T&#243;m tắt ch&#237;nh:

Kết quả kinh doanh Q2/2024:

Doanh thu đạt 34,1 ngh&#236;n tỷ đồng, tăng 16% so với c&#249;ng kỳ năm trước (svck).
Lợi nhuận r&#242;ng đạt 1,12 ngh&#236;n tỷ đồng, vượt xa mức 17 tỷ đồng của Q2/2023.
Chuỗi BHX đ&#227; c&#243; l&#227;i với lợi nhuận trước thuế đạt 7 tỷ đồng.
Hiệu quả từng mảng:

Điện thoại điện m&#225;y (ICT &amp; CE): Mảng n&#224;y đ&#227; c&#243; sự phục hồi với việc tối ưu h&#243;a chi ph&#237;, đ&#243;ng cửa c&#225;c cửa h&#224;ng k&#233;m hiệu quả, gi&#250;p tăng lợi nhuận.
B&#225;ch H&#243;a Xanh: Doanh thu tăng 41% svck với doanh thu/cửa h&#224;ng tăng l&#234;n 2 tỷ đồng/th&#225;ng. BHX tiếp tục mở rộng mạng lưới, dự kiến sẽ vượt số lượng cửa h&#224;ng điện thoại điện m&#225;y trong trung hạn.
Nh&#224; thuốc An Khang: Đ&#227; đ&#243;ng cửa 45 nh&#224; thuốc trong Q2/2024 do cơ cấu sản phẩm chưa hợp l&#253; v&#224; m&#244; h&#236;nh kinh doanh cần điều chỉnh.
Dự ph&#243;ng tương lai:

Lợi nhuận r&#242;ng năm 2024-2025 dự kiến sẽ tăng mạnh, đạt 4,3 ngh&#236;n tỷ đồng năm 2024 (+26 lần so với năm 2023) v&#224; 6,0 ngh&#236;n tỷ đồng năm 2025.
Bi&#234;n lợi nhuận mảng điện thoại điện m&#225;y sẽ dần ổn định, trong khi BHX sẽ tiếp tục l&#224; động lực tăng trưởng ch&#237;nh của MWG.
Định gi&#225; v&#224; khuyến nghị:

Gi&#225; mục ti&#234;u 1 năm mới cho MWG l&#224; 76.000 đồng/cổ phiếu, tăng từ 65.800 đồng trước đ&#243;.
Duy tr&#236; khuyến nghị &quot;Khả quan&quot; cho cổ phiếu MWG, với kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng ổn định trong nửa cuối năm 2024.
Rủi ro: Ti&#234;u d&#249;ng kh&#244;ng thiết yếu c&#243; thể phục hồi chậm hơn dự kiến, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của c&#244;ng ty.

Bản t&#243;m tắt tr&#234;n cung cấp c&#225;i nh&#236;n tổng quan về t&#236;nh h&#236;nh kinh doanh hiện tại v&#224; triển vọng tương lai của MWG, đặc biệt nhấn mạnh sự phục hồi của lợi nhuận nhờ v&#224;o mảng BHX.



Tóm tắt chính:

Kết quả kinh doanh Q2/2024:

Doanh thu đạt 34,1 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước (svck).
Lợi nhuận ròng đạt 1,12 nghìn tỷ đồng, vượt xa mức 17 tỷ đồng của Q2/2023.
Chuỗi BHX đã có lãi với lợi nhuận trước thuế đạt 7 tỷ đồng.
Hiệu quả từng mảng:

Điện thoại điện máy (ICT & CE): Mảng này đã có sự phục hồi với việc tối ưu hóa chi phí, đóng cửa các cửa hàng kém hiệu quả, giúp tăng lợi nhuận.
Bách Hóa Xanh: Doanh thu tăng 41% svck với doanh thu/cửa hàng tăng lên 2 tỷ đồng/tháng. BHX tiếp tục mở rộng mạng lưới, dự kiến sẽ vượt số lượng cửa hàng điện thoại điện máy trong trung hạn.
Nhà thuốc An Khang: Đã đóng cửa 45 nhà thuốc trong Q2/2024 do cơ cấu sản phẩm chưa hợp lý và mô hình kinh doanh cần điều chỉnh.
Dự phóng tương lai:

Lợi nhuận ròng năm 2024-2025 dự kiến sẽ tăng mạnh, đạt 4,3 nghìn tỷ đồng năm 2024 (+26 lần so với năm 2023) và 6,0 nghìn tỷ đồng năm 2025.
Biên lợi nhuận mảng điện thoại điện máy sẽ dần ổn định, trong khi BHX sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của MWG.
Định giá và khuyến nghị:

Giá mục tiêu 1 năm mới cho MWG là 76.000 đồng/cổ phiếu, tăng từ 65.800 đồng trước đó.
Duy trì khuyến nghị "Khả quan" cho cổ phiếu MWG, với kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng ổn định trong nửa cuối năm 2024.
Rủi ro: Tiêu dùng không thiết yếu có thể phục hồi chậm hơn dự kiến, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.

Bản tóm tắt trên cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình kinh doanh hiện tại và triển vọng tương lai của MWG, đặc biệt nhấn mạnh sự phục hồi của lợi nhuận nhờ vào mảng BHX.

