TV2: LNST sau lợi &#237;ch CĐTS 6T 2025 tăng 64% nhờ điều chỉnh hạch to&#225;n từ c&#244;ng ty li&#234;n kết

CTCP Tư vấn X&#226;y dựng Điện 2 (TV2) vừa c&#244;ng bố B&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh b&#225;n ni&#234;n 2025 đ&#227; được kiểm to&#225;n với nhiều điểm đ&#225;ng ch&#250; &#253;, đặc biệt l&#224; sự thay đổi trong phương ph&#225;p hạch to&#225;n lợi nhuận từ c&#244;ng ty li&#234;n kết.

Điểm nhấn ch&#237;nh:

Lợi nhuận tăng mạnh sau kiểm to&#225;n: LNST sau lợi &#237;ch CĐTS 6T 2025 đạt 32,6 tỷ đồng, tăng 64% so với số liệu trước kiểm to&#225;n (19,8 tỷ đồng), nhưng vẫn giảm nhẹ 4% so với c&#249;ng kỳ. Với kết quả n&#224;y, TV2 đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh 41% dự b&#225;o lợi nhuận cả năm, thay v&#236; chỉ 25% như ở b&#225;o c&#225;o trước kiểm to&#225;n.

Nguy&#234;n nh&#226;n ch&#237;nh: Sự điều chỉnh đến từ việc thay đổi phương ph&#225;p hạch to&#225;n đầu tư v&#224;o c&#244;ng ty li&#234;n kết. Nếu trước đ&#226;y qu&#253; 1 ghi nhận theo gi&#225; gốc, qu&#253; 2 theo phương ph&#225;p vốn chủ sở hữu, th&#236; b&#225;o c&#225;o kiểm to&#225;n đ&#227; thống nhất &#225;p dụng phương ph&#225;p vốn chủ sở hữu ngay từ đầu. Điều n&#224;y gi&#250;p kết quả phản &#225;nh đ&#250;ng bản chất kinh tế hơn.

Rủi ro &amp; triển vọng: D&#249; lợi nhuận từ c&#244;ng ty li&#234;n kết mang lại t&#225;c động t&#237;ch cực, c&#244;ng ty vẫn đối mặt với rủi ro đến từ bi&#234;n lợi nhuận gộp thấp hơn kỳ vọng, c&#243; thể ảnh hưởng đến triển vọng lợi nhuận cả năm. Dự b&#225;o 2025, LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 79 tỷ đồng (+20% YoY).

Định gi&#225;: Hiện tại, gi&#225; mục ti&#234;u cho cổ phiếu TV2 được đưa ra ở mức 43.900 đồng/cp.

G&#243;c nh&#236;n nh&#224; đầu tư
TV2 đang cho thấy sự cải thiện đ&#225;ng kể về chất lượng lợi nhuận nhờ thay đổi phương ph&#225;p hạch to&#225;n. Tuy nhi&#234;n, nh&#224; đầu tư cũng cần lưu &#253; yếu tố rủi ro từ hoạt động kinh doanh cốt l&#245;i khi bi&#234;n lợi nhuận gộp chưa thực sự bứt ph&#225;. Với mức gi&#225; mục ti&#234;u 43.900 đồng/cp, cổ phiếu vẫn c&#243; sức h&#250;t nhất định đối với những nh&#224; đầu tư kỳ vọng v&#224;o sự ổn định d&#242;ng tiền từ mảng tư vấn – x&#226;y dựng v&#224; tiềm năng từ c&#225;c khoản đầu tư li&#234;n kết.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

TV2: LNST sau lợi ích CĐTS 6T 2025 tăng 64% nhờ điều chỉnh hạch toán từ công ty liên kết

CTCP Tư vấn Xây dựng Điện 2 (TV2) vừa công bố Báo cáo tài chính bán niên 2025 đã được kiểm toán với nhiều điểm đáng chú ý, đặc biệt là sự thay đổi trong phương pháp hạch toán lợi nhuận từ công ty liên kết.

Điểm nhấn chính:

Lợi nhuận tăng mạnh sau kiểm toán: LNST sau lợi ích CĐTS 6T 2025 đạt 32,6 tỷ đồng, tăng 64% so với số liệu trước kiểm toán (19,8 tỷ đồng), nhưng vẫn giảm nhẹ 4% so với cùng kỳ. Với kết quả này, TV2 đã hoàn thành 41% dự báo lợi nhuận cả năm, thay vì chỉ 25% như ở báo cáo trước kiểm toán.

Nguyên nhân chính: Sự điều chỉnh đến từ việc thay đổi phương pháp hạch toán đầu tư vào công ty liên kết. Nếu trước đây quý 1 ghi nhận theo giá gốc, quý 2 theo phương pháp vốn chủ sở hữu, thì báo cáo kiểm toán đã thống nhất áp dụng phương pháp vốn chủ sở hữu ngay từ đầu. Điều này giúp kết quả phản ánh đúng bản chất kinh tế hơn.

Rủi ro & triển vọng: Dù lợi nhuận từ công ty liên kết mang lại tác động tích cực, công ty vẫn đối mặt với rủi ro đến từ biên lợi nhuận gộp thấp hơn kỳ vọng, có thể ảnh hưởng đến triển vọng lợi nhuận cả năm. Dự báo 2025, LNST sau lợi ích CĐTS đạt 79 tỷ đồng (+20% YoY).

Định giá: Hiện tại, giá mục tiêu cho cổ phiếu TV2 được đưa ra ở mức 43.900 đồng/cp.

Góc nhìn nhà đầu tư
TV2 đang cho thấy sự cải thiện đáng kể về chất lượng lợi nhuận nhờ thay đổi phương pháp hạch toán. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý yếu tố rủi ro từ hoạt động kinh doanh cốt lõi khi biên lợi nhuận gộp chưa thực sự bứt phá. Với mức giá mục tiêu 43.900 đồng/cp, cổ phiếu vẫn có sức hút nhất định đối với những nhà đầu tư kỳ vọng vào sự ổn định dòng tiền từ mảng tư vấn – xây dựng và tiềm năng từ các khoản đầu tư liên kết.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996