cổ phiếu MSB 2025:
Kết quả kinh doanh 2024

Lợi nhuận trước thuế Q4/2024: 2.000 tỷ đồng (+230% YoY).
Lợi nhuận cả năm: 6.904 tỷ đồng (+18,4% YoY, vượt kế hoạch).
Tăng trưởng t&#237;n dụng: +18,25% YoY, tổng dư nợ 178.000 tỷ đồng.
CASA (tỷ lệ tiền gửi kh&#244;ng kỳ hạn) tăng l&#234;n 26,4%, gi&#250;p MSB v&#224;o top 4 ng&#226;n h&#224;ng c&#243; CASA cao nhất.
Chất lượng t&#224;i sản v&#224; rủi ro nợ xấu

Tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2024: 1,83% (giảm li&#234;n tiếp 3 qu&#253;).
Nợ xấu tập trung ở thẻ t&#237;n dụng (18%) v&#224; vay mua nh&#224; (5,7%).
Doanh nghiệp c&#243; nợ xấu ở mức 0,9% (~1.100 tỷ đồng).
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện, đạt 64,4%.
Kế hoạch năm 2025

Lợi nhuận trước thuế dự kiến: 8.000 tỷ đồng (+15,8% YoY).
Kiểm so&#225;t tỷ lệ nợ xấu hợp nhất dưới 2%.
Dự kiến chi trả cổ tức 20% bằng cổ phiếu, n&#226;ng vốn điều lệ l&#234;n 31.200 tỷ đồng.
Tăng trưởng mạnh trong kinh doanh ngoại tệ (+30%) v&#224; tr&#225;i phiếu (+12%).
Ảnh hưởng của hệ sinh th&#225;i Root Group

Root Group c&#243; mối quan hệ chặt chẽ với MSB th&#244;ng qua cổ đ&#244;ng lớn.
C&#225;c c&#244;ng ty thuộc Root Group hoạt động đa ng&#224;nh: bất động sản, t&#224;i ch&#237;nh, năng lượng.
Dư nợ tr&#225;i phiếu/tổng vốn chủ sở hữu của c&#225;c c&#244;ng ty thuộc Root rất cao (~4-5 lần).
Tổng nợ của hệ sinh th&#225;i n&#224;y ~74.720 tỷ đồng, tiềm ẩn rủi ro cho MSB.
Rủi ro v&#224; &#225;p lực t&#224;i ch&#237;nh

Doanh thu v&#224; lợi nhuận của c&#225;c c&#244;ng ty thuộc Rox Group thấp so với quy m&#244; nợ.
Nếu kh&#244;ng cải thiện hiệu quả kinh doanh, &#225;p lực nợ c&#243; thể ảnh hưởng ti&#234;u cực đến MSB.
Rủi ro lan tỏa nếu Rox Group gặp kh&#243; khăn trong thanh to&#225;n nợ.
Chiến lược của MSB năm 2025

T&#225;i cấu tr&#250;c nợ hệ sinh th&#225;i Root: đ&#224;m ph&#225;n gia hạn, điều chỉnh l&#227;i suất.
Tăng thu hồi nợ, đặc biệt từ kh&#225;ch h&#224;ng c&#225; nh&#226;n, để n&#226;ng tỷ lệ bao phủ nợ xấu l&#234;n 65%.
Đa dạng h&#243;a nguồn thu từ ngoại tệ v&#224; tr&#225;i phiếu để giảm phụ thuộc v&#224;o t&#237;n dụng.
Duy tr&#236; chiến lược tăng vốn để củng cố t&#224;i ch&#237;nh v&#224; n&#226;ng gi&#225; trị cổ phiếu.

cổ phiếu MSB 2025:
Kết quả kinh doanh 2024

Lợi nhuận trước thuế Q4/2024: 2.000 tỷ đồng (+230% YoY).
Lợi nhuận cả năm: 6.904 tỷ đồng (+18,4% YoY, vượt kế hoạch).
Tăng trưởng tín dụng: +18,25% YoY, tổng dư nợ 178.000 tỷ đồng.
CASA (tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn) tăng lên 26,4%, giúp MSB vào top 4 ngân hàng có CASA cao nhất.
Chất lượng tài sản và rủi ro nợ xấu

Tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2024: 1,83% (giảm liên tiếp 3 quý).
Nợ xấu tập trung ở thẻ tín dụng (18%) và vay mua nhà (5,7%).
Doanh nghiệp có nợ xấu ở mức 0,9% (~1.100 tỷ đồng).
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện, đạt 64,4%.
Kế hoạch năm 2025

Lợi nhuận trước thuế dự kiến: 8.000 tỷ đồng (+15,8% YoY).
Kiểm soát tỷ lệ nợ xấu hợp nhất dưới 2%.
Dự kiến chi trả cổ tức 20% bằng cổ phiếu, nâng vốn điều lệ lên 31.200 tỷ đồng.
Tăng trưởng mạnh trong kinh doanh ngoại tệ (+30%) và trái phiếu (+12%).
Ảnh hưởng của hệ sinh thái Root Group

Root Group có mối quan hệ chặt chẽ với MSB thông qua cổ đông lớn.
Các công ty thuộc Root Group hoạt động đa ngành: bất động sản, tài chính, năng lượng.
Dư nợ trái phiếu/tổng vốn chủ sở hữu của các công ty thuộc Root rất cao (~4-5 lần).
Tổng nợ của hệ sinh thái này ~74.720 tỷ đồng, tiềm ẩn rủi ro cho MSB.
Rủi ro và áp lực tài chính

Doanh thu và lợi nhuận của các công ty thuộc Rox Group thấp so với quy mô nợ.
Nếu không cải thiện hiệu quả kinh doanh, áp lực nợ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến MSB.
Rủi ro lan tỏa nếu Rox Group gặp khó khăn trong thanh toán nợ.
Chiến lược của MSB năm 2025

Tái cấu trúc nợ hệ sinh thái Root: đàm phán gia hạn, điều chỉnh lãi suất.
Tăng thu hồi nợ, đặc biệt từ khách hàng cá nhân, để nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 65%.
Đa dạng hóa nguồn thu từ ngoại tệ và trái phiếu để giảm phụ thuộc vào tín dụng.
Duy trì chiến lược tăng vốn để củng cố tài chính và nâng giá trị cổ phiếu.

Broker Thao

Hồng Sơn Broker

mở tK MBS ID 8958 để nhận ưu đ&#227;i l&#227;i suất

mở tK MBS ID 8958 để nhận ưu đãi lãi suất

theo d&#245;i  t&#244;i để nhận th&#244;ng tin mới

theo dõi  tôi để nhận thông tin mới

tham gia cộng đồng link beacons trang c&#225; nh&#226;n

tham gia cộng đồng link beacons trang cá nhân