POW – Gi&#225; mục ti&#234;u 17.000 đ/cp

Tăng tiềm năng: +30%

Luận điểm đầu tư ch&#237;nh

Hưởng lợi lớn từ chiến lược ph&#225;t triển điện kh&#237; LNG quốc gia

POW l&#224; doanh nghiệp dẫn đầu trong mảng điện kh&#237;, được hưởng lợi trực tiếp từ kế hoạch đầu tư d&#224;i hạn của Ch&#237;nh phủ giai đoạn 2025–2035.

C&#225;c dự &#225;n trọng điểm như LNG Nhơn Trạch 3&amp;4 (1.600 MW, vận h&#224;nh 2025-26) v&#224; LNG Quảng Ninh (1.500 MW, 2029-30) nằm trong danh mục quốc gia ưu ti&#234;n.

Ngo&#224;i ra, POW đang x&#250;c tiến th&#234;m nhiều dự &#225;n tiềm năng kh&#225;c như LNG Quỳnh Lập, Vũng &#193;ng III, C&#224; Mau 1&amp;2 MR, thể hiện quyết t&#226;m mở rộng quy m&#244; c&#244;ng suất điện kh&#237;.

Động lực tăng trưởng d&#224;i hạn r&#245; r&#224;ng

Bộ C&#244;ng Thương dự b&#225;o nhu cầu ti&#234;u thụ điện tăng &gt;10%/năm đến 2030, l&#224; cơ sở cho tăng trưởng sản lượng huy động.

Dự ph&#243;ng lợi nhuận r&#242;ng giai đoạn 2025–27 tăng trưởng k&#233;p ~22%, nhờ bi&#234;n lợi nhuận cải thiện v&#224; sản lượng huy động tăng.

C&#226;u chuyện mới – mở rộng sang mảng trạm sạc xe điện

POW đang thử nghiệm trạm sạc đầu ti&#234;n tại Huỳnh Th&#250;c Kh&#225;ng (đầu tư 1,8 tỷ đồng) hợp t&#225;c c&#249;ng V-Green, v&#224; dự kiến mở rộng ~1.000 trạm đến 2035.

Mặc d&#249; c&#242;n sớm, đ&#226;y l&#224; hướng đi ph&#249; hợp xu thế chuyển đổi phương tiện xanh, mở ra dư địa tăng trưởng d&#224;i hạn mới.

Định gi&#225; hấp dẫn

Cổ phiếu đang giao dịch ở P/B khoảng 0.9x, thấp hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh (1.5x).

Đ&#225;nh gi&#225; PTKT
Trung hạn: H&#236;nh th&#224;nh  xu hướng tăng (Golden Cross h&#236;nh th&#224;nh, MA dốc l&#234;n).

Ngắn hạn: Đang trong pha điều chỉnh kỹ thuật về v&#249;ng hỗ trợ quan trọng.MA50 (13.09) w MA200 (13.03)w

POW – Giá mục tiêu 17.000 đ/cp

Tăng tiềm năng: +30%

Luận điểm đầu tư chính

Hưởng lợi lớn từ chiến lược phát triển điện khí LNG quốc gia

POW là doanh nghiệp dẫn đầu trong mảng điện khí, được hưởng lợi trực tiếp từ kế hoạch đầu tư dài hạn của Chính phủ giai đoạn 2025–2035.

Các dự án trọng điểm như LNG Nhơn Trạch 3&4 (1.600 MW, vận hành 2025-26) và LNG Quảng Ninh (1.500 MW, 2029-30) nằm trong danh mục quốc gia ưu tiên.

Ngoài ra, POW đang xúc tiến thêm nhiều dự án tiềm năng khác như LNG Quỳnh Lập, Vũng Áng III, Cà Mau 1&2 MR, thể hiện quyết tâm mở rộng quy mô công suất điện khí.

Động lực tăng trưởng dài hạn rõ ràng

Bộ Công Thương dự báo nhu cầu tiêu thụ điện tăng >10%/năm đến 2030, là cơ sở cho tăng trưởng sản lượng huy động.

Dự phóng lợi nhuận ròng giai đoạn 2025–27 tăng trưởng kép ~22%, nhờ biên lợi nhuận cải thiện và sản lượng huy động tăng.

Câu chuyện mới – mở rộng sang mảng trạm sạc xe điện

POW đang thử nghiệm trạm sạc đầu tiên tại Huỳnh Thúc Kháng (đầu tư 1,8 tỷ đồng) hợp tác cùng V-Green, và dự kiến mở rộng ~1.000 trạm đến 2035.

Mặc dù còn sớm, đây là hướng đi phù hợp xu thế chuyển đổi phương tiện xanh, mở ra dư địa tăng trưởng dài hạn mới.

Định giá hấp dẫn

Cổ phiếu đang giao dịch ở P/B khoảng 0.9x, thấp hơn trung bình ngành (1.5x).

Đánh giá PTKT
Trung hạn: Hình thành  xu hướng tăng (Golden Cross hình thành, MA dốc lên).

Ngắn hạn: Đang trong pha điều chỉnh kỹ thuật về vùng hỗ trợ quan trọng.MA50 (13.09) w MA200 (13.03)w

Alpha Insight

Nhà Đầu Tư

Phượng Đỗ