từ bán H.C Starck cho Mitsubishi Materials.

Nhắc lại dự báo và khuyến nghị gần nhất của BVSC : Doanh thu 86.840 tỷ (+11% yoy) và lợi nhuận sau thuế - cđts 2.766 tỷ đồng (+560,7% yoy - bao gồm cả các khoản bất thường trong Q4). Khuyến nghị OUTPERFORM với giá mục tiêu 96.400 đồng/cp.
-Điểm mua cụ thể sẽ được cập nhật trong ROOM => TẠI TIỂU SỬ
- Hoặc liên hệ trực tiếp qua Za.lo: 0948864917