Ch&#250;c mừng c&#225;c cổ đ&#244;ng TCL c&#243; quả ngọt đầu năm 2025

Th&#250; thực t&#244;i c&#243; nghi&#234;n cứu v&#224; ch&#250; &#253; đến cổ phiếu n&#224;y từ những th&#225;ng đầu năm 2024 nhưng vẫn quyết định kh&#244;ng xuống tiền v&#236; kh&#244;ng thấy c&#243; yếu tố dẫn động tăng trưởng r&#245; r&#224;ng ở doanh nghiệp n&#224;y, ngo&#224;i việc chỉ trả cổ tức kh&#225; ổn định mỗi năm 

V&#224; cho đến hết qu&#253; 4 th&#236; nhận định ban đầu của t&#244;i cơ bản kh&#244;ng c&#243; g&#236; thay đổi, thực tế doanh thu 2024 vẫn gần như đi ngang sv 2023, v&#224; lợi nhuận cũng chủ tăng nhẹ 6%. 
Yếu tố th&#250;c đẩy gi&#225; TCL ngo&#224;i chạy theo s&#243;ng cảng biển, th&#236; c&#243; lẽ đến từ LN qu&#253; 4 tăng 63% tuy nhi&#234;n thực ra tăng trưởng n&#224;y kh&#244;ng đến từ việc gia tăng quy m&#244; hay nhu cầu đột biến, m&#224; chủ yếu đến từ giảm gi&#225; vốn, l&#224;m lợi nhuận gộp tăng 27%, nhưng đ&#243;ng g&#243;p lớn v&#224;o sự tăng 63% (n&#243;i tr&#234;n) thực ra cũng đến từ lợi nhuận từ cty li&#234;n li&#234;n kết 10 tỷ sv c&#249;ng kỳ chỉ 1 tỷ 

Với những cổ đ&#244;ng nắm giữ TCL điều đặc biệt lưu &#253; l&#224; truyền thống TCL n&#243;i ri&#234;ng (họ T&#226;n Cảng n&#243;i chung) tr&#237;ch khen thưởng cao, 25% LN, n&#234;n bạn phải discount 25% LN để điều chỉnh lại PE cho ph&#249; hợp 





Chúc mừng các cổ đông TCL có quả ngọt đầu năm 2025

Thú thực tôi có nghiên cứu và chú ý đến cổ phiếu này từ những tháng đầu năm 2024 nhưng vẫn quyết định không xuống tiền vì không thấy có yếu tố dẫn động tăng trưởng rõ ràng ở doanh nghiệp này, ngoài việc chỉ trả cổ tức khá ổn định mỗi năm 

Và cho đến hết quý 4 thì nhận định ban đầu của tôi cơ bản không có gì thay đổi, thực tế doanh thu 2024 vẫn gần như đi ngang sv 2023, và lợi nhuận cũng chủ tăng nhẹ 6%. 
Yếu tố thúc đẩy giá TCL ngoài chạy theo sóng cảng biển, thì có lẽ đến từ LN quý 4 tăng 63% tuy nhiên thực ra tăng trưởng này không đến từ việc gia tăng quy mô hay nhu cầu đột biến, mà chủ yếu đến từ giảm giá vốn, làm lợi nhuận gộp tăng 27%, nhưng đóng góp lớn vào sự tăng 63% (nói trên) thực ra cũng đến từ lợi nhuận từ cty liên liên kết 10 tỷ sv cùng kỳ chỉ 1 tỷ 

Với những cổ đông nắm giữ TCL điều đặc biệt lưu ý là truyền thống TCL nói riêng (họ Tân Cảng nói chung) trích khen thưởng cao, 25% LN, nên bạn phải discount 25% LN để điều chỉnh lại PE cho phù hợp 





Growth Seek

Kien Pham Trung