Qua l&#234;n b&#224;i MSN th&#236; nay MSN t&#237;m!

Ph&#226;n t&#237;ch lại cho ace n&#224;o đang theo d&#245;i cổ phiếu MSN:


MSN đ&#227; c&#243; qu&#253; thứ 5 duy tr&#236; mức lợi nhuận 1k tỷ sau khi cơ cấu, cải thiện d&#242;ng tiền v&#224; tăng tốc trong tương lai từ mảng b&#225;n lẻ:
- Sau khi b&#225;n cty con H.C. Starck Holding (Đức) cho c&#244;ng ty th&#224;nh vi&#234;n tập đo&#224;n Mitsubishi. Masan Nutri-Science cho VinaCapital.  Việc b&#225;n n&#224;y nằm trong chiến lược t&#225;i cơ cấu danh mục đầu tư của Masan để tập trung v&#224;o c&#225;c lĩnh vực kinh doanh cốt l&#245;i c&#249;ng với huy động th&#224;nh c&#244;ng 250 triệu USD từ Bain Capital năm 2024 =&gt; d&#242;ng tiền MSN đ&#227; được cải thiện ....giảm &#225;p lực d&#242;ng tiền, &#225;p lực l&#227;i vay, mỗi qu&#253; giảm chi ph&#237; gần 400 tỷ. 
- Mảng b&#225;n lẻ mở rộng, với lợi thế việc chấn chỉnh của Nh&#224; nước về thuế (c&#225;c hộ kinh doanh, tạp h&#243;a nhỏ ảnh hưởng),.....dẹp bỏ chợ d&#226;n sinh (tự ph&#225;t) cơ hội cho cửa h&#224;ng tiện lợi l&#234;n ng&#244;i (m&#244; h&#236;nh tất yếu đi như Th&#225;i Lan, Singapore,...v&#224; c&#225;c nước ti&#234;n tiến)....WinCommerce (WCM) trong qu&#253; II/2025, doanh thu đạt 9.130 tỷ đồng, tăng 16,4% so với c&#249;ng kỳ. NPAT Pre-MI đạt 10 tỷ đồng, tăng 159 tỷ đồng so với c&#249;ng kỳ. Đ&#226;y l&#224; qu&#253; thứ tư li&#234;n tiếp WCM c&#243; lợi nhuận, nhờ v&#224;o vận h&#224;nh vượt trội v&#224; chiến lược mở rộng mạng lưới hiệu quả. =&gt; Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu WCM đạt 17.915 tỷ đồng, tăng 13,4% so với c&#249;ng kỳ. NPAT Pre-MI đạt 68 tỷ đồng, tăng 292 tỷ đồng so với c&#249;ng kỳ. Với 318 cửa h&#224;ng mới được mở r&#242;ng, WCM đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh 80% mục ti&#234;u cơ sở về mở mới trong năm, củng cố vững chắc vị thế l&#224; nh&#224; b&#225;n lẻ hiện đại số một tại Việt Nam theo quy m&#244; điểm b&#225;n, với 4.146 cửa h&#224;ng tr&#234;n to&#224;n quốc. 
- Mảng thịt lợn Masan MEATLife (MML) ghi nhận Doanh thu đạt 2.340 tỷ đồng, tăng 30,7% so với c&#249;ng kỳ, được th&#250;c đẩy bởi tăng trưởng hai chữ số mạnh mẽ ở cả hai mảng: Chăn nu&#244;i (tăng 66,4% so với c&#249;ng kỳ) v&#224; thịt (tăng 20,5% so với c&#249;ng kỳ), ghi nhận lợi nhuận hơn 360 tỷ lợi nhuận 6 th&#225;ng đầu năm nhờ lợi thế 5F, đối thủ cạnh tranh CP gặp vấn đề v&#224; hiện tại dịch bệnh lợn Ch&#226;u Phi đang lan rộng. 
- Masan High-Tech Materials (MHT) trong qu&#253; 2/2025 c&#243; doanh thu 1,614 tỷ đồng, tăng 28% v&#224; lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng. Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu đạt 3,007 tỷ đồng, tăng 20% tr&#234;n cơ sở LFL, lợi nhuận sau thuế ghi nhận -212 tỷ đồng, cải thiện so với c&#249;ng kỳ. Hoạt động kinh doanh cải thiện nhờ gi&#225; h&#224;ng h&#243;a tăng, chi ph&#237; sản xuất đơn vị giảm v&#224; việc tho&#225;i hợp nhất c&#244;ng ty H.C. Starck (“HCS”). Mảng Vonfram, APT (Ammonium Paratungstate),  WO₃, Ferrotungsten ....đang c&#243; lợi thế khi Trung Quốc giảm xuất khẩu. 
- Lợi nhuận cty li&#234;n kết TCB ổn định tăng trưởng (MSN nắm giữ 14,84%)
- Bom tấn IPO CrownX 7 tỷ USD cũng ko k&#233;m TCBS (năm 2026)
- IPO v&#224; chuyển s&#224;n MCH trong cuối năm 2025 hoặc đầu 2026. 
PTKT: MSN đang c&#243; nền gi&#225; t&#237;ch lũy 2 năm ở v&#249;ng gi&#225; 70-80, c&#249;ng với c&#225;c yếu tố cơ bản tăng trưởng đủ để cấu th&#224;nh m&#244; h&#236;nh 2 đ&#225;y d&#224;i hạn chờ đợi bứt ph&#225;

Qua lên bài MSN thì nay MSN tím!

Phân tích lại cho ace nào đang theo dõi cổ phiếu MSN:


MSN đã có quý thứ 5 duy trì mức lợi nhuận 1k tỷ sau khi cơ cấu, cải thiện dòng tiền và tăng tốc trong tương lai từ mảng bán lẻ:
- Sau khi bán cty con H.C. Starck Holding (Đức) cho công ty thành viên tập đoàn Mitsubishi. Masan Nutri-Science cho VinaCapital.  Việc bán này nằm trong chiến lược tái cơ cấu danh mục đầu tư của Masan để tập trung vào các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi cùng với huy động thành công 250 triệu USD từ Bain Capital năm 2024 => dòng tiền MSN đã được cải thiện ....giảm áp lực dòng tiền, áp lực lãi vay, mỗi quý giảm chi phí gần 400 tỷ. 
- Mảng bán lẻ mở rộng, với lợi thế việc chấn chỉnh của Nhà nước về thuế (các hộ kinh doanh, tạp hóa nhỏ ảnh hưởng),.....dẹp bỏ chợ dân sinh (tự phát) cơ hội cho cửa hàng tiện lợi lên ngôi (mô hình tất yếu đi như Thái Lan, Singapore,...và các nước tiên tiến)....WinCommerce (WCM) trong quý II/2025, doanh thu đạt 9.130 tỷ đồng, tăng 16,4% so với cùng kỳ. NPAT Pre-MI đạt 10 tỷ đồng, tăng 159 tỷ đồng so với cùng kỳ. Đây là quý thứ tư liên tiếp WCM có lợi nhuận, nhờ vào vận hành vượt trội và chiến lược mở rộng mạng lưới hiệu quả. => Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu WCM đạt 17.915 tỷ đồng, tăng 13,4% so với cùng kỳ. NPAT Pre-MI đạt 68 tỷ đồng, tăng 292 tỷ đồng so với cùng kỳ. Với 318 cửa hàng mới được mở ròng, WCM đã hoàn thành 80% mục tiêu cơ sở về mở mới trong năm, củng cố vững chắc vị thế là nhà bán lẻ hiện đại số một tại Việt Nam theo quy mô điểm bán, với 4.146 cửa hàng trên toàn quốc. 
- Mảng thịt lợn Masan MEATLife (MML) ghi nhận Doanh thu đạt 2.340 tỷ đồng, tăng 30,7% so với cùng kỳ, được thúc đẩy bởi tăng trưởng hai chữ số mạnh mẽ ở cả hai mảng: Chăn nuôi (tăng 66,4% so với cùng kỳ) và thịt (tăng 20,5% so với cùng kỳ), ghi nhận lợi nhuận hơn 360 tỷ lợi nhuận 6 tháng đầu năm nhờ lợi thế 5F, đối thủ cạnh tranh CP gặp vấn đề và hiện tại dịch bệnh lợn Châu Phi đang lan rộng. 
- Masan High-Tech Materials (MHT) trong quý 2/2025 có doanh thu 1,614 tỷ đồng, tăng 28% và lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng. Trong nửa đầu năm 2025, doanh thu đạt 3,007 tỷ đồng, tăng 20% trên cơ sở LFL, lợi nhuận sau thuế ghi nhận -212 tỷ đồng, cải thiện so với cùng kỳ. Hoạt động kinh doanh cải thiện nhờ giá hàng hóa tăng, chi phí sản xuất đơn vị giảm và việc thoái hợp nhất công ty H.C. Starck (“HCS”). Mảng Vonfram, APT (Ammonium Paratungstate),  WO₃, Ferrotungsten ....đang có lợi thế khi Trung Quốc giảm xuất khẩu. 
- Lợi nhuận cty liên kết TCB ổn định tăng trưởng (MSN nắm giữ 14,84%)
- Bom tấn IPO CrownX 7 tỷ USD cũng ko kém TCBS (năm 2026)
- IPO và chuyển sàn MCH trong cuối năm 2025 hoặc đầu 2026. 
PTKT: MSN đang có nền giá tích lũy 2 năm ở vùng giá 70-80, cùng với các yếu tố cơ bản tăng trưởng đủ để cấu thành mô hình 2 đáy dài hạn chờ đợi bứt phá