1. Mảng xi măng.
- Nh&#224; nước đẩy mạnh đầu tư c&#244;ng: Đặc biệt l&#224; khu vực ph&#237;a nam.- Xi măng H&#224; Ti&#234;n 1 l&#224; c&#244;ng ty xi măng lớn nhất VN tr&#234;n s&#224;n chứng kho&#225;n, chiếm thị phần khoảng 10% cả nước v&#224; 30% thị phần c&#225;c tỉnh ph&#237;a Nam.
- HT1 hiện đang hoạt động 70% c&#244;ng suất thiết kế (7,2-7,5tr tấn - c&#244;ng suất thiết kế hơn 10tr tấn)
- Từ 2018 tới nay mức lợi nhuận sau thuế HT1 dao động từ 600-740 tỷ(loại bỏ năm 2021 do ảnh hưởng bởi dịch, đ&#243;ng cửa HCM v&#224; c&#225;c tỉnh ph&#237;a nam)
- Kỳ vọng 2-3 năm tới việc triển khai c&#225;c đại dự &#225;n khu vực ph&#237;a Nam khiến HT1 chạy full c&#244;ng suất, cải thiện đ&#225;ng kể bi&#234;n lợi nhuận. Mức lợi nhuận dự kiến 2-3 năm tới sẽ ở v&#249;ng 850-1000 tỷ. (tương đương mức EPS: 2.2-2.6k/cp).
M&#236;nh dự kiến mức PE 15 th&#236; gi&#225; trị mảng xi măng của HT1: 33-40
2. Miếng đất 10.6ha ở Trường Thọ - Thủ Đức 1 view s&#244;ng.
- Hiện dự &#225;n đ&#227; c&#243; quy hoạch 1/2000 v&#224; đang chờ duyệt quy hoạch 1/500 để triển khai.
Dự &#225;n H&#224; Ti&#234;n 1 để c&#244;ng ty con l&#224; c&#244;ng ty ph&#225;t triển Bất Động Sản Trường thọ nghi&#234;n cứu v&#224; t&#236;m đối t&#225;c triển khai
- Ri&#234;ng C&#244;ng ty Cổ phần Đầu tư ph&#225;t triển Bất động sản Trường Thọ c&#243; phần vốn g&#243;p của 2 đơn vị trực thuộc Tổng c&#244;ng ty C&#244;ng nghiệp xi măng Việt Nam l&#224; C&#244;ng ty Cổ phần Xi măng H&#224; Ti&#234;n 1 với tỷ lệ 45,9% v&#224; C&#244;ng ty Cổ phần vận tải H&#224; Ti&#234;n g&#243;p 5%.(t&#224;i liệu ở CafeF th&#236; HT1 c&#243; 65% cổ phần ở BĐS TRường Thọ).
- Dự &#225;n tại khu đất 30ha tại phường Trường Thọ do li&#234;n doanh C&#244;ng ty Cổ Đầu tư ph&#225;t triển Bất động sản Trường Thọ v&#224; C&#244;ng ty R.C l&#224;m chủ đầu tư. Trong đ&#243;, C&#244;ng ty Bất động sản Trường Thọ chiếm 51% c&#242;n C&#244;ng ty R.C g&#243;p 49% vốn điều lệ.
- Khu đ&#244; thị 30ha n&#224;y sẽ bao gồm khu đất 106.614m2 hiện l&#224; trạm nghiền Thủ Đức chi nh&#225;nh C&#244;ng ty Cổ phần Xi măng H&#224; Ti&#234;n 1 v&#224; khu đất 8.270m2 hiện l&#224; văn ph&#242;ng v&#224; nh&#224; xưởng của C&#244;ng ty Cổ phần vận tải H&#224; Ti&#234;n. Cả hai khu đất nằm dọc Xa lộ H&#224; Nội.

Trước đ&#243;, Bộ X&#226;y dựng đ&#227; cho ph&#233;p C&#244;ng ty Cổ phần Xi măng H&#224; Ti&#234;n 1 v&#224; C&#244;ng ty Cổ phần vận tải H&#224; Ti&#234;n li&#234;n doanh với đối t&#225;c để nghi&#234;n cứu, chuẩn bị đầu tư dự &#225;n Khu phức hợp nh&#224; ở kết hợp dịch vụ thương mại tại 2 khu đất n&#234;u tr&#234;n.
M&#236;nh dự kiến miếng đất n&#224;y nếu b&#225;n trao tay th&#236; gi&#225; trung b&#236;nh 100tr/m2 th&#236; số tiền thu đc l&#224; 10.6k tỷ, tương đương 26k/cp. (c&#242;n việc khai th&#225;c thương mại như doanh nghiệp đang triển khai th&#236; m&#236;nh nghĩ số tiền thu đc sẽ cao hơn nhiều).
Vậy tổng 2 mảng th&#236; HT1 m&#236;nh mạnh dạn dự ph&#243;ng gi&#225;: 55-66k


1. Mảng xi măng.
- Nhà nước đẩy mạnh đầu tư công: Đặc biệt là khu vực phía nam.- Xi măng Hà Tiên 1 là công ty xi măng lớn nhất VN trên sàn chứng khoán, chiếm thị phần khoảng 10% cả nước và 30% thị phần các tỉnh phía Nam.
- HT1 hiện đang hoạt động 70% công suất thiết kế (7,2-7,5tr tấn - công suất thiết kế hơn 10tr tấn)
- Từ 2018 tới nay mức lợi nhuận sau thuế HT1 dao động từ 600-740 tỷ(loại bỏ năm 2021 do ảnh hưởng bởi dịch, đóng cửa HCM và các tỉnh phía nam)
- Kỳ vọng 2-3 năm tới việc triển khai các đại dự án khu vực phía Nam khiến HT1 chạy full công suất, cải thiện đáng kể biên lợi nhuận. Mức lợi nhuận dự kiến 2-3 năm tới sẽ ở vùng 850-1000 tỷ. (tương đương mức EPS: 2.2-2.6k/cp).
Mình dự kiến mức PE 15 thì giá trị mảng xi măng của HT1: 33-40
2. Miếng đất 10.6ha ở Trường Thọ - Thủ Đức 1 view sông.
- Hiện dự án đã có quy hoạch 1/2000 và đang chờ duyệt quy hoạch 1/500 để triển khai.
Dự án Hà Tiên 1 để công ty con là công ty phát triển Bất Động Sản Trường thọ nghiên cứu và tìm đối tác triển khai
- Riêng Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển Bất động sản Trường Thọ có phần vốn góp của 2 đơn vị trực thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam là Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 với tỷ lệ 45,9% và Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên góp 5%.(tài liệu ở CafeF thì HT1 có 65% cổ phần ở BĐS TRường Thọ).
- Dự án tại khu đất 30ha tại phường Trường Thọ do liên doanh Công ty Cổ Đầu tư phát triển Bất động sản Trường Thọ và Công ty R.C làm chủ đầu tư. Trong đó, Công ty Bất động sản Trường Thọ chiếm 51% còn Công ty R.C góp 49% vốn điều lệ.
- Khu đô thị 30ha này sẽ bao gồm khu đất 106.614m2 hiện là trạm nghiền Thủ Đức chi nhánh Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 và khu đất 8.270m2 hiện là văn phòng và nhà xưởng của Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên. Cả hai khu đất nằm dọc Xa lộ Hà Nội.

Trước đó, Bộ Xây dựng đã cho phép Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 và Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên liên doanh với đối tác để nghiên cứu, chuẩn bị đầu tư dự án Khu phức hợp nhà ở kết hợp dịch vụ thương mại tại 2 khu đất nêu trên.
Mình dự kiến miếng đất này nếu bán trao tay thì giá trung bình 100tr/m2 thì số tiền thu đc là 10.6k tỷ, tương đương 26k/cp. (còn việc khai thác thương mại như doanh nghiệp đang triển khai thì mình nghĩ số tiền thu đc sẽ cao hơn nhiều).
Vậy tổng 2 mảng thì HT1 mình mạnh dạn dự phóng giá: 55-66k
