CSM (Khả quan) - C&#244;ng ty CP C&#244;ng nghiệp Cao Su Miền Nam (HSX) - &#128165;Thị gi&#225; 13x - gi&#225; mục ti&#234;u 18.5k/cp. 

C&#244;ng ty Cổ phần C&#244;ng nghiệp Cao su Miền Nam tiền th&#226;n l&#224; C&#244;ng ty C&#244;ng nghiệp Cao su Miền Nam được th&#224;nh lập v&#224;o năm 1976. C&#244;ng ty hoạt động ch&#237;nh trong lĩnh vực sản xuất v&#224; kinh doanh săm lốp xe v&#224; c&#225;c sản phẩm phụ trợ mang thương hiệu Casumina. CSM ch&#237;nh thức hoạt động theo m&#244; h&#236;nh c&#244;ng ty cổ phần từ năm 2006. CSM hiện c&#243; 05 X&#237; nghiệp sản xuất săm lốp với tổng c&#244;ng suất thiết kế l&#224; 14,44 triệu lốp/ năm v&#224; 40,4 triệu săm/năm. Sản phẩm của C&#244;ng ty được sản xuất theo ti&#234;u chuẩn JIS K6366, K6367,  D4230 của Nhật Bản. CSM được ni&#234;m yết v&#224; giao dịch tr&#234;n Sở Giao dịch Chứng kho&#225;n Th&#224;nh phố *********** từ năm 2009. 

(1) KQKD 3 năm gần như kh&#225; ổn định LNST trung b&#236;nh 62 tỷ VND/năm. KQKD 2024 DT tăng nhẹ 3% ước đạt 5.6k tỷ VND. LNST tăng 12% do chi ph&#237; vận h&#224;nh giảm, bi&#234;n LN tăng. Nhu cầu lốp thị trường Mỹ phục hồi 12 - 15% giai đoạn 2024 - 2028. 

(2) Hiệu quả sinh lời CSM được cải thiện - tỷ lệ trả cổ tức 3%. EPS 1.8k/cp. P/B 1.1x. Định gi&#225; thấp hơn gi&#225; trị Gi&#225; trị sổ s&#225;ch 15k/cp v&#224; theo phương ph&#225;p d&#242;ng tiền triết khấu 18x k/cp với chi ph&#237; vốn giảm 1.2%, DT tăng nhẹ 5 - 8% giai đoạn 2024 - 2028. 

(3) Quan điểm đầu tư - CSM ph&#249; hợp với c&#225;c NĐT NAV vừa phải hoặc nhỏ tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ 8 - 12% tổng NAV giai đoạn cuối năm 2024 v&#224; cả năm 2025.

CSM (Khả quan) - Công ty CP Công nghiệp Cao Su Miền Nam (HSX) - 💥Thị giá 13x - giá mục tiêu 18.5k/cp. 

Công ty Cổ phần Công nghiệp Cao su Miền Nam tiền thân là Công ty Công nghiệp Cao su Miền Nam được thành lập vào năm 1976. Công ty hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh săm lốp xe và các sản phẩm phụ trợ mang thương hiệu Casumina. CSM chính thức hoạt động theo mô hình công ty cổ phần từ năm 2006. CSM hiện có 05 Xí nghiệp sản xuất săm lốp với tổng công suất thiết kế là 14,44 triệu lốp/ năm và 40,4 triệu săm/năm. Sản phẩm của Công ty được sản xuất theo tiêu chuẩn JIS K6366, K6367,  D4230 của Nhật Bản. CSM được niêm yết và giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố *********** từ năm 2009. 

(1) KQKD 3 năm gần như khá ổn định LNST trung bình 62 tỷ VND/năm. KQKD 2024 DT tăng nhẹ 3% ước đạt 5.6k tỷ VND. LNST tăng 12% do chi phí vận hành giảm, biên LN tăng. Nhu cầu lốp thị trường Mỹ phục hồi 12 - 15% giai đoạn 2024 - 2028. 

(2) Hiệu quả sinh lời CSM được cải thiện - tỷ lệ trả cổ tức 3%. EPS 1.8k/cp. P/B 1.1x. Định giá thấp hơn giá trị Giá trị sổ sách 15k/cp và theo phương pháp dòng tiền triết khấu 18x k/cp với chi phí vốn giảm 1.2%, DT tăng nhẹ 5 - 8% giai đoạn 2024 - 2028. 

(3) Quan điểm đầu tư - CSM phù hợp với các NĐT NAV vừa phải hoặc nhỏ tỷ trọng cổ phiếu nắm giữ 8 - 12% tổng NAV giai đoạn cuối năm 2024 và cả năm 2025.