QNS – Kết quả kinh doanh T7/2025: Suy giảm ngắn hạn, triển vọng trung hạn s&#225;ng hơn

Ng&#224;y 29/08/2025, CTCP Đường Quảng Ng&#227;i (QNS) c&#244;ng bố ước t&#237;nh KQKD th&#225;ng 7/2025 với một số điểm ch&#237;nh:

Kết quả kinh doanh

Doanh thu thuần đạt gần 900 tỷ đồng (-10% YoY).

LNTT đạt 160 tỷ đồng (-24% YoY).

Mảng đường: sản lượng ti&#234;u thụ hồi phục, đạt ~20 ngh&#236;n tấn/th&#225;ng. Gi&#225; đường b&#236;nh qu&#226;n ~18.750 đồng/kg, đ&#227; c&#243; dấu hiệu tạo đ&#225;y v&#224; cải thiện dần.

Mảng sữa: sản lượng ti&#234;u thụ 23 triệu l&#237;t (-4,3% YoY), d&#249; gi&#225; b&#225;n đ&#227; giảm -3,2% YoY. T&#236;nh trạng n&#224;y c&#243; thể xuất ph&#225;t từ t&#225;c động của Nghị định 70 khiến cầu nội địa vẫn tr&#236; trệ.

Triển vọng ng&#224;nh &amp; QNS

Nguồn cung đường nhập lậu từ Campuchia, L&#224;o (chiếm ~28% nhu cầu đường VN) được kỳ vọng sẽ siết chặt hơn từ H2/2025, tạo điều kiện cho c&#225;c doanh nghiệp nội địa.

Gi&#225; đường trong nước đang tiệm cận v&#249;ng đ&#225;y 18.200 – 18.500 đồng/kg.

QNS dự kiến tăng v&#249;ng trồng th&#234;m 20,5% YoY, hỗ trợ sản lượng đầu ra v&#224; doanh thu trung – d&#224;i hạn.

Đ&#225;nh gi&#225; &amp; Khuyến nghị

Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng kết quả T7/2025 phản &#225;nh kh&#243; khăn ngắn hạn, nhưng triển vọng cải thiện từ H2/2025 trở đi nhờ:

Sản lượng đường phục hồi ổn định.

Ch&#237;nh s&#225;ch siết chặt h&#224;ng lậu gi&#250;p tăng sức cạnh tranh.

Gi&#225; đường tạo đ&#225;y, hỗ trợ bi&#234;n lợi nhuận.

Khuyến nghị: T&#205;CH LŨY

Gi&#225; mục ti&#234;u: 54.300 đồng/cổ phiếu

Rủi ro cần theo d&#245;i: hiệu quả thực tế trong việc kiểm so&#225;t đường lậu; cầu ti&#234;u thụ sữa nếu tiếp tục chậm lại.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

QNS – Kết quả kinh doanh T7/2025: Suy giảm ngắn hạn, triển vọng trung hạn sáng hơn

Ngày 29/08/2025, CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS) công bố ước tính KQKD tháng 7/2025 với một số điểm chính:

Kết quả kinh doanh

Doanh thu thuần đạt gần 900 tỷ đồng (-10% YoY).

LNTT đạt 160 tỷ đồng (-24% YoY).

Mảng đường: sản lượng tiêu thụ hồi phục, đạt ~20 nghìn tấn/tháng. Giá đường bình quân ~18.750 đồng/kg, đã có dấu hiệu tạo đáy và cải thiện dần.

Mảng sữa: sản lượng tiêu thụ 23 triệu lít (-4,3% YoY), dù giá bán đã giảm -3,2% YoY. Tình trạng này có thể xuất phát từ tác động của Nghị định 70 khiến cầu nội địa vẫn trì trệ.

Triển vọng ngành & QNS

Nguồn cung đường nhập lậu từ Campuchia, Lào (chiếm ~28% nhu cầu đường VN) được kỳ vọng sẽ siết chặt hơn từ H2/2025, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp nội địa.

Giá đường trong nước đang tiệm cận vùng đáy 18.200 – 18.500 đồng/kg.

QNS dự kiến tăng vùng trồng thêm 20,5% YoY, hỗ trợ sản lượng đầu ra và doanh thu trung – dài hạn.

Đánh giá & Khuyến nghị

Chúng tôi cho rằng kết quả T7/2025 phản ánh khó khăn ngắn hạn, nhưng triển vọng cải thiện từ H2/2025 trở đi nhờ:

Sản lượng đường phục hồi ổn định.

Chính sách siết chặt hàng lậu giúp tăng sức cạnh tranh.

Giá đường tạo đáy, hỗ trợ biên lợi nhuận.

Khuyến nghị: TÍCH LŨY

Giá mục tiêu: 54.300 đồng/cổ phiếu

Rủi ro cần theo dõi: hiệu quả thực tế trong việc kiểm soát đường lậu; cầu tiêu thụ sữa nếu tiếp tục chậm lại.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996