Agriseco Research c&ocirc;ng bố danh mục đầu tư tiềm năng trong th&aacute;ng 9 với c&aacute;c doanh nghiệp c&oacute; cơ cấu t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave;nh mạnh, đang c&oacute; mức định gi&aacute; ph&ugrave; hợp hoặc c&oacute; kỳ vọng KQKD qu&yacute; 3 v&agrave; c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm 2024 tăng trưởng tốt.

Thị trường chứng kho&aacute;n th&aacute;ng 8 diễn ra kh&aacute; s&ocirc;i động với nhiều sự kiện đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; t&aacute;c động đến chỉ số VN-Index. Sau phi&ecirc;n giảm mạnh 48,5 điểm ng&agrave;y 5/8, VN-Index đ&atilde; hồi phục t&iacute;ch cực v&agrave; kh&eacute;p lại th&aacute;ng tăng điểm, đ&oacute;ng cửa ở mức 1.283,8 điểm (+2,59%). 
Hầu hết c&aacute;c nh&oacute;m ng&agrave;nh đều ghi nhận tăng điểm, trong đ&oacute; c&aacute;c nh&oacute;m ng&agrave;nh tăng điểm mạnh nhất như Dịch vụ t&agrave;i ch&iacute;nh (+10,2%), B&aacute;n lẻ (+10,0%), H&oacute;a chất (+8,8%), Bất động sản (+7,5%), Ng&acirc;n h&agrave;ng (+3,9%),... 
Trong th&aacute;ng 9 tới, Chứng kho&aacute;n Agribank (Agriseco Research) đ&aacute;nh gi&aacute; một số yếu tố t&aacute;c động đến thị trường như: (1) Ch&iacute;nh s&aacute;ch l&atilde;i suất của Fed trong kỳ họp FOMC dự kiến diễn ra trong hai ng&agrave;y 17-18/9, kỳ vọng Fed hạ l&atilde;i suất trong bối cảnh lạm ph&aacute;t đ&atilde; hạ nhiệt, qua đ&oacute; giảm &aacute;p lực l&ecirc;n tỷ gi&aacute; v&agrave; &aacute;p lực r&uacute;t r&ograve;ng của khối ngoại, (2) Kỳ vọng số liệu kinh tế vĩ m&ocirc; Việt Nam qu&yacute; 3/2024 dự kiến c&oacute; nhiều khởi sắc v&agrave; KQKD của c&aacute;c doanh nghiệp dần h&eacute; lộ tiếp tục duy tr&igrave; tăng trưởng, (3) Kỳ vọng n&acirc;ng hạng thị trường gi&uacute;p cải thiện d&ograve;ng tiền trong thời gian tới. 
Sau khi đ&aacute;nh gi&aacute; chọn lọc, Agriseco Research c&ocirc;ng bố danh mục đầu tư tiềm năng trong th&aacute;ng 9 năm 2024 với c&aacute;c doanh nghiệp c&oacute; cơ cấu t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave;nh mạnh, đang c&oacute; mức định gi&aacute; ph&ugrave; hợp hoặc c&oacute; kỳ vọng KQKD qu&yacute; 3 v&agrave; c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm 2024 tăng trưởng tốt.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240906/images/7-co-phieu-tiem-nang-co-tai-chinh-lanh-manh-dinh-gia-phu-hop.png" style="height:302px; width:600px">

Danh mục khuyến nghị th&aacute;ng 9/2024

Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP &Aacute; Ch&acirc;u (<a class='symbol'>ACB</a>) ghi nhận tăng trưởng t&iacute;n dụng v&agrave; huy động t&iacute;ch cực. Tăng trưởng t&iacute;n dụng 6T/2024 của <a class='symbol'>ACB</a> đạt 12,8%, cao hơn mức tăng trưởng t&iacute;n dụng to&agrave;n hệ thống l&agrave; 6%, trong đ&oacute; cho vay KHDN v&agrave; KHCN đều tăng trưởng tốt (+12% so đầu năm). Tăng trưởng tiền gửi trong 6T/2024 đạt 6% - cao hơn mức tăng trưởng to&agrave;n hệ thống l&agrave; khoảng 2%.

Ngo&agrave;i ra, tỷ lệ CASA Q2/2024 của <a class='symbol'>ACB</a> đ&atilde; cải thiện, đạt 21,6%. Agriseco Research kỳ vọng <a class='symbol'>ACB</a> l&agrave; một trong những ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ được NHNN nới room t&iacute;n dụng th&ecirc;m 2- 2,5% sau khi đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 80% hạn mức t&iacute;n dụng NHNN ph&acirc;n giao đầu năm. Dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng cả năm 2024 của <a class='symbol'>ACB</a> sẽ đạt tr&ecirc;n mức 16% với động lực ch&iacute;nh từ ph&acirc;n kh&uacute;c KHDN, từ đ&oacute; cải thiện tỷ lệ NIM năm 2024 đạt mức 4%. 
Chất lượng t&agrave;i sản cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu của <a class='symbol'>ACB</a> tương đối ổn định ở mức 1,5% trong qu&yacute; 2/2024 &ndash; thấp hơn so với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; xu hướng nợ xấu tăng l&ecirc;n. Agriseco Research nhận thấy tỷ lệ nợ nh&oacute;m 2 đ&atilde; cải thiện, lần lượt giảm 25 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước nhờ tỷ lệ nợ xấu T6/2024 thấp hơn T5/2024. T&iacute;nh tới thời điểm 30/06/2024, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của <a class='symbol'>ACB</a> đạt 77,8%. Ngo&agrave;i ra, vị thế vốn của <a class='symbol'>ACB</a> tiếp tục đươc duy tr&igrave; ổn định, đ&aacute;p ứng tốt c&aacute;c quy định của NHNN quy định với tỷ lệ LDR l&agrave; 82,2% v&agrave; tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn chiếm 17,6% cuối Q2/2024. 
Hiện nay, cổ phiếu <a class='symbol'>ACB</a> giao dịch tại mức định gi&aacute; P/B l&agrave; 1,4x, thấp hơn so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh v&agrave; kh&aacute; hấp dẫn so với trung b&igrave;nh cổ phiếu 5 năm gần đ&acirc;y trong bối cảnh <a class='symbol'>ACB</a> l&agrave; một trong những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; hiệu quả kinh doanh top đầu ng&agrave;nh.

CTCP Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t (<a class='symbol'>HPG</a>). Kỳ vọng sản lượng ti&ecirc;u thụ của <a class='symbol'>HPG</a> tiếp tục được cải thiện với động lực ch&iacute;nh từ th&eacute;p x&acirc;y dựng trong nước: Theo hiệp hội Th&eacute;p Việt Nam, tăng trưởng ng&agrave;nh x&acirc;y dựng 6 th&aacute;ng đầu năm nay đạt 7,34% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, thị trường bất động sản Q2/2024 tiếp tục ghi nhận t&iacute;n hiệu hồi phục về nguồn cung, tăng gấp 3 lần v&agrave; lượng giao dịch tăng gấp 2,4 lần so với qu&yacute; trước. Ngo&agrave;i ra, c&aacute;c luật Luật Đất đai, Luật Nh&agrave; ở v&agrave; Luật Kinh doanh bất động sản c&oacute; hiệu lực từ 1/8/2024, kỳ vọng sẽ gi&uacute;p thị trường đẩy mạnh nguồn cung trong thời gian tới gi&uacute;p tăng nhu cầu ti&ecirc;u thụ th&eacute;p x&acirc;y dựng trong nước. 
Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp dự b&aacute;o được cải thiện trong c&aacute;c qu&yacute; tới nhờ gi&aacute; nguy&ecirc;n vật liệu đầu v&agrave;o giảm: T&iacute;nh từ đầu năm đến nay, gi&aacute; than cốc v&agrave; quặng sắt đang trong xu hướng giảm do nhu cầu ti&ecirc;u thụ tại Trung Quốc vẫn yếu. Trong khi đ&oacute;, gi&aacute; th&eacute;p nội địa giảm nhẹ hơn so với gi&aacute; nguy&ecirc;n vật liệu v&agrave; được dự b&aacute;o sẽ tăng lại trong nửa cuối 2024 nhờ nhu cầu từ thị trường bất động sản gi&uacute;p cải thiện bi&ecirc;n lợi nhuận cho doanh nghiệp trong c&aacute;c qu&yacute; tới. 
Định gi&aacute; ph&ugrave; hợp để nắm giữ: Ước t&iacute;nh gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch của 1 cổ phiếu ng&agrave;y 31/12/2024 l&agrave; 18.000đ/cp v&agrave; P/B fw cuối năm 2024 l&agrave; 1,43x thấp hơn so với mức P/B trung b&igrave;nh 5 năm gần nhất l&agrave; 1,8x. Với triển vọng d&agrave;i hạn từ nh&agrave; m&aacute;y Dung Quất 2, Agriseco Research cho rằng mức định gi&aacute; n&agrave;y đ&atilde; ph&ugrave; hợp để nắm giữ trong trung v&agrave; d&agrave;i hạn.&nbsp;

Tổng CTCP Điện lực Dầu kh&iacute; Việt Nam (<a class='symbol'>POW</a>). Trong Q2/2024, <a class='symbol'>POW</a> ghi nhận doanh thu đạt 9.407 tỷ đồng, tăng 11,6% v&agrave; LNST đạt 400,7 tỷ đồng, tăng 218% so với c&ugrave;ng kỳ năm 2023 nhờ sản lượng điện tăng từ Nh&agrave; m&aacute;y điện Vũng &Aacute;ng 1. Lũy kế 6T/2024, doanh thu của <a class='symbol'>POW</a> đạt hơn 15.650 tỷ đồng, giảm nhẹ 1,2% v&agrave; LNST đạt 678,3 tỷ đồng, tăng 2,7% so với 6 th&aacute;ng đầu năm 2023. 
Kỳ vọng KQKD của <a class='symbol'>POW</a> cuối năm 2024 sẽ duy tr&igrave; khả quan nhờ sự đ&oacute;ng g&oacute;p t&iacute;ch cực từ: (1) Nh&agrave; m&aacute;y nhiệt điện Vũng &Aacute;ng 1 hoạt động hết c&ocirc;ng suất kể từ th&aacute;ng 8/2023; (2) Pha thời tiết La Nina khả năng cao sẽ xảy ra với cường độ mạnh từ th&aacute;ng 9/2024 gi&uacute;p c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y thủy điện được hưởng lợi v&agrave; (3) Trong năm 2024-2025, <a class='symbol'>POW</a> c&oacute; thể được ghi nhận khoảng 1.000 tỷ đồng tiền bồi thường từ sự cố dự &aacute;n nhiệt điện Vũng &Aacute;ng 1. 
Triển vọng d&agrave;i hạn từ c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y nhiệt điện kh&iacute;: Dự &aacute;n điện kh&iacute; LNG Nhơn Trạch 3-4 l&agrave; dự &aacute;n trọng điểm quốc gia với tổng c&ocirc;ng suất 1.624 MW. Đến cuối T7/2024, tiến độ tổng thể của g&oacute;i thầu EPC ước đạt 90% v&agrave; C&ocirc;ng ty mua b&aacute;n điện (EPTC) đang tr&igrave;nh EVN xem x&eacute;t hợp đồng mua b&aacute;n điện, kh&iacute; theo đ&uacute;ng kế hoạch. Nh&agrave; m&aacute;y Nhơn Trạch 3-4 dự kiến sẽ vận h&agrave;nh thương mại từ cuối năm 2024-2025 gi&uacute;p sản lượng điện của <a class='symbol'>POW</a> tăng mạnh trong những năm tới.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240906/images/7-co-phieu-tiem-nang-co-tai-chinh-lanh-manh-dinh-gia-phu-hop-hinh-2.jpeg" style="height:338px; width:600px">&nbsp; 
Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu kh&iacute; Việt Nam (<a class='symbol'>PVS</a>) ghi nhận doanh thu Q2/2024 đạt 5.578 tỷ đồng (+18% yoy) v&agrave; LNST đạt 208 tỷ đồng (-12% yoy). Lũy kế 6 th&aacute;ng đầu năm, doanh thu đạt 9.288 tỷ đồng (+10% yoy) v&agrave; LNST đạt 513 tỷ đồng (+11% yoy). Theo đ&oacute;, <a class='symbol'>PVS</a> đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 77,7% kế hoạch LNST năm 2024.

Mảng cơ kh&iacute; v&agrave; x&acirc;y lắp (M&amp;C) triển vọng s&aacute;ng trong nửa cuổi năm nhờ: (1) Quyết định cuối c&ugrave;ng cho to&agrave;n bộ dự &aacute;n L&ocirc; B kỳ vọng th&ocirc;ng qua v&agrave;o Q4/2024 g&oacute;p phần th&uacute;c đẩy tiến độ thi c&ocirc;ng v&agrave; gia tăng khối lượng c&ocirc;ng việc cho <a class='symbol'>PVS</a> trong giai đoạn 2024-2028; (2) Tiềm năng tr&uacute;ng thầu cao c&aacute;c hạng mục tiếp theo thuộc dự &aacute;n điện gi&oacute; ngo&agrave;i khơi của Orsted khi <a class='symbol'>PVS</a> đang ho&agrave;n th&agrave;nh tốt c&aacute;c hạng mục c&ocirc;ng việc giai đoạn trước. Ngo&agrave;i ra trong Qu&yacute; 3/2024, <a class='symbol'>PVS</a> cũng sẽ tiến h&agrave;nh khởi c&ocirc;ng c&aacute;c hạng mục c&ocirc;ng việc thuộc ph&acirc;n kh&uacute;c trung nguồn, bao gồm hệ thống đường ống dẫn kh&iacute; tr&ecirc;n bờ v&agrave; đường ống dẫn kh&iacute; ngo&agrave;i khơi. 
Kỳ vọng ph&acirc;n kh&uacute;c quản l&yacute; v&agrave; cho thu&ecirc; kho nổi FSO/FPSO ghi nhận kết quả khả quan hơn nhờ: (1) Với lợi thế l&agrave; doanh nghiệp thượng nguồn dầu kh&iacute; đầu ng&agrave;nh, <a class='symbol'>PVS</a> được dự b&aacute;o tiếp tục tr&uacute;ng thầu cung cấp kho nổi cho c&aacute;c dự &aacute;n lớn như L&ocirc; B, C&aacute; Voi Xanh, Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng, (2) Nhu cầu ti&ecirc;u thụ nhi&ecirc;n liệu gia tăng hỗ trợ gi&aacute; dầu neo cao trong bối cảnh nền kinh tế đang tr&ecirc;n đ&agrave; phục hồi, tạo điều kiện thuận lợi cho việc đ&agrave;m ph&aacute;n v&agrave; gia hạn hợp đồng d&agrave;i hạn với c&aacute;c FPSO trong tương lai. 
CTCP Vinhomes (<a class='symbol'>VHM</a>). Kỳ vọng KQKD nửa cuối năm tăng trưởng t&iacute;ch cực nhờ doanh số b&aacute;n h&agrave;ng tăng cao: Doanh số b&aacute;n h&agrave;ng chưa ghi nhận t&iacute;nh đến 30/6 l&agrave; 118,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (+6% so với qu&yacute; 1 v&agrave; tăng 33% so với c&ugrave;ng kỳ 2023) kỳ vọng tiếp tục đ&oacute;ng g&oacute;p t&iacute;ch cực v&agrave;o KQKD nửa cuối năm của <a class='symbol'>VHM</a>. C&aacute;c dự &aacute;n đ&oacute;ng g&oacute;p ch&iacute;nh v&agrave;o tổng doanh số b&aacute;n h&agrave;ng l&agrave; Vinhomes Royal Island v&agrave; Vinhomes Ocean Park 2,3 đều ghi nhận tiến độ b&aacute;n h&agrave;ng v&agrave; b&agrave;n giao tăng.

Doanh số b&aacute;n h&agrave;ng dự b&aacute;o sẽ tiếp tục tăng giai đoạn 2024-2026: C&aacute;c dự &aacute;n mở b&aacute;n mới sẽ l&agrave; yếu tố th&uacute;c đẩy doanh số b&aacute;n h&agrave;ng tăng trưởng, qua đ&oacute; gi&uacute;p duy tr&igrave; triển vọng tăng trưởng KQKD của <a class='symbol'>VHM</a> trong c&aacute;c năm tới. <a class='symbol'>VHM</a> c&oacute; kế hoạch sẽ mở b&aacute;n Vinhomes Cổ Loa v&agrave; Wonder Park Đan Phương v&agrave;o cuối năm 2024 v&agrave; năm 2025. 
<a class='symbol'>VHM</a> c&oacute; thể mua lại cổ phiếu quỹ trong c&aacute;c qu&yacute; cuối năm: <a class='symbol'>VHM</a> đang xin &yacute; kiến cổ đ&ocirc;ng về kế hoạch mua lại 370 triệu cổ phiếu quỹ (tương đương 8,5% cổ phiếu đang lưu h&agrave;nh). Dự kiến <a class='symbol'>VHM</a> sẽ mua cổ phiếu ngay sau khi được UBCKNN chấp thuận hồ sơ đăng k&yacute;. Kỳ vọng th&ocirc;ng tin tr&ecirc;n sẽ hỗ trợ gi&aacute; cổ phiếu trong ngắn hạn. 
Định gi&aacute; hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng: <a class='symbol'>VHM</a> c&oacute; vị thế lớn trong ng&agrave;nh bất động sản d&acirc;n cư v&agrave; tiềm năng tăng trưởng d&agrave;i hạn nhờ quỹ đất đang quản l&yacute; khoảng 19.600ha tại Việt Nam. Cổ phiếu <a class='symbol'>VHM</a> hiện đang giao dịch tại P/B 0,9x lần, thấp hơn b&igrave;nh qu&acirc;n 5 năm qu&aacute; khứ (2,9x lần) v&agrave; đang ở mức hấp dẫn so với tiềm năng quỹ đất đang sở hữu.&nbsp; 
CTCP Sữa Việt Nam (<a class='symbol'>VNM</a>). Động lực duy tr&igrave; tăng trưởng từ xuất ngoại sản phẩm: Trong Q2/2024, doanh thu thuần từ thị trường nước ngo&agrave;i của <a class='symbol'>VNM</a> đạt 3.124 tỷ đồng (+30% yoy), trong đ&oacute; mảng xuất khẩu đạt 1.740 tỷ đồng (+37% yoy). 
Tổng lợi nhuận gộp từ thị trường nước ngo&agrave;i đạt 1.411 tỷ đồng (+62% yoy). Tỷ lệ đ&oacute;ng g&oacute;p chung v&agrave;o lợi nhuận trong Q2/2024 cũng tăng l&ecirc;n 19,96% từ mức 14,14% của c&ugrave;ng kỳ 2023, cho thấy thị trường nước ngo&agrave;i đang ng&agrave;y c&agrave;ng quan trọng trong cơ cấu nguồn thu v&agrave; trở th&agrave;nh động lực tăng trưởng bền vững cho <a class='symbol'>VNM</a>. 
Về chiến lược, <a class='symbol'>VNM</a> đang tập trung v&agrave;o c&aacute;c nước đang ph&aacute;t triển, c&aacute;c thị trường c&oacute; động đồng người Việt lớn như Nhật Bản, Đ&agrave;i Loan cũng được đề cập như một cơ hội <a class='symbol'>VNM</a> tăng trưởng trong tương lai. 
Thị phần trong nước đang hồi phục: Theo t&iacute;nh to&aacute;n của AC Nielsen, gi&aacute; trị ng&agrave;nh sữa trong nước Q2/2024 giảm 1% yoy. Tuy nhi&ecirc;n, doanh thu trong nước của <a class='symbol'>VNM</a> trong Q&uacute;y 2 tăng 5,8% yoy, gi&uacute;p thị phần đến T7/2024 tăng 1,4% so với hồi T3/2024. Dự kiến với nền tảng t&agrave;i ch&iacute;nh vững chắc c&ugrave;ng chiến lược t&aacute;i định vị thương hiệu b&agrave;i bản, sản phẩm của <a class='symbol'>VNM</a> sẽ tiếp cận s&acirc;u hơn đến thế hệ người ti&ecirc;u d&ugrave;ng mới, giữ vững vị thế tại thị trường trong nước. 
Cổ tức tiền mặt cao v&agrave; duy tr&igrave; đều đặn: <a class='symbol'>VNM</a> dự kiến sẽ duy tr&igrave; tỷ lệ cổ tức tiền mặt l&agrave; 38,5% (tương ứng 3.850 đồng/cp) cho năm 2024, đưa tỷ suất cổ tức tiền mặt của <a class='symbol'>VNM</a> l&ecirc;n mức 5-6%/năm, tương đối hấp dẫn ở giai đoạn hiện tại. Ng&agrave;y 25/09, <a class='symbol'>VNM</a> sẽ thực hiện chốt danh s&aacute;ch cổ đ&ocirc;ng trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 24,5% (tương ứng 2.450 đồng/cp). 
CTCP Container Việt Nam (<a class='symbol'>VSC</a>). KQKD Qu&yacute; 2 của <a class='symbol'>VSC</a> ghi nhận t&iacute;ch cực với doanh thu đạt 717,5 tỷ đồng (+34,2% yoy) v&agrave; LNST đạt 91,5 tỷ đồng (+166,7% yoy). Qua đ&oacute;, lũy kế 6 th&aacute;ng đầu năm, doanh thu đạt 1.304 tỷ đồng (+30,7% yoy) v&agrave; LNST đạt 161,5 tỷ đồng (+109,5% yoy). KQKD tăng trưởng mạnh đến từ sản lượng container c&aacute;c cảng đang vận h&agrave;nh như cảng Green, Vip Green tăng mạnh so với c&ugrave;ng kỳ năm 2023 nhờ hoạt động giao thương xuất nhập khẩu s&ocirc;i động trở lại. 
Kỳ vọng sản lượng h&agrave;ng h&oacute;a, container qua cảng sẽ tiếp tục t&iacute;ch cực trong c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm 2024: Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu 7T2024 đạt gần 440 tỷ USD (+17% yoy). Kỳ vọng hoạt động xuất nhập khẩu tiếp tục khả quan trong c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm gi&uacute;p sản lượng h&agrave;ng h&oacute;a v&agrave; container qua cảng tăng trưởng. Trong đ&oacute;, c&aacute;c cảng đang vận h&agrave;nh ổn định của <a class='symbol'>VSC</a> đều ghi nhận mức sản lượng ấn tượng với sản lượng container 7 th&aacute;ng đầu năm qua cảng Green đạt hơn 152.000 TEUs (+16% yoy), cảng Vip Green đạt hơn 390.000 TEUs (+25% yoy). 
Ho&agrave;n th&agrave;nh nhận chuyển nhượng cảng Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ: Mới đ&acirc;y v&agrave;o th&aacute;ng 7/2024, <a class='symbol'>VSC</a> đ&atilde; ho&agrave;n tất việc nhận chuyển nhượng 100% tại cảng Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ. Với thương vụ n&agrave;y, <a class='symbol'>VSC</a> sẽ sở hữu 3 cảng (Green, Vip Green, Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ) c&oacute; c&ocirc;ng suất thiết kế 1,65 triệu TEUs, v&agrave; nếu bao gồm cả c&ocirc;ng ty li&ecirc;n kết th&igrave; c&ocirc;ng suất thiết kế đạt 2,45 triệu TEUs (xấp xỉ 31% c&ocirc;ng suất cụm cảng Hải Ph&ograve;ng). Cảng Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ cũng nằm cạnh cảng Vip Green gi&uacute;p tập trung nguồn lực, hạ tầng v&agrave; tối ưu về chi ph&iacute; vận h&agrave;nh.&nbsp;

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/7-co-phieu-tiem-nang-co-tai-chinh-lanh-manh-dinh-gia-phu-hop-221813.html">Minh An-Link gốc</a>

Agriseco Research công bố danh mục đầu tư tiềm năng trong tháng 9 với các doanh nghiệp có cơ cấu tài chính lành mạnh, đang có mức định giá phù hợp hoặc có kỳ vọng KQKD quý 3 và các tháng cuối năm 2024 tăng trưởng tốt.


Agriseco Research c&ocirc;ng bố danh mục đầu tư tiềm năng trong th&aacute;ng 9 với c&aacute;c doanh nghiệp c&oacute; cơ cấu t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave;nh mạnh, đang c&oacute; mức định gi&aacute; ph&ugrave; hợp hoặc c&oacute; kỳ vọng KQKD qu&yacute; 3 v&agrave; c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm 2024 tăng trưởng tốt.

Thị trường chứng kho&aacute;n th&aacute;ng 8 diễn ra kh&aacute; s&ocirc;i động với nhiều sự kiện đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute; t&aacute;c động đến chỉ số VN-Index. Sau phi&ecirc;n giảm mạnh 48,5 điểm ng&agrave;y 5/8, VN-Index đ&atilde; hồi phục t&iacute;ch cực v&agrave; kh&eacute;p lại th&aacute;ng tăng điểm, đ&oacute;ng cửa ở mức 1.283,8 điểm (+2,59%). 
Hầu hết c&aacute;c nh&oacute;m ng&agrave;nh đều ghi nhận tăng điểm, trong đ&oacute; c&aacute;c nh&oacute;m ng&agrave;nh tăng điểm mạnh nhất như Dịch vụ t&agrave;i ch&iacute;nh (+10,2%), B&aacute;n lẻ (+10,0%), H&oacute;a chất (+8,8%), Bất động sản (+7,5%), Ng&acirc;n h&agrave;ng (+3,9%),... 
Trong th&aacute;ng 9 tới, Chứng kho&aacute;n Agribank (Agriseco Research) đ&aacute;nh gi&aacute; một số yếu tố t&aacute;c động đến thị trường như: (1) Ch&iacute;nh s&aacute;ch l&atilde;i suất của Fed trong kỳ họp FOMC dự kiến diễn ra trong hai ng&agrave;y 17-18/9, kỳ vọng Fed hạ l&atilde;i suất trong bối cảnh lạm ph&aacute;t đ&atilde; hạ nhiệt, qua đ&oacute; giảm &aacute;p lực l&ecirc;n tỷ gi&aacute; v&agrave; &aacute;p lực r&uacute;t r&ograve;ng của khối ngoại, (2) Kỳ vọng số liệu kinh tế vĩ m&ocirc; Việt Nam qu&yacute; 3/2024 dự kiến c&oacute; nhiều khởi sắc v&agrave; KQKD của c&aacute;c doanh nghiệp dần h&eacute; lộ tiếp tục duy tr&igrave; tăng trưởng, (3) Kỳ vọng n&acirc;ng hạng thị trường gi&uacute;p cải thiện d&ograve;ng tiền trong thời gian tới. 
Sau khi đ&aacute;nh gi&aacute; chọn lọc, Agriseco Research c&ocirc;ng bố danh mục đầu tư tiềm năng trong th&aacute;ng 9 năm 2024 với c&aacute;c doanh nghiệp c&oacute; cơ cấu t&agrave;i ch&iacute;nh l&agrave;nh mạnh, đang c&oacute; mức định gi&aacute; ph&ugrave; hợp hoặc c&oacute; kỳ vọng KQKD qu&yacute; 3 v&agrave; c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm 2024 tăng trưởng tốt.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240906/images/7-co-phieu-tiem-nang-co-tai-chinh-lanh-manh-dinh-gia-phu-hop.png" style="height:302px; width:600px" />

Danh mục khuyến nghị th&aacute;ng 9/2024

Ng&acirc;n h&agrave;ng TMCP &Aacute; Ch&acirc;u (ACB) ghi nhận tăng trưởng t&iacute;n dụng v&agrave; huy động t&iacute;ch cực. Tăng trưởng t&iacute;n dụng 6T/2024 của ACB đạt 12,8%, cao hơn mức tăng trưởng t&iacute;n dụng to&agrave;n hệ thống l&agrave; 6%, trong đ&oacute; cho vay KHDN v&agrave; KHCN đều tăng trưởng tốt (+12% so đầu năm). Tăng trưởng tiền gửi trong 6T/2024 đạt 6% - cao hơn mức tăng trưởng to&agrave;n hệ thống l&agrave; khoảng 2%.

Ngo&agrave;i ra, tỷ lệ CASA Q2/2024 của ACB đ&atilde; cải thiện, đạt 21,6%. Agriseco Research kỳ vọng ACB l&agrave; một trong những ng&acirc;n h&agrave;ng sẽ được NHNN nới room t&iacute;n dụng th&ecirc;m 2- 2,5% sau khi đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 80% hạn mức t&iacute;n dụng NHNN ph&acirc;n giao đầu năm. Dự b&aacute;o tăng trưởng t&iacute;n dụng cả năm 2024 của ACB sẽ đạt tr&ecirc;n mức 16% với động lực ch&iacute;nh từ ph&acirc;n kh&uacute;c KHDN, từ đ&oacute; cải thiện tỷ lệ NIM năm 2024 đạt mức 4%. 
Chất lượng t&agrave;i sản cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu của ACB tương đối ổn định ở mức 1,5% trong qu&yacute; 2/2024 &ndash; thấp hơn so với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; xu hướng nợ xấu tăng l&ecirc;n. Agriseco Research nhận thấy tỷ lệ nợ nh&oacute;m 2 đ&atilde; cải thiện, lần lượt giảm 25 điểm cơ bản so với qu&yacute; trước nhờ tỷ lệ nợ xấu T6/2024 thấp hơn T5/2024. T&iacute;nh tới thời điểm 30/06/2024, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của ACB đạt 77,8%. Ngo&agrave;i ra, vị thế vốn của ACB tiếp tục đươc duy tr&igrave; ổn định, đ&aacute;p ứng tốt c&aacute;c quy định của NHNN quy định với tỷ lệ LDR l&agrave; 82,2% v&agrave; tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung v&agrave; d&agrave;i hạn chiếm 17,6% cuối Q2/2024. 
Hiện nay, cổ phiếu ACB giao dịch tại mức định gi&aacute; P/B l&agrave; 1,4x, thấp hơn so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh v&agrave; kh&aacute; hấp dẫn so với trung b&igrave;nh cổ phiếu 5 năm gần đ&acirc;y trong bối cảnh ACB l&agrave; một trong những ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; hiệu quả kinh doanh top đầu ng&agrave;nh.

CTCP Tập đo&agrave;n H&ograve;a Ph&aacute;t (HPG). Kỳ vọng sản lượng ti&ecirc;u thụ của HPG tiếp tục được cải thiện với động lực ch&iacute;nh từ th&eacute;p x&acirc;y dựng trong nước: Theo hiệp hội Th&eacute;p Việt Nam, tăng trưởng ng&agrave;nh x&acirc;y dựng 6 th&aacute;ng đầu năm nay đạt 7,34% so với c&ugrave;ng kỳ năm trước, thị trường bất động sản Q2/2024 tiếp tục ghi nhận t&iacute;n hiệu hồi phục về nguồn cung, tăng gấp 3 lần v&agrave; lượng giao dịch tăng gấp 2,4 lần so với qu&yacute; trước. Ngo&agrave;i ra, c&aacute;c luật Luật Đất đai, Luật Nh&agrave; ở v&agrave; Luật Kinh doanh bất động sản c&oacute; hiệu lực từ 1/8/2024, kỳ vọng sẽ gi&uacute;p thị trường đẩy mạnh nguồn cung trong thời gian tới gi&uacute;p tăng nhu cầu ti&ecirc;u thụ th&eacute;p x&acirc;y dựng trong nước. 
Bi&ecirc;n lợi nhuận gộp dự b&aacute;o được cải thiện trong c&aacute;c qu&yacute; tới nhờ gi&aacute; nguy&ecirc;n vật liệu đầu v&agrave;o giảm: T&iacute;nh từ đầu năm đến nay, gi&aacute; than cốc v&agrave; quặng sắt đang trong xu hướng giảm do nhu cầu ti&ecirc;u thụ tại Trung Quốc vẫn yếu. Trong khi đ&oacute;, gi&aacute; th&eacute;p nội địa giảm nhẹ hơn so với gi&aacute; nguy&ecirc;n vật liệu v&agrave; được dự b&aacute;o sẽ tăng lại trong nửa cuối 2024 nhờ nhu cầu từ thị trường bất động sản gi&uacute;p cải thiện bi&ecirc;n lợi nhuận cho doanh nghiệp trong c&aacute;c qu&yacute; tới. 
Định gi&aacute; ph&ugrave; hợp để nắm giữ: Ước t&iacute;nh gi&aacute; trị sổ s&aacute;ch của 1 cổ phiếu ng&agrave;y 31/12/2024 l&agrave; 18.000đ/cp v&agrave; P/B fw cuối năm 2024 l&agrave; 1,43x thấp hơn so với mức P/B trung b&igrave;nh 5 năm gần nhất l&agrave; 1,8x. Với triển vọng d&agrave;i hạn từ nh&agrave; m&aacute;y Dung Quất 2, Agriseco Research cho rằng mức định gi&aacute; n&agrave;y đ&atilde; ph&ugrave; hợp để nắm giữ trong trung v&agrave; d&agrave;i hạn.&nbsp;

Tổng CTCP Điện lực Dầu kh&iacute; Việt Nam (POW). Trong Q2/2024, POW ghi nhận doanh thu đạt 9.407 tỷ đồng, tăng 11,6% v&agrave; LNST đạt 400,7 tỷ đồng, tăng 218% so với c&ugrave;ng kỳ năm 2023 nhờ sản lượng điện tăng từ Nh&agrave; m&aacute;y điện Vũng &Aacute;ng 1. Lũy kế 6T/2024, doanh thu của POW đạt hơn 15.650 tỷ đồng, giảm nhẹ 1,2% v&agrave; LNST đạt 678,3 tỷ đồng, tăng 2,7% so với 6 th&aacute;ng đầu năm 2023. 
Kỳ vọng KQKD của POW cuối năm 2024 sẽ duy tr&igrave; khả quan nhờ sự đ&oacute;ng g&oacute;p t&iacute;ch cực từ: (1) Nh&agrave; m&aacute;y nhiệt điện Vũng &Aacute;ng 1 hoạt động hết c&ocirc;ng suất kể từ th&aacute;ng 8/2023; (2) Pha thời tiết La Nina khả năng cao sẽ xảy ra với cường độ mạnh từ th&aacute;ng 9/2024 gi&uacute;p c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y thủy điện được hưởng lợi v&agrave; (3) Trong năm 2024-2025, POW c&oacute; thể được ghi nhận khoảng 1.000 tỷ đồng tiền bồi thường từ sự cố dự &aacute;n nhiệt điện Vũng &Aacute;ng 1. 
Triển vọng d&agrave;i hạn từ c&aacute;c nh&agrave; m&aacute;y nhiệt điện kh&iacute;: Dự &aacute;n điện kh&iacute; LNG Nhơn Trạch 3-4 l&agrave; dự &aacute;n trọng điểm quốc gia với tổng c&ocirc;ng suất 1.624 MW. Đến cuối T7/2024, tiến độ tổng thể của g&oacute;i thầu EPC ước đạt 90% v&agrave; C&ocirc;ng ty mua b&aacute;n điện (EPTC) đang tr&igrave;nh EVN xem x&eacute;t hợp đồng mua b&aacute;n điện, kh&iacute; theo đ&uacute;ng kế hoạch. Nh&agrave; m&aacute;y Nhơn Trạch 3-4 dự kiến sẽ vận h&agrave;nh thương mại từ cuối năm 2024-2025 gi&uacute;p sản lượng điện của POW tăng mạnh trong những năm tới.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240906/images/7-co-phieu-tiem-nang-co-tai-chinh-lanh-manh-dinh-gia-phu-hop-hinh-2.jpeg" style="height:338px; width:600px" />&nbsp; 
Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu kh&iacute; Việt Nam (PVS) ghi nhận doanh thu Q2/2024 đạt 5.578 tỷ đồng (+18% yoy) v&agrave; LNST đạt 208 tỷ đồng (-12% yoy). Lũy kế 6 th&aacute;ng đầu năm, doanh thu đạt 9.288 tỷ đồng (+10% yoy) v&agrave; LNST đạt 513 tỷ đồng (+11% yoy). Theo đ&oacute;, PVS đ&atilde; ho&agrave;n th&agrave;nh 77,7% kế hoạch LNST năm 2024.

Mảng cơ kh&iacute; v&agrave; x&acirc;y lắp (M&amp;C) triển vọng s&aacute;ng trong nửa cuổi năm nhờ: (1) Quyết định cuối c&ugrave;ng cho to&agrave;n bộ dự &aacute;n L&ocirc; B kỳ vọng th&ocirc;ng qua v&agrave;o Q4/2024 g&oacute;p phần th&uacute;c đẩy tiến độ thi c&ocirc;ng v&agrave; gia tăng khối lượng c&ocirc;ng việc cho PVS trong giai đoạn 2024-2028; (2) Tiềm năng tr&uacute;ng thầu cao c&aacute;c hạng mục tiếp theo thuộc dự &aacute;n điện gi&oacute; ngo&agrave;i khơi của Orsted khi PVS đang ho&agrave;n th&agrave;nh tốt c&aacute;c hạng mục c&ocirc;ng việc giai đoạn trước. Ngo&agrave;i ra trong Qu&yacute; 3/2024, PVS cũng sẽ tiến h&agrave;nh khởi c&ocirc;ng c&aacute;c hạng mục c&ocirc;ng việc thuộc ph&acirc;n kh&uacute;c trung nguồn, bao gồm hệ thống đường ống dẫn kh&iacute; tr&ecirc;n bờ v&agrave; đường ống dẫn kh&iacute; ngo&agrave;i khơi. 
Kỳ vọng ph&acirc;n kh&uacute;c quản l&yacute; v&agrave; cho thu&ecirc; kho nổi FSO/FPSO ghi nhận kết quả khả quan hơn nhờ: (1) Với lợi thế l&agrave; doanh nghiệp thượng nguồn dầu kh&iacute; đầu ng&agrave;nh, PVS được dự b&aacute;o tiếp tục tr&uacute;ng thầu cung cấp kho nổi cho c&aacute;c dự &aacute;n lớn như L&ocirc; B, C&aacute; Voi Xanh, Lạc Đ&agrave; V&agrave;ng, (2) Nhu cầu ti&ecirc;u thụ nhi&ecirc;n liệu gia tăng hỗ trợ gi&aacute; dầu neo cao trong bối cảnh nền kinh tế đang tr&ecirc;n đ&agrave; phục hồi, tạo điều kiện thuận lợi cho việc đ&agrave;m ph&aacute;n v&agrave; gia hạn hợp đồng d&agrave;i hạn với c&aacute;c FPSO trong tương lai. 
CTCP Vinhomes (VHM). Kỳ vọng KQKD nửa cuối năm tăng trưởng t&iacute;ch cực nhờ doanh số b&aacute;n h&agrave;ng tăng cao: Doanh số b&aacute;n h&agrave;ng chưa ghi nhận t&iacute;nh đến 30/6 l&agrave; 118,7 ngh&igrave;n tỷ đồng (+6% so với qu&yacute; 1 v&agrave; tăng 33% so với c&ugrave;ng kỳ 2023) kỳ vọng tiếp tục đ&oacute;ng g&oacute;p t&iacute;ch cực v&agrave;o KQKD nửa cuối năm của VHM. C&aacute;c dự &aacute;n đ&oacute;ng g&oacute;p ch&iacute;nh v&agrave;o tổng doanh số b&aacute;n h&agrave;ng l&agrave; Vinhomes Royal Island v&agrave; Vinhomes Ocean Park 2,3 đều ghi nhận tiến độ b&aacute;n h&agrave;ng v&agrave; b&agrave;n giao tăng.

Doanh số b&aacute;n h&agrave;ng dự b&aacute;o sẽ tiếp tục tăng giai đoạn 2024-2026: C&aacute;c dự &aacute;n mở b&aacute;n mới sẽ l&agrave; yếu tố th&uacute;c đẩy doanh số b&aacute;n h&agrave;ng tăng trưởng, qua đ&oacute; gi&uacute;p duy tr&igrave; triển vọng tăng trưởng KQKD của VHM trong c&aacute;c năm tới. VHM c&oacute; kế hoạch sẽ mở b&aacute;n Vinhomes Cổ Loa v&agrave; Wonder Park Đan Phương v&agrave;o cuối năm 2024 v&agrave; năm 2025. 
VHM c&oacute; thể mua lại cổ phiếu quỹ trong c&aacute;c qu&yacute; cuối năm: VHM đang xin &yacute; kiến cổ đ&ocirc;ng về kế hoạch mua lại 370 triệu cổ phiếu quỹ (tương đương 8,5% cổ phiếu đang lưu h&agrave;nh). Dự kiến VHM sẽ mua cổ phiếu ngay sau khi được UBCKNN chấp thuận hồ sơ đăng k&yacute;. Kỳ vọng th&ocirc;ng tin tr&ecirc;n sẽ hỗ trợ gi&aacute; cổ phiếu trong ngắn hạn. 
Định gi&aacute; hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng: VHM c&oacute; vị thế lớn trong ng&agrave;nh bất động sản d&acirc;n cư v&agrave; tiềm năng tăng trưởng d&agrave;i hạn nhờ quỹ đất đang quản l&yacute; khoảng 19.600ha tại Việt Nam. Cổ phiếu VHM hiện đang giao dịch tại P/B 0,9x lần, thấp hơn b&igrave;nh qu&acirc;n 5 năm qu&aacute; khứ (2,9x lần) v&agrave; đang ở mức hấp dẫn so với tiềm năng quỹ đất đang sở hữu.&nbsp; 
CTCP Sữa Việt Nam (VNM). Động lực duy tr&igrave; tăng trưởng từ xuất ngoại sản phẩm: Trong Q2/2024, doanh thu thuần từ thị trường nước ngo&agrave;i của VNM đạt 3.124 tỷ đồng (+30% yoy), trong đ&oacute; mảng xuất khẩu đạt 1.740 tỷ đồng (+37% yoy). 
Tổng lợi nhuận gộp từ thị trường nước ngo&agrave;i đạt 1.411 tỷ đồng (+62% yoy). Tỷ lệ đ&oacute;ng g&oacute;p chung v&agrave;o lợi nhuận trong Q2/2024 cũng tăng l&ecirc;n 19,96% từ mức 14,14% của c&ugrave;ng kỳ 2023, cho thấy thị trường nước ngo&agrave;i đang ng&agrave;y c&agrave;ng quan trọng trong cơ cấu nguồn thu v&agrave; trở th&agrave;nh động lực tăng trưởng bền vững cho VNM. 
Về chiến lược, VNM đang tập trung v&agrave;o c&aacute;c nước đang ph&aacute;t triển, c&aacute;c thị trường c&oacute; động đồng người Việt lớn như Nhật Bản, Đ&agrave;i Loan cũng được đề cập như một cơ hội VNM tăng trưởng trong tương lai. 
Thị phần trong nước đang hồi phục: Theo t&iacute;nh to&aacute;n của AC Nielsen, gi&aacute; trị ng&agrave;nh sữa trong nước Q2/2024 giảm 1% yoy. Tuy nhi&ecirc;n, doanh thu trong nước của VNM trong Q&uacute;y 2 tăng 5,8% yoy, gi&uacute;p thị phần đến T7/2024 tăng 1,4% so với hồi T3/2024. Dự kiến với nền tảng t&agrave;i ch&iacute;nh vững chắc c&ugrave;ng chiến lược t&aacute;i định vị thương hiệu b&agrave;i bản, sản phẩm của VNM sẽ tiếp cận s&acirc;u hơn đến thế hệ người ti&ecirc;u d&ugrave;ng mới, giữ vững vị thế tại thị trường trong nước. 
Cổ tức tiền mặt cao v&agrave; duy tr&igrave; đều đặn: VNM dự kiến sẽ duy tr&igrave; tỷ lệ cổ tức tiền mặt l&agrave; 38,5% (tương ứng 3.850 đồng/cp) cho năm 2024, đưa tỷ suất cổ tức tiền mặt của VNM l&ecirc;n mức 5-6%/năm, tương đối hấp dẫn ở giai đoạn hiện tại. Ng&agrave;y 25/09, VNM sẽ thực hiện chốt danh s&aacute;ch cổ đ&ocirc;ng trả cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 24,5% (tương ứng 2.450 đồng/cp). 
CTCP Container Việt Nam (VSC). KQKD Qu&yacute; 2 của VSC ghi nhận t&iacute;ch cực với doanh thu đạt 717,5 tỷ đồng (+34,2% yoy) v&agrave; LNST đạt 91,5 tỷ đồng (+166,7% yoy). Qua đ&oacute;, lũy kế 6 th&aacute;ng đầu năm, doanh thu đạt 1.304 tỷ đồng (+30,7% yoy) v&agrave; LNST đạt 161,5 tỷ đồng (+109,5% yoy). KQKD tăng trưởng mạnh đến từ sản lượng container c&aacute;c cảng đang vận h&agrave;nh như cảng Green, Vip Green tăng mạnh so với c&ugrave;ng kỳ năm 2023 nhờ hoạt động giao thương xuất nhập khẩu s&ocirc;i động trở lại. 
Kỳ vọng sản lượng h&agrave;ng h&oacute;a, container qua cảng sẽ tiếp tục t&iacute;ch cực trong c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm 2024: Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu 7T2024 đạt gần 440 tỷ USD (+17% yoy). Kỳ vọng hoạt động xuất nhập khẩu tiếp tục khả quan trong c&aacute;c th&aacute;ng cuối năm gi&uacute;p sản lượng h&agrave;ng h&oacute;a v&agrave; container qua cảng tăng trưởng. Trong đ&oacute;, c&aacute;c cảng đang vận h&agrave;nh ổn định của VSC đều ghi nhận mức sản lượng ấn tượng với sản lượng container 7 th&aacute;ng đầu năm qua cảng Green đạt hơn 152.000 TEUs (+16% yoy), cảng Vip Green đạt hơn 390.000 TEUs (+25% yoy). 
Ho&agrave;n th&agrave;nh nhận chuyển nhượng cảng Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ: Mới đ&acirc;y v&agrave;o th&aacute;ng 7/2024, VSC đ&atilde; ho&agrave;n tất việc nhận chuyển nhượng 100% tại cảng Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ. Với thương vụ n&agrave;y, VSC sẽ sở hữu 3 cảng (Green, Vip Green, Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ) c&oacute; c&ocirc;ng suất thiết kế 1,65 triệu TEUs, v&agrave; nếu bao gồm cả c&ocirc;ng ty li&ecirc;n kết th&igrave; c&ocirc;ng suất thiết kế đạt 2,45 triệu TEUs (xấp xỉ 31% c&ocirc;ng suất cụm cảng Hải Ph&ograve;ng). Cảng Nam Hải Đ&igrave;nh Vũ cũng nằm cạnh cảng Vip Green gi&uacute;p tập trung nguồn lực, hạ tầng v&agrave; tối ưu về chi ph&iacute; vận h&agrave;nh.&nbsp;

<a href="https://vietnamdaily.kienthuc.net.vn/tai-chinh-ngan-hang/7-co-phieu-tiem-nang-co-tai-chinh-lanh-manh-dinh-gia-phu-hop-221813.html">Minh An-Link gốc</a>

Thị trường

Vietnam Daily

7 cổ phiếu tiềm năng có tài chính lành mạnh, định giá phù hợp

Trần Trung Hiếu

Muc đi a e, vni tet ma20 trong chiều nay rồi tăng

A Long...

Add đc thu&#234; viết b&#224;i bao tiền thế? 

Add đc thuê viết bài bao tiền thế? 

Ngoc Dao

Sự thật bại kh&#244;ng phải l&#224; nguu dốt...♥️&#129315;♥️ ch&#225;y t&#224;i khoản l&#224; do c&#225;c ch&#225;u đ&#227; qu&#225; th&#244;ng minh... đ&#227; mang tiền đầu tư cho những thằng nguu dốt lắm tiền....haha♥️&#129315;♥️ c&#225;c cụ xưa hay n&#243;i...thằng nguu lắm tiền n&#243;i g&#236; cũng hay....haha♥️&#129315;♥️&#129315; c&#242;n c&#225;c ch&#225;u c&#224;ng ng&#224;y c&#224;ng th&#244;ng minh... th&#236; mất tiền c&#224;ng nhiều....&#129315;♥️&#129315;♥️ thất bại l&#224; mẹ của th&#224;nh c&#244;ng th&#236; đ&#250;ng rồi... nhưng cha chung kh&#244;ng ai kh&#243;c... th&#236; khổ m&#227;i... chỉ l&#224; g&#243;p vốn cho anh em ch&#250; b&#225;c tụi n&#243; ngồi chơi xơi nước th&#244;i m&#224;...♥️&#129315;♥️♥️&#129315;&#129315;♥️ tại sao kh&#244;ng ai quản l&#253; được...♥️&#129315;♥️♥️&#129315;♥️

Sự thật bại không phải là nguu dốt...♥️🤣♥️ cháy tài khoản là do các cháu đã quá thông minh... đã mang tiền đầu tư cho những thằng nguu dốt lắm tiền....haha♥️🤣♥️ các cụ xưa hay nói...thằng nguu lắm tiền nói gì cũng hay....haha♥️🤣♥️🤣 còn các cháu càng ngày càng thông minh... thì mất tiền càng nhiều....🤣♥️🤣♥️ thất bại là mẹ của thành công thì đúng rồi... nhưng cha chung không ai khóc... thì khổ mãi... chỉ là góp vốn cho anh em chú bác tụi nó ngồi chơi xơi nước thôi mà...♥️🤣♥️♥️🤣🤣♥️ tại sao không ai quản lý được...♥️🤣♥️♥️🤣♥️

nguyenchicongmap84@gmail.com

Pow bỏ đi m&#224; l&#224;m người. Con m* tụi bay

Pow bỏ đi mà làm người. Con m* tụi bay

Pow kn lắm thế để nhốt cừu &#224;

Lê Tâm

SAS kết quả kinh doanh cuối năm tươi s&#225;ng 

SAS kết quả kinh doanh cuối năm tươi sáng 