BWE – Lợi nhuận qu&#253; 3/2025 tăng mạnh nhờ l&#227;i tho&#225;i vốn v&#224; tăng trưởng mảng cấp nước

Tổng C&#244;ng ty Nước – M&#244;i trường B&#236;nh Dương (HOSE: BWE) vừa c&#244;ng bố kết quả kinh doanh qu&#253; 3/2025 với doanh thu thuần đạt 903 tỷ đồng (-4% YoY) v&#224; lợi nhuận sau thuế cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ đạt 264 tỷ đồng (+45% YoY).

Diễn biến hoạt động qu&#253; 3/2025

Doanh thu giảm nhẹ so với c&#249;ng kỳ chủ yếu do sự sụt giảm trong c&#225;c mảng xử l&#253; r&#225;c thải, thương mại &amp; dịch vụ kh&#225;c, với tổng doanh thu nh&#243;m n&#224;y đạt 214 tỷ đồng (-34% YoY).
Ngược lại, mảng cấp nước ghi nhận tăng trưởng 12% YoY, tiếp tục đ&#243;ng vai tr&#242; l&#224; trụ cột doanh thu của doanh nghiệp.

Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh nhờ:

Tăng trưởng lợi nhuận 30% YoY từ mảng cấp nước.

Hiệu quả cao hơn từ mảng xử l&#253; r&#225;c thải.

Thu nhập t&#224;i ch&#237;nh tăng 2,2 lần YoY, chủ yếu đến từ khoản l&#227;i tho&#225;i vốn 39 tỷ đồng v&#224; thu nhập l&#227;i tiền gửi tăng mạnh.
Những yếu tố t&#237;ch cực n&#224;y đ&#227; b&#249; đắp ho&#224;n to&#224;n cho chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh tăng 44% YoY v&#224; khoản lỗ 3 tỷ đồng từ c&#244;ng ty li&#234;n kết, so với 14 tỷ đồng lợi nhuận được chia trong c&#249;ng kỳ năm trước.

Kết quả 9 th&#225;ng đầu năm 2025

Lũy kế 9T/2025, BWE ghi nhận doanh thu đạt 3.200 tỷ đồng (+14% YoY) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 715 tỷ đồng (+44% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 73% v&#224; 89% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i.

Tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ:

Hiệu quả cao ở mảng xử l&#253; nước thải, thương mại v&#224; c&#225;c mảng kh&#225;c,

Thu nhập t&#224;i ch&#237;nh tăng 93% YoY,

Lợi nhuận từ c&#244;ng ty li&#234;n kết tăng gấp 4 lần YoY,

Trong khi đ&#243;, chi ph&#237; l&#227;i vay tăng 34% YoY do nợ vay tăng 44% YoY để t&#224;i trợ cho c&#225;c thương vụ M&amp;A, bao gồm mua lại Nước T&#226;n Hiệp v&#224; mở rộng gấp đ&#244;i c&#244;ng suất Biwase Long An.

Theo ước t&#237;nh của ch&#250;ng t&#244;i, LNST cốt l&#245;i 9T/2025 đạt 739 tỷ đồng (+28% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 85% dự b&#225;o cả năm.

Hoạt động tho&#225;i vốn nổi bật

Trong qu&#253; 3/2025, BWE ho&#224;n tất tho&#225;i vốn tại hai c&#244;ng ty con:

Biwase Long An: thu về 320 tỷ đồng từ việc b&#225;n 27,2% cổ phần.

Biwelco: thu về 166 tỷ đồng từ việc b&#225;n 52% cổ phần.
Tổng cộng, doanh nghiệp ghi nhận l&#227;i r&#242;ng tho&#225;i vốn 39 tỷ đồng từ hai thương vụ n&#224;y.

Đ&#225;nh gi&#225; v&#224; khuyến nghị

Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng BWE c&#243; tiềm năng điều chỉnh tăng nhẹ dự b&#225;o lợi nhuận năm 2025, nhờ kết quả mảng cấp nước khả quan hơn kỳ vọng v&#224; hiệu quả quản trị chi ph&#237; tốt.

Hiện tại, ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu BWE, với gi&#225; mục ti&#234;u 53.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng gi&#225; hấp dẫn trong trung hạn.

Tổng kết: BWE tiếp tục cho thấy khả năng tăng trưởng bền vững nhờ hoạt động cốt l&#245;i ổn định, chiến lược M&amp;A hiệu quả v&#224; khả năng tối ưu h&#243;a danh mục đầu tư, d&#249; chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh c&#243; xu hướng tăng.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

BWE – Lợi nhuận quý 3/2025 tăng mạnh nhờ lãi thoái vốn và tăng trưởng mảng cấp nước

Tổng Công ty Nước – Môi trường Bình Dương (HOSE: BWE) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3/2025 với doanh thu thuần đạt 903 tỷ đồng (-4% YoY) và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 264 tỷ đồng (+45% YoY).

Diễn biến hoạt động quý 3/2025

Doanh thu giảm nhẹ so với cùng kỳ chủ yếu do sự sụt giảm trong các mảng xử lý rác thải, thương mại & dịch vụ khác, với tổng doanh thu nhóm này đạt 214 tỷ đồng (-34% YoY).
Ngược lại, mảng cấp nước ghi nhận tăng trưởng 12% YoY, tiếp tục đóng vai trò là trụ cột doanh thu của doanh nghiệp.

Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh nhờ:

Tăng trưởng lợi nhuận 30% YoY từ mảng cấp nước.

Hiệu quả cao hơn từ mảng xử lý rác thải.

Thu nhập tài chính tăng 2,2 lần YoY, chủ yếu đến từ khoản lãi thoái vốn 39 tỷ đồng và thu nhập lãi tiền gửi tăng mạnh.
Những yếu tố tích cực này đã bù đắp hoàn toàn cho chi phí tài chính tăng 44% YoY và khoản lỗ 3 tỷ đồng từ công ty liên kết, so với 14 tỷ đồng lợi nhuận được chia trong cùng kỳ năm trước.

Kết quả 9 tháng đầu năm 2025

Lũy kế 9T/2025, BWE ghi nhận doanh thu đạt 3.200 tỷ đồng (+14% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 715 tỷ đồng (+44% YoY), hoàn thành 73% và 89% dự báo cả năm của chúng tôi.

Tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu đến từ:

Hiệu quả cao ở mảng xử lý nước thải, thương mại và các mảng khác,

Thu nhập tài chính tăng 93% YoY,

Lợi nhuận từ công ty liên kết tăng gấp 4 lần YoY,

Trong khi đó, chi phí lãi vay tăng 34% YoY do nợ vay tăng 44% YoY để tài trợ cho các thương vụ M&A, bao gồm mua lại Nước Tân Hiệp và mở rộng gấp đôi công suất Biwase Long An.

Theo ước tính của chúng tôi, LNST cốt lõi 9T/2025 đạt 739 tỷ đồng (+28% YoY), hoàn thành 85% dự báo cả năm.

Hoạt động thoái vốn nổi bật

Trong quý 3/2025, BWE hoàn tất thoái vốn tại hai công ty con:

Biwase Long An: thu về 320 tỷ đồng từ việc bán 27,2% cổ phần.

Biwelco: thu về 166 tỷ đồng từ việc bán 52% cổ phần.
Tổng cộng, doanh nghiệp ghi nhận lãi ròng thoái vốn 39 tỷ đồng từ hai thương vụ này.

Đánh giá và khuyến nghị

Chúng tôi cho rằng BWE có tiềm năng điều chỉnh tăng nhẹ dự báo lợi nhuận năm 2025, nhờ kết quả mảng cấp nước khả quan hơn kỳ vọng và hiệu quả quản trị chi phí tốt.

Hiện tại, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu BWE, với giá mục tiêu 53.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng giá hấp dẫn trong trung hạn.

Tổng kết: BWE tiếp tục cho thấy khả năng tăng trưởng bền vững nhờ hoạt động cốt lõi ổn định, chiến lược M&A hiệu quả và khả năng tối ưu hóa danh mục đầu tư, dù chi phí tài chính có xu hướng tăng.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996