I.Tổng quan doanh nghiệp HU4 Vốn h&#243;a 313 tỉ Số lượng cổ phiếu đang lưu h&#224;nh 15tr C&#244;ng ty cổ phần đầu tư v&#224; x&#226;y dựng HUD4 l&#224; đơn vị th&#224;nh vi&#234;n của Tổng C&#244;ng ty Đầu tư ph&#225;t triển nh&#224; v&#224; đ&#244; thị l&#224; c&#244;ng ty nh&#224; nước với số vốn nh&#224; nước chiếm 51% cổ phần của c&#244;ng ty. Ng&#224;nh nghề: - Thi c&#244;ng x&#226;y lắp c&#225;c c&#244;ng tr&#236;nh d&#226;n dụng, c&#244;ng nghiệp, giao th&#244;ng… - Quản l&#237; đầu tư c&#225;c khu c&#244;ng nghiệp khu c&#244;ng nghiệp, khu đ&#244; thị … 1. Kết quả kinh doanh HU4 c&#243; mức tăng trưởng lợi nhuận v&#224; doanh thu kh&#225; tốt trong 4 năm trở lại đ&#226;y khi doanh thu v&#224; lợi nhuận tăng đều trong từng năm. Kết th&#250;c năm 2021 HU4 x&#225;c nhận kết quả doanh thu 450 tỉ tăng 42% so với năm 2020, Lợi nhuận sau thuế đạt 20 tỉ tăng 11% so với năm 2020 . Doanh thu ghi nhận chủ yếu l&#224; doanh thu từ việc b&#225;n c&#225;c dự &#225;n BDS của c&#244;ng ty doanh thu x&#226;y dựng kh&#244;ng đ&#225;ng kể.
Điểm nhấn BCTC Q4 2021: C&#243; th&#234;m khoản doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 221 tỉ đ&#226;y l&#224; khoản tiền trả trước ở KCN Bỉm Sơn B II. Tiền năng tăng trưởng HU4 l&#224; một trong những doanh nghiệp x&#226;y dựng h&#224;ng đầu ở Thanh H&#243;a do l&#224; doanh nghiệp nh&#224; nước v&#236; thế cty nhận được nhiều dự &#225;n lớn v&#224; c&#243; lợi thế trong việc xin c&#225;c dự &#225;n mới. Ch&#250;ng ta c&#249;ng t&#236;m hiểu c&#225;c dự &#225;n m&#224; cty đang triển khai. 1. Khu c&#244;ng nghiệp Bỉm Sơn B Với tổng quy m&#244; 222 ha, khu B - Khu c&#244;ng nghiệp Bỉm Sơn được đầu tư theo 2 giai đoạn: Giai đoạn 1 l&#224; 120ha, giai đoạn 2 l&#224; 102ha đều đ&#227; giải ph&#243;ng mặt bằng v&#224; triển khai thi c&#244;ng đầu tư đồng bộ hạ tầng. Chi tiết dự &#225;n : • Vị tr&#237;: X&#227; Bắc Sơn, Thị x&#227; Bỉm Sơn, Thanh H&#243;a • Diện t&#237;ch: 220 Ha • Tổng mức đầu tư 420 tỉ • Diện t&#237;ch đất sử dụng khu c&#244;ng nghiệp: 180Ha
2. Dự &#225;n khu đ&#244; thị sinh th&#225;i s&#244;ng Đơ Sầm Sơn
• Tổng diện t&#237;ch dự &#225;n 68.68 Ha • Tổng diện t&#237;ch đất ở chiếm khoảng 32 % to&#224;n bộ dự &#225;n • Gi&#225; b&#225;n b&#236;nh qu&#226;n dự &#225;n ~23tr/m2 (Update ng&#224;y 13/3/2022) • Tổng mức đầu tư 1100 tỉ đồng. • Lợi nhuận ~ 1000 tỉ đồng
Dự &#225;n khu đ&#244; thị song Đơ l&#224; một trong những dự &#225;n m&#224; HU4 đang mở b&#225;n trong năm vừa rồi n&#243; nằm ở vị tr&#237; rất đẹp khi ở 2 b&#234;n bờ s&#244;ng Đơ v&#224; b&#234;n cạnh l&#224; rất nhiều dự &#225;n kh&#225;c tạo l&#234;n 1 kết nối đồng bộ thuận lợi về giao th&#244;ng cũng như tiện &#237;ch.Hiện tại ở ph&#226;n k&#236; 2 v&#224; 3 của dự &#225;n đ&#227; được b&#225;n giữa năm 2021 hiện tại đ&#227; b&#225;n hết c&#242;n ph&#226;n k&#236; 4 của dự &#225;n. Song phần doanh thu ph&#226;n k&#236; 2,3 chưa hoạch to&#225;n v&#224;o b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh. Theo như tỉm hiểu với gi&#225; đất hiện tại(~23tr/m2) Doanh thu b&#225;n hết ph&#226;n k&#236; 2 v&#224; 3 rơi v&#224;o khoảng ~ 1300 tỉ, Lợi nhuận ~ 325 tỉ. Cộng với việc ph&#226;n k&#236; 4 chưa mở b&#225;n tiền năng HU4 trong tương lai vẫn c&#242;n rất nhiều.
III. Đ&#225;nh gi&#225; v&#224; tổng kết. Hiện tại HU4 tại thời điểm ch&#250;ng t&#244;i đ&#225;nh gi&#225; đang giao dịch ở mức gi&#225; 21k/cp , với mức vốn h&#243;a 313 tỉ Tiền năng của doanh nghiệp ch&#250;ng t&#244;i đ&#225;nh gi&#225; • Dự &#225;n KCN Bỉm Sơn B : khi đ&#227; ghi nhận doanh thu từ việc cho thu&#234; đất KCN , nếu cho thu&#234; hết 95Ha đất c&#244;ng nghiệp thương phẩm của dự &#225;n thu về ~ 900 tỉ với gi&#225; vốn đầu tư 420 tỉ lợi nhận đem lại ~ 500 tỉ. Hiện đ&#227; ghi nhận khoản người mua trả tiền trước 220 tỉ ở Q4 2021. Trong năm 2022 sẽ ghi nhận th&#234;m doanh thu đến từ mảng thu&#234; đất ở KCN Bỉm Sơn n&#224;y. • Dự &#225;n khu đ&#244; thị sinh th&#225;i s&#244;ng Đơ: Đ&#227; tiến h&#224;nh mở b&#225;n ph&#226;n khu 2 v&#224; 3 của dự &#225;n doanh thu ~ 1300 tỉ lợi nhuận dự kiến ~300 tỉ sẽ được hoạch to&#225;n trong năm 2022. Như vậy tr&#234;n đ&#226;y l&#224; những đ&#225;nh gi&#225; v&#224; nhận định kh&#225;ch quan của ch&#250;ng t&#244;i. Ch&#250;ng t&#244;i đ&#225;nh gi&#225; với mức vốn h&#243;a hiện tại l&#224; an to&#224;n để đầu tư với HU4 ~ 21x K/CP. Ch&#250;ng t&#244;i định gi&#225; HU4 với mức gi&#225; hợp l&#237; ~ 40K cho năm 2022
SDT • SDT li&#234;n hệ: 0942998386,0977572762

I.Tổng quan doanh nghiệp HU4 Vốn hóa 313 tỉ Số lượng cổ phiếu đang lưu hành 15tr Công ty cổ phần đầu tư và xây dựng HUD4 là đơn vị thành viên của Tổng Công ty Đầu tư phát triển nhà và đô thị là công ty nhà nước với số vốn nhà nước chiếm 51% cổ phần của công ty. Ngành nghề: - Thi công xây lắp các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông… - Quản lí đầu tư các khu công nghiệp khu công nghiệp, khu đô thị … 1. Kết quả kinh doanh HU4 có mức tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu khá tốt trong 4 năm trở lại đây khi doanh thu và lợi nhuận tăng đều trong từng năm. Kết thúc năm 2021 HU4 xác nhận kết quả doanh thu 450 tỉ tăng 42% so với năm 2020, Lợi nhuận sau thuế đạt 20 tỉ tăng 11% so với năm 2020 . Doanh thu ghi nhận chủ yếu là doanh thu từ việc bán các dự án BDS của công ty doanh thu xây dựng không đáng kể.
Điểm nhấn BCTC Q4 2021: Có thêm khoản doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 221 tỉ đây là khoản tiền trả trước ở KCN Bỉm Sơn B II. Tiền năng tăng trưởng HU4 là một trong những doanh nghiệp xây dựng hàng đầu ở Thanh Hóa do là doanh nghiệp nhà nước vì thế cty nhận được nhiều dự án lớn và có lợi thế trong việc xin các dự án mới. Chúng ta cùng tìm hiểu các dự án mà cty đang triển khai. 1. Khu công nghiệp Bỉm Sơn B Với tổng quy mô 222 ha, khu B - Khu công nghiệp Bỉm Sơn được đầu tư theo 2 giai đoạn: Giai đoạn 1 là 120ha, giai đoạn 2 là 102ha đều đã giải phóng mặt bằng và triển khai thi công đầu tư đồng bộ hạ tầng. Chi tiết dự án : • Vị trí: Xã Bắc Sơn, Thị xã Bỉm Sơn, Thanh Hóa • Diện tích: 220 Ha • Tổng mức đầu tư 420 tỉ • Diện tích đất sử dụng khu công nghiệp: 180Ha
2. Dự án khu đô thị sinh thái sông Đơ Sầm Sơn
• Tổng diện tích dự án 68.68 Ha • Tổng diện tích đất ở chiếm khoảng 32 % toàn bộ dự án • Giá bán bình quân dự án ~23tr/m2 (Update ngày 13/3/2022) • Tổng mức đầu tư 1100 tỉ đồng. • Lợi nhuận ~ 1000 tỉ đồng
Dự án khu đô thị song Đơ là một trong những dự án mà HU4 đang mở bán trong năm vừa rồi nó nằm ở vị trí rất đẹp khi ở 2 bên bờ sông Đơ và bên cạnh là rất nhiều dự án khác tạo lên 1 kết nối đồng bộ thuận lợi về giao thông cũng như tiện ích.Hiện tại ở phân kì 2 và 3 của dự án đã được bán giữa năm 2021 hiện tại đã bán hết còn phân kì 4 của dự án. Song phần doanh thu phân kì 2,3 chưa hoạch toán vào báo cáo tài chính. Theo như tỉm hiểu với giá đất hiện tại(~23tr/m2) Doanh thu bán hết phân kì 2 và 3 rơi vào khoảng ~ 1300 tỉ, Lợi nhuận ~ 325 tỉ. Cộng với việc phân kì 4 chưa mở bán tiền năng HU4 trong tương lai vẫn còn rất nhiều.
III. Đánh giá và tổng kết. Hiện tại HU4 tại thời điểm chúng tôi đánh giá đang giao dịch ở mức giá 21k/cp , với mức vốn hóa 313 tỉ Tiền năng của doanh nghiệp chúng tôi đánh giá • Dự án KCN Bỉm Sơn B : khi đã ghi nhận doanh thu từ việc cho thuê đất KCN , nếu cho thuê hết 95Ha đất công nghiệp thương phẩm của dự án thu về ~ 900 tỉ với giá vốn đầu tư 420 tỉ lợi nhận đem lại ~ 500 tỉ. Hiện đã ghi nhận khoản người mua trả tiền trước 220 tỉ ở Q4 2021. Trong năm 2022 sẽ ghi nhận thêm doanh thu đến từ mảng thuê đất ở KCN Bỉm Sơn này. • Dự án khu đô thị sinh thái sông Đơ: Đã tiến hành mở bán phân khu 2 và 3 của dự án doanh thu ~ 1300 tỉ lợi nhuận dự kiến ~300 tỉ sẽ được hoạch toán trong năm 2022. Như vậy trên đây là những đánh giá và nhận định khách quan của chúng tôi. Chúng tôi đánh giá với mức vốn hóa hiện tại là an toàn để đầu tư với HU4 ~ 21x K/CP. Chúng tôi định giá HU4 với mức giá hợp lí ~ 40K cho năm 2022
SDT • SDT liên hệ: 0942998386,0977572762