Cổ phiếu #LTG: Nội bộ bất ổn, Ngoại th&#225;o chạy
Năm 2022 trở về trước, LTG mặc d&#249; giao dịch tr&#234;n s&#224;n UPCOM nhưng vẫn nhận được rất nhiều sự quan t&#226;m của NĐT nhờ ch&#237;nh s&#225;ch chia cổ tức hấp dẫn (10-20%/năm bằng tiền mặt). Tuy nhi&#234;n, sau 2022, LTG đang c&#243; những biến chuyển ti&#234;u cực trong nội tại CP lẫn HĐKD. H&#227;y c&#249;ng Đức t&#236;m hiểu chi tiết:

1. Về KQKD:
- Doanh thu thuần Q1 ghi nhận 3,8 ngh&#236;n tỷ (+57% svck) v&#224; LNST ghi nhận -95 tỷ (-17% svck).
- Lợi nhuận gộp của LTG chỉ ghi nhận ở mức 6% ở qu&#253; n&#224;y. Đặc biệt, nh&#236;n lại qu&#225; tr&#236;nh từ 2021 cho đến nay, DN đang c&#243; xu hướng dồn nhiều tỷ trọng hơn sang mảng l&#250;a gạo (mảng n&#224;y c&#243; mức BLN chỉ 2-3%), m&#224; bỏ qua mảng thuốc BVTV (mảng n&#224;y c&#243; mức BLN l&#234;n đến 50%). Đặc biệt, năm 2021, LTG đ&#227; chấm dứt hợp t&#225;c với Syngenta, tập đo&#224;n lớn về thuốc BVTV.
- Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh tăng cao, c&#243; qu&#253; ghi nhận l&#234;n đến 300 tỷ ==&gt; Tập đo&#224;n đang d&#249;ng nợ vay rất cao để t&#224;i trợ cho HĐKD của m&#236;nh.
- Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ: Li&#234;n tục &#226;m c&#225;c qu&#253; gần đ&#226;y. Kết quả, tiền mặt của của LTG từ mức 2000 tỷ ở năm 2022 giờ chỉ c&#242;n 100 tỷ ở Q1/2024.

2. Về BCTC:
- Tiền mặt + tiền gửi t&#224;i ch&#237;nh: C&#242;n lại 220 tỷ đồng, trong khi chi ph&#237; l&#227;i vay 1 qu&#253; DN phải trả l&#234;n đến 130-150 tỷ đồng / qu&#253; ==&gt; C&#225;c b&#234;n c&#243; cơ sở khi nghi ngờ khả năng HĐ li&#234;n tục của LTG
- Khoản phải thu: 6,6 ngh&#236;n tỷ. Tăng li&#234;n tục 3 qu&#253; gần nhất, chiếm hơn 50% cơ cấu t&#224;i sản của LTG ==&gt; LTG đang bị chiếm dụng vốn rất nặng. Kh&#244;ng những kh&#244;ng thu được tiền, LTG c&#242;n phải tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng phải thu kh&#243; đ&#242;i hơn 500 tỷ ==&gt; Kh&#243; khăn về mặt d&#242;ng tiền.
- Nợ phải trả: ghi nhận 8,9 ngh&#236;n tỷ. Tăng li&#234;n tục qua c&#225;c qu&#253; ==&gt; LTG bắt buộc phải đẩy mạnh vay nợ để tiếp tục duy tr&#236; HĐKD. Tuy nhi&#234;n, nợ vay tăng th&#236; sẽ k&#233;o theo chi phi l&#227;i vay tăng ==&gt; B&#224;o m&#242;n trực tiếp v&#224;o LNST của DN.

3. C&#225;c vấn đề đang tồn tại ở LTG:
- Hoạt động kinh doanh tiếp tục bất ổn (LTG kh&#244;ng thu được tiền): ...
- Nội bộ bất ổn (Li&#234;n tục c&#225;c vị tr&#237; chủ chốt trong BLĐ rời đi): ...
- Khối ngoại th&#225;o chạy: ....

4. Chiến lược h&#224;nh động (Cho NĐT nắm giữ): ...

Mời Anh/Chị xem tiếp chi tiết th&#244;ng qua Video dưới đ&#226;y của Đức! &#128071;&#128071;
Ch&#250;c Anh/Chị xem Video vui vẻ!

Cổ phiếu #LTG: Nội bộ bất ổn, Ngoại tháo chạy
Năm 2022 trở về trước, LTG mặc dù giao dịch trên sàn UPCOM nhưng vẫn nhận được rất nhiều sự quan tâm của NĐT nhờ chính sách chia cổ tức hấp dẫn (10-20%/năm bằng tiền mặt). Tuy nhiên, sau 2022, LTG đang có những biến chuyển tiêu cực trong nội tại CP lẫn HĐKD. Hãy cùng Đức tìm hiểu chi tiết:

1. Về KQKD:
- Doanh thu thuần Q1 ghi nhận 3,8 nghìn tỷ (+57% svck) và LNST ghi nhận -95 tỷ (-17% svck).
- Lợi nhuận gộp của LTG chỉ ghi nhận ở mức 6% ở quý này. Đặc biệt, nhìn lại quá trình từ 2021 cho đến nay, DN đang có xu hướng dồn nhiều tỷ trọng hơn sang mảng lúa gạo (mảng này có mức BLN chỉ 2-3%), mà bỏ qua mảng thuốc BVTV (mảng này có mức BLN lên đến 50%). Đặc biệt, năm 2021, LTG đã chấm dứt hợp tác với Syngenta, tập đoàn lớn về thuốc BVTV.
- Chi phí tài chính tăng cao, có quý ghi nhận lên đến 300 tỷ ==> Tập đoàn đang dùng nợ vay rất cao để tài trợ cho HĐKD của mình.
- Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ: Liên tục âm các quý gần đây. Kết quả, tiền mặt của của LTG từ mức 2000 tỷ ở năm 2022 giờ chỉ còn 100 tỷ ở Q1/2024.

2. Về BCTC:
- Tiền mặt + tiền gửi tài chính: Còn lại 220 tỷ đồng, trong khi chi phí lãi vay 1 quý DN phải trả lên đến 130-150 tỷ đồng / quý ==> Các bên có cơ sở khi nghi ngờ khả năng HĐ liên tục của LTG
- Khoản phải thu: 6,6 nghìn tỷ. Tăng liên tục 3 quý gần nhất, chiếm hơn 50% cơ cấu tài sản của LTG ==> LTG đang bị chiếm dụng vốn rất nặng. Không những không thu được tiền, LTG còn phải trích lập dự phòng phải thu khó đòi hơn 500 tỷ ==> Khó khăn về mặt dòng tiền.
- Nợ phải trả: ghi nhận 8,9 nghìn tỷ. Tăng liên tục qua các quý ==> LTG bắt buộc phải đẩy mạnh vay nợ để tiếp tục duy trì HĐKD. Tuy nhiên, nợ vay tăng thì sẽ kéo theo chi phi lãi vay tăng ==> Bào mòn trực tiếp vào LNST của DN.

3. Các vấn đề đang tồn tại ở LTG:
- Hoạt động kinh doanh tiếp tục bất ổn (LTG không thu được tiền): ...
- Nội bộ bất ổn (Liên tục các vị trí chủ chốt trong BLĐ rời đi): ...
- Khối ngoại tháo chạy: ....

4. Chiến lược hành động (Cho NĐT nắm giữ): ...

Mời Anh/Chị xem tiếp chi tiết thông qua Video dưới đây của Đức! 👇👇
Chúc Anh/Chị xem Video vui vẻ!