Ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh v&#224; ph&#226;n t&#237;ch định lượng l&#224; 2 yếu tố trong ph&#226;n t&#237;ch cơ bản để đ&#225;nh gi&#225; tiềm năng của một cổ phiếu. Tuy nhi&#234;n, ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh l&#224; một qu&#225; tr&#236;nh chủ quan v&#224; kh&#244;ng đảm bảo th&#224;nh c&#244;ng trong đầu tư. N&#234;n kết hợp ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh với ph&#226;n t&#237;ch định lượng để c&#243; được đ&#225;nh gi&#225; to&#224;n diện v&#224; đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh trong chứng kho&#225;n l&#224; g&#236;?
Ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh l&#224; phương ph&#225;p nghi&#234;n cứu nhằm thu thập v&#224; hiểu biết c&#225;c dữ liệu phi số lượng (như văn bản, h&#236;nh ảnh, video…), tập trung v&#224;o &#253; nghĩa, cảm x&#250;c, h&#224;nh vi v&#224; trải nghiệm của con người. Phương ph&#225;p n&#224;y sử dụng c&#225;c kỹ thuật như phỏng vấn, quan s&#225;t, ph&#226;n t&#237;ch văn bản, nh&#243;m thảo luận,... để thu thập dữ liệu v&#224; ph&#226;n t&#237;ch dựa tr&#234;n g&#243;c nh&#236;n chủ quan v&#224; cảm nhận của người nghi&#234;n cứu nhằm kh&#225;m ph&#225; vấn đề chứ kh&#244;ng nhằm kiểm định giả thuyết.

Phương ph&#225;p ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh thường được &#225;p dụng phổ biến trong nghi&#234;n cứu x&#227; hội, nghi&#234;n cứu thị trường, ph&#225;t triển sản phẩm v&#224; đ&#225;nh gi&#225; chiến dịch marketing.

Chọn cổ phiếu tốt bằng phương ph&#225;p ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh

Ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh đem lại hiểu biết s&#226;u sắc cho nh&#224; đầu tư chứng kho&#225;n

Trong đầu tư chứng kho&#225;n, nh&#224; đầu tư ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể &#225;p dụng phương ph&#225;p ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh để kh&#225;m ph&#225; một c&#244;ng ty dựa tr&#234;n những th&#244;ng tin c&#243; sẵn với mục đ&#237;ch c&#243; sự hiểu biết tổng thể, bao qu&#225;t về c&#244;ng ty đ&#243; để biết c&#243; n&#234;n đầu tư cổ phiếu hay kh&#244;ng, n&#234;n đầu tư ngắn hạn hay d&#224;i hạn.

Ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh v&#224; ph&#226;n t&#237;ch định lượng l&#224; 2 yếu tố quan trọng trong ph&#226;n t&#237;ch cơ bản trong chứng kho&#225;n được nhiều nh&#224; đầu tư sử dụng.

Ưu điểm của ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh l&#224; cung cấp th&#244;ng tin chi tiết v&#224; sự hiểu biết s&#226;u sắc về một c&#244;ng ty nhưng c&#243; nhược điểm l&#224; kh&#243; khăn trong việc thu thập, ph&#226;n t&#237;ch dữ liệu v&#224; kết quả ph&#226;n t&#237;ch mang t&#237;nh chủ quan, phụ thuộc v&#224;o sự hiểu biết, kinh nghiệm của người ph&#226;n t&#237;ch.

C&#225;ch chọn cổ phiếu tốt bằng ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh
Ph&#226;n t&#237;ch cơ bản c&#243; phạm vi rất rộng. Việc định gi&#225; một c&#244;ng ty kh&#244;ng chỉ li&#234;n quan đến việc t&#237;nh to&#225;n c&#225;c con số v&#224; dự đo&#225;n d&#242;ng tiền m&#224; c&#242;n xem x&#233;t những đặc điểm chung, chủ quan hơn của một c&#244;ng ty. Ở đ&#226;y ch&#250;ng ta sẽ xem x&#233;t c&#225;ch sử dụng ph&#226;n t&#237;ch c&#225;c yếu tố định t&#237;nh để chọn một cổ phiếu.

Xem x&#233;t yếu tố nội tại của doanh nghiệp
Yếu tố doanh nghiệp thường được xem x&#233;t đầu ti&#234;n khi muốn đầu tư v&#224;o cổ phiếu. Trước hết, cần thu thập v&#224; ph&#226;n t&#237;ch th&#244;ng tin về bản th&#226;n doanh nghiệp đ&#243; c&#243; m&#244; h&#236;nh kinh doanh l&#224; g&#236;, hiệu quả hoạt động v&#224; khả năng sinh lời ra sao, lợi thế cạnh tranh l&#224; g&#236; (sản phẩm độc đ&#225;o, dịch vụ chăm s&#243;c kh&#225;ch h&#224;ng tốt, c&#243; b&#237; quyết thương mại…)

Triết l&#253; kinh doanh, phong c&#225;ch kinh doanh do người quản l&#253; đặt ra cũng c&#243; ảnh hưởng quan trọng, quyết định c&#225; t&#237;nh v&#224; tiềm năng th&#224;nh c&#244;ng trong tương lai. Một doanh nghiệp c&#243; nh&#224; quản l&#253; c&#243; c&#225; t&#237;nh, điều h&#224;nh doanh nghiệp cởi mở, minh bạch v&#224; linh hoạt thường sẽ được nh&#224; đầu tư coi trọng hơn. 

Để biết phong c&#225;ch quản l&#253; của một c&#244;ng ty l&#224; cởi mở hay cứng nhắc, bạn cần xem x&#233;t c&#225;ch hoạt động trong qu&#225; khứ bằng c&#225;ch đọc ph&#226;n MD&amp;A (phần thảo luận v&#224; ph&#226;n t&#237;ch của ban l&#227;nh đạo) trong b&#225;o c&#225;o h&#224;ng qu&#253; hoặc h&#224;ng năm, tự hỏi xem bản th&#226;n c&#243; đồng &#253; với triết l&#253; n&#224;y hay kh&#244;ng, liệu triết l&#253; n&#224;y c&#243; ph&#249; hợp với t&#237;nh chất kinh doanh v&#224; quy m&#244; hoạt động của c&#244;ng ty kh&#244;ng.

Chọn cổ phiếu tốt bằng phương ph&#225;p ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh

T&#236;m hiểu đội ngũ l&#227;nh đạo doanh nghiệp v&#224; kinh nghiệm, th&#224;nh t&#237;ch của họ

Khi đ&#227; nắm được phong c&#225;ch của c&#225;c nh&#224; quản l&#253;, h&#227;y t&#236;m hiểu xem đội ngũ l&#227;nh đạo n&#224;y tiếp quản c&#244;ng ty v&#224;o thời điểm n&#224;o, trong nhiệm kỳ c&#243; tạo ra thay đổi tốt hay kh&#244;ng. Khi một c&#244;ng ty hoạt động kh&#244;ng hiệu quả, việc đầu ti&#234;n l&#224; t&#225;i cơ cấu quản l&#253;. C&#244;ng ty li&#234;n tục đổi người quản l&#253; l&#224; dấu hiệu hoạt động k&#233;m hiệu quả.
Nghi&#234;n cứu c&#225;c yếu tố quản trị
Xương sống của bất kỳ c&#244;ng ty th&#224;nh c&#244;ng n&#224;o l&#224; sự quản l&#253; mạnh mẽ. Những người đứng đầu cuối c&#249;ng đưa ra c&#225;c quyết định chiến lược v&#224; do đ&#243; đ&#243;ng vai tr&#242; l&#224; nh&#226;n tố quan trọng quyết định số phận của c&#244;ng ty. Để đ&#225;nh gi&#225; sức mạnh của ban quản l&#253;, nh&#224; đầu tư c&#243; thể chỉ cần hỏi 5 chữ W ti&#234;u chuẩn: Who - Where - When - What - Why? (Ai - Ở đ&#226;u - C&#225;i g&#236; - Khi n&#224;o - Tại sao?)

Chọn cổ phiếu tốt bằng phương ph&#225;p ph&#226;n t&#237;ch định t&#237;nh

T&#236;m hiểu về đội ngũ l&#227;nh đạo của doanh nghiệp

Bạn cần t&#236;m hiểu ban l&#227;nh đạo (CEO, CFO, COO v&#224; CIO) đang điều h&#224;nh c&#244;ng ty l&#224; ai, họ đến từ đ&#226;u, c&#243; kinh nghiệm, tr&#236;nh độ học vấn, năng lực v&#224; tầm nh&#236;n thế n&#224;o. Tại sao họ trở th&#224;nh nh&#224; quản l&#253;? H&#227;y tự hỏi liệu những kiến thức nền tảng của họ c&#243; ph&#249; hợp cho việc điều h&#224;nh c&#244;ng ty trong ng&#224;nh của n&#243; hay kh&#244;ng. Trong qu&#225; khứ, những vị l&#227;nh đạo n&#224;y đ&#227; c&#243; th&#224;nh t&#237;ch n&#224;o? Nếu Gi&#225;m đốc điều h&#224;nh của c&#244;ng ty kh&#244;ng l&#224; một chuy&#234;n gia trong lĩnh vực đang hoạt động th&#236; liệu c&#243; th&#224;nh c&#244;ng hay kh&#244;ng?

B&#234;n cạnh đ&#243;, cấu tr&#250;c sở hữu tập trung hay ph&#226;n t&#225;n, ảnh hưởng của cổ đ&#244;ng lớn đối với những quyết s&#225;ch của c&#244;ng ty ra sao cũng l&#224; điều cần đặt l&#234;n b&#224;n c&#226;n.

Chất lượng quản trị minh bạch, hiệu quả, tr&#225;ch nhiệm giải tr&#236;nh của ban l&#227;nh đạo c&#244;ng ty l&#224; yếu tố quan trọng bởi việc nắm giữ cổ phiếu của một c&#244;ng ty k&#233;m minh bạch sẽ tiềm ẩn rất nhiều rủi ro cho c&#225;c cổ đ&#244;ng.

Phân tích định tính và phân tích định lượng là 2 yếu tố trong phân tích cơ bản để đánh giá tiềm năng của một cổ phiếu. Tuy nhiên, phân tích định tính là một quá trình chủ quan và không đảm bảo thành công trong đầu tư. Nên kết hợp phân tích định tính với phân tích định lượng để có được đánh giá toàn diện và đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Phân tích định tính trong chứng khoán là gì?
Phân tích định tính là phương pháp nghiên cứu nhằm thu thập và hiểu biết các dữ liệu phi số lượng (như văn bản, hình ảnh, video…), tập trung vào ý nghĩa, cảm xúc, hành vi và trải nghiệm của con người. Phương pháp này sử dụng các kỹ thuật như phỏng vấn, quan sát, phân tích văn bản, nhóm thảo luận,... để thu thập dữ liệu và phân tích dựa trên góc nhìn chủ quan và cảm nhận của người nghiên cứu nhằm khám phá vấn đề chứ không nhằm kiểm định giả thuyết.

Phương pháp phân tích định tính thường được áp dụng phổ biến trong nghiên cứu xã hội, nghiên cứu thị trường, phát triển sản phẩm và đánh giá chiến dịch marketing.

Chọn cổ phiếu tốt bằng phương pháp phân tích định tính

Phân tích định tính đem lại hiểu biết sâu sắc cho nhà đầu tư chứng khoán

Trong đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư hoàn toàn có thể áp dụng phương pháp phân tích định tính để khám phá một công ty dựa trên những thông tin có sẵn với mục đích có sự hiểu biết tổng thể, bao quát về công ty đó để biết có nên đầu tư cổ phiếu hay không, nên đầu tư ngắn hạn hay dài hạn.

Phân tích định tính và phân tích định lượng là 2 yếu tố quan trọng trong phân tích cơ bản trong chứng khoán được nhiều nhà đầu tư sử dụng.

Ưu điểm của phân tích định tính là cung cấp thông tin chi tiết và sự hiểu biết sâu sắc về một công ty nhưng có nhược điểm là khó khăn trong việc thu thập, phân tích dữ liệu và kết quả phân tích mang tính chủ quan, phụ thuộc vào sự hiểu biết, kinh nghiệm của người phân tích.

Cách chọn cổ phiếu tốt bằng phân tích định tính
Phân tích cơ bản có phạm vi rất rộng. Việc định giá một công ty không chỉ liên quan đến việc tính toán các con số và dự đoán dòng tiền mà còn xem xét những đặc điểm chung, chủ quan hơn của một công ty. Ở đây chúng ta sẽ xem xét cách sử dụng phân tích các yếu tố định tính để chọn một cổ phiếu.

Xem xét yếu tố nội tại của doanh nghiệp
Yếu tố doanh nghiệp thường được xem xét đầu tiên khi muốn đầu tư vào cổ phiếu. Trước hết, cần thu thập và phân tích thông tin về bản thân doanh nghiệp đó có mô hình kinh doanh là gì, hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời ra sao, lợi thế cạnh tranh là gì (sản phẩm độc đáo, dịch vụ chăm sóc khách hàng tốt, có bí quyết thương mại…)

Triết lý kinh doanh, phong cách kinh doanh do người quản lý đặt ra cũng có ảnh hưởng quan trọng, quyết định cá tính và tiềm năng thành công trong tương lai. Một doanh nghiệp có nhà quản lý có cá tính, điều hành doanh nghiệp cởi mở, minh bạch và linh hoạt thường sẽ được nhà đầu tư coi trọng hơn. 

Để biết phong cách quản lý của một công ty là cởi mở hay cứng nhắc, bạn cần xem xét cách hoạt động trong quá khứ bằng cách đọc phân MD&A (phần thảo luận và phân tích của ban lãnh đạo) trong báo cáo hàng quý hoặc hàng năm, tự hỏi xem bản thân có đồng ý với triết lý này hay không, liệu triết lý này có phù hợp với tính chất kinh doanh và quy mô hoạt động của công ty không.

Chọn cổ phiếu tốt bằng phương pháp phân tích định tính

Tìm hiểu đội ngũ lãnh đạo doanh nghiệp và kinh nghiệm, thành tích của họ

Khi đã nắm được phong cách của các nhà quản lý, hãy tìm hiểu xem đội ngũ lãnh đạo này tiếp quản công ty vào thời điểm nào, trong nhiệm kỳ có tạo ra thay đổi tốt hay không. Khi một công ty hoạt động không hiệu quả, việc đầu tiên là tái cơ cấu quản lý. Công ty liên tục đổi người quản lý là dấu hiệu hoạt động kém hiệu quả.
Nghiên cứu các yếu tố quản trị
Xương sống của bất kỳ công ty thành công nào là sự quản lý mạnh mẽ. Những người đứng đầu cuối cùng đưa ra các quyết định chiến lược và do đó đóng vai trò là nhân tố quan trọng quyết định số phận của công ty. Để đánh giá sức mạnh của ban quản lý, nhà đầu tư có thể chỉ cần hỏi 5 chữ W tiêu chuẩn: Who - Where - When - What - Why? (Ai - Ở đâu - Cái gì - Khi nào - Tại sao?)

Chọn cổ phiếu tốt bằng phương pháp phân tích định tính

Tìm hiểu về đội ngũ lãnh đạo của doanh nghiệp

Bạn cần tìm hiểu ban lãnh đạo (CEO, CFO, COO và CIO) đang điều hành công ty là ai, họ đến từ đâu, có kinh nghiệm, trình độ học vấn, năng lực và tầm nhìn thế nào. Tại sao họ trở thành nhà quản lý? Hãy tự hỏi liệu những kiến thức nền tảng của họ có phù hợp cho việc điều hành công ty trong ngành của nó hay không. Trong quá khứ, những vị lãnh đạo này đã có thành tích nào? Nếu Giám đốc điều hành của công ty không là một chuyên gia trong lĩnh vực đang hoạt động thì liệu có thành công hay không?

Bên cạnh đó, cấu trúc sở hữu tập trung hay phân tán, ảnh hưởng của cổ đông lớn đối với những quyết sách của công ty ra sao cũng là điều cần đặt lên bàn cân.

Chất lượng quản trị minh bạch, hiệu quả, trách nhiệm giải trình của ban lãnh đạo công ty là yếu tố quan trọng bởi việc nắm giữ cổ phiếu của một công ty kém minh bạch sẽ tiềm ẩn rất nhiều rủi ro cho các cổ đông.