Một c&#226;u chuyện về l&#227;i k&#233;p...

Dưới đ&#226;y l&#224; so s&#225;nh hai nh&#224; đầu tư lớn. Một người l&#224; nh&#224; đầu tư định lượng huyền thoại v&#224; thi&#234;n t&#224;i to&#225;n học Jamie Simons, người v&#224;o thời điểm t&#244;i đang giảng b&#224;i đ&#227; đạt được hiệu suất trung b&#236;nh 66% mỗi năm trong sự nghiệp đầu tư của m&#236;nh.
Jamie Simons - l&#224; một nh&#224; to&#225;n học, l&#224; “Nh&#224; đầu cơ kiếm tiền nhiều nhất trong năm 2016” với số tiền l&#234;n tới 1.5 tỷ USD. &#212;ng được mệnh danh l&#224; “Nh&#224; đầu cơ th&#244;ng minh nhất thế giới”, “Tỷ ph&#250; th&#244;ng minh nhất thế giới”

Nếu quỹ đầu tư Berkshire Hathaway của Warren Buffett nổi tiếng với khả năng tạo ra mức sinh lời ổn định khoảng 20%/năm th&#236; đối với quỹ Renaissance Technologies’ Medallion, mức lợi nhuận ấy cũng chỉ xếp v&#224;o “hạng xo&#224;ng”.

Vị chuy&#234;n gia to&#225;n học n&#224;y đ&#227; nghi&#234;n cứu v&#224; ph&#225;t triển m&#244; h&#236;nh giải m&#227; v&#224; c&#225;c thuật to&#225;n để x&#226;y dựng hệ thống ph&#226;n t&#237;ch cho m&#236;nh v&#224; kể từ khi đi v&#224;o ổn định th&#236; mức sinh lời thấp nhất của quỹ l&#224; 21.2%, thậm ch&#237; c&#243; những năm quỹ n&#224;y c&#242;n đạt mức sinh lợi gần 100%.  C&#225;c chuy&#234;n gia đ&#227; ước t&#237;nh rằng, nếu bỏ 1,000 USD v&#224;o quỹ v&#224;o năm 1998 th&#236; đến giữa năm 2016, số tiền n&#224;y sẽ l&#234;n tới 13,830,598 USD – tức l&#224; tăng gấp 13,830 lần tương đương tỷ suất lợi nhuận trung b&#236;nh h&#224;ng năm khoảng 40%.

Đ&#225;ng ch&#250; &#253; l&#224; trong hai năm 2007-2008, khi khủng hoảng kinh tế to&#224;n cầu lan rộng khắp thế giới, nhiều doanh nghiệp, ng&#226;n h&#224;ng ph&#225; sản, nhiều quỹ đầu tư lỗ l&#234;n tới hơn 50% v&#224; phải đ&#243;ng cửa th&#236; quỹ Renaissance Technologies’ Medallion của James Simons lại đạt mức lợi nhuận khủng khiếp lần lượt l&#224; 85.9% v&#224; 98.2%. 

40% so với 20%, Jamie Simons r&#245; r&#224;ng l&#224; người chiến thắng v&#224; Warren Buffett l&#224; người thua cuộc r&#245; r&#224;ng. C&#243; v&#224;i điều sai s&#243;t ở đ&#226;y.
Tại sao mọi người hầu như đều coi Warren Buffett l&#224; nh&#224; đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại?
Jamie Simons c&#243; gi&#225; trị t&#224;i sản khoảng 48 tỷ đ&#244; la Mỹ v&#224; Buffett c&#243; gi&#225; trị t&#224;i sản khoảng 136 tỷ đ&#244; la Mỹ (số liệu năm 2024). Tại sao?

C&#226;u trả lời thật đ&#225;ng kinh ngạc.
Phần lớn số t&#224;i sản được t&#237;ch luỹ trong những năm về sau của Buffett, trong đ&#243; c&#243; 84,2 tỷ USD được t&#237;ch luỹ sau khi &#244;ng 50 tuổi v&#224; 81,5 tỷ USD sau khi &#244;ng 65 tuổi! Buffett bắt đầu đầu tư từ năm 10 hoặc 11 tuổi. Jamie Simons bắt đầu muộn hơn nhiều, &#244;ng chuyển sang đầu tư khi bước v&#224;o tuổi 40.

Điều n&#224;y c&#243; nghĩa l&#224; Buffett đ&#227; đầu tư hơn 80 năm nay v&#224; đ&#227; bắt đầu gộp tiền sớm hơn nhiều. Ở độ tuổi m&#224; Jamie Simons bắt đầu đầu tư, Buffett đ&#227; đầu tư được 30 năm!

Nếu ở một vũ trụ kh&#225;c, Warren Buffett bắt đầu đầu tư ở tuổi 30 (thay v&#236; 10 hay 11 tuổi) với gi&#225; trị t&#224;i sản r&#242;ng ban đầu l&#224; 25.000 USD. V&#224; giả sử anh ấy tiếp tục đạt hiệu suất 22% mỗi năm. V&#224; &#244;ng ấy nghỉ hưu ở tuổi 60. Gi&#225; trị t&#224;i sản r&#242;ng của &#244;ng ấy sẽ l&#224; bao nhi&#234;u?
Chỉ 11 triệu đ&#244; la Mỹ!

N&#243;i c&#225;ch kh&#225;c, thi&#234;n t&#224;i của Warren Buffett kh&#244;ng phải v&#236; &#244;ng tạo ra lợi nhuận khổng lồ m&#224; v&#236; &#244;ng đ&#227; tham gia tr&#242; chơi l&#227;i k&#233;p qu&#225; l&#226;u!
Bạn đ&#227; bắt đầu tr&#242; chơi của l&#227;i k&#233;p chưa...

Một câu chuyện về lãi kép...

Dưới đây là so sánh hai nhà đầu tư lớn. Một người là nhà đầu tư định lượng huyền thoại và thiên tài toán học Jamie Simons, người vào thời điểm tôi đang giảng bài đã đạt được hiệu suất trung bình 66% mỗi năm trong sự nghiệp đầu tư của mình.
Jamie Simons - là một nhà toán học, là “Nhà đầu cơ kiếm tiền nhiều nhất trong năm 2016” với số tiền lên tới 1.5 tỷ USD. Ông được mệnh danh là “Nhà đầu cơ thông minh nhất thế giới”, “Tỷ phú thông minh nhất thế giới”

Nếu quỹ đầu tư Berkshire Hathaway của Warren Buffett nổi tiếng với khả năng tạo ra mức sinh lời ổn định khoảng 20%/năm thì đối với quỹ Renaissance Technologies’ Medallion, mức lợi nhuận ấy cũng chỉ xếp vào “hạng xoàng”.

Vị chuyên gia toán học này đã nghiên cứu và phát triển mô hình giải mã và các thuật toán để xây dựng hệ thống phân tích cho mình và kể từ khi đi vào ổn định thì mức sinh lời thấp nhất của quỹ là 21.2%, thậm chí có những năm quỹ này còn đạt mức sinh lợi gần 100%.  Các chuyên gia đã ước tính rằng, nếu bỏ 1,000 USD vào quỹ vào năm 1998 thì đến giữa năm 2016, số tiền này sẽ lên tới 13,830,598 USD – tức là tăng gấp 13,830 lần tương đương tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 40%.

Đáng chú ý là trong hai năm 2007-2008, khi khủng hoảng kinh tế toàn cầu lan rộng khắp thế giới, nhiều doanh nghiệp, ngân hàng phá sản, nhiều quỹ đầu tư lỗ lên tới hơn 50% và phải đóng cửa thì quỹ Renaissance Technologies’ Medallion của James Simons lại đạt mức lợi nhuận khủng khiếp lần lượt là 85.9% và 98.2%. 

40% so với 20%, Jamie Simons rõ ràng là người chiến thắng và Warren Buffett là người thua cuộc rõ ràng. Có vài điều sai sót ở đây.
Tại sao mọi người hầu như đều coi Warren Buffett là nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại?
Jamie Simons có giá trị tài sản khoảng 48 tỷ đô la Mỹ và Buffett có giá trị tài sản khoảng 136 tỷ đô la Mỹ (số liệu năm 2024). Tại sao?

Câu trả lời thật đáng kinh ngạc.
Phần lớn số tài sản được tích luỹ trong những năm về sau của Buffett, trong đó có 84,2 tỷ USD được tích luỹ sau khi ông 50 tuổi và 81,5 tỷ USD sau khi ông 65 tuổi! Buffett bắt đầu đầu tư từ năm 10 hoặc 11 tuổi. Jamie Simons bắt đầu muộn hơn nhiều, ông chuyển sang đầu tư khi bước vào tuổi 40.

Điều này có nghĩa là Buffett đã đầu tư hơn 80 năm nay và đã bắt đầu gộp tiền sớm hơn nhiều. Ở độ tuổi mà Jamie Simons bắt đầu đầu tư, Buffett đã đầu tư được 30 năm!

Nếu ở một vũ trụ khác, Warren Buffett bắt đầu đầu tư ở tuổi 30 (thay vì 10 hay 11 tuổi) với giá trị tài sản ròng ban đầu là 25.000 USD. Và giả sử anh ấy tiếp tục đạt hiệu suất 22% mỗi năm. Và ông ấy nghỉ hưu ở tuổi 60. Giá trị tài sản ròng của ông ấy sẽ là bao nhiêu?
Chỉ 11 triệu đô la Mỹ!

Nói cách khác, thiên tài của Warren Buffett không phải vì ông tạo ra lợi nhuận khổng lồ mà vì ông đã tham gia trò chơi lãi kép quá lâu!
Bạn đã bắt đầu trò chơi của lãi kép chưa...

Minh Nguyệt Lương

Em chơi tr&#242; L&#227;i Lũy Thừa k k