Đ&#225;nh gi&#225; sơ bộ e n&#224;y qua bctc 2024 vừa rồi:
- Gi&#225; vốn cộng th&#234;m 1 phần chi ph&#237; v&#224;o m&#224; bi&#234;n ln gộp từ BĐS vẫn tầm 42%, vậy những năm sau book v&#224;o phải tầm 45% nếu t&#237;nh theo gi&#225; b&#225;n đất hiện tại. Kh&#244;ng biết những l&#244; sau c&#243; gi&#225; đất c&#243; tăng l&#234;n kh&#244;ng, nếu b&#225;n hết h&#224;ng rồi th&#236; chấp nhận ở mức đ&#243;, c&#242;n chưa th&#236; kỳ vọng cao hơn v&#236; gi&#225; đất hiện nay đang c&#243; xu hướng tăng. Với tầm gần 200 tỷ tồn kho ở dự &#225;n Th&#244;n Mầu c&#243; thể t&#237;nh sơ bộ ra doanh thu v&#224; ln gộp tương lai tầm 360-400 tỷ v&#224; 160-200 tỷ.
- Về chi ph&#237;: c&#242;n tầm hơn 23 tỷ chi ph&#237; chưa được t&#237;nh v&#224;o kinh doanh, cộng với l&#227;i vay ng&#226;n h&#224;ng gần 20 tỷ/năm. Chi ph&#237; hoạt động doanh nghiệp v&#224; chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng tầm 30 tỷ nữa
- Như vậy nếu năm 2025 b&#225;n được gần hết h&#224;ng dự &#225;n Th&#244;n Mầu v&#224; trả một phần tiền vay ng&#226;n h&#224;ng đi th&#236; ln r&#242;ng của 2 năm 2025 v&#224; 2026 c&#242;n khoảng đ&#226;u đ&#243; 70-100 tỷ. Vốn chủ hiện tại 112 tỷ, vốn chủ tương lai tầm 200 tỷ, trong khi đ&#243; vốn h&#243;a hiện tại ở gi&#225; 17K l&#224; 152 tỷ.
Nhận x&#233;t: nếu b&#225;n xong dự &#225;n thu tiền về chia cổ tức v&#224; ph&#225;t triển dự &#225;n kh&#225;c th&#236; ok được, c&#242;n nếu kh&#244;ng c&#243; g&#236; th&#236; mua ở mức gi&#225; hiện tại kh&#244;ng mấy hấp dẫn.

Đánh giá sơ bộ e này qua bctc 2024 vừa rồi:
- Giá vốn cộng thêm 1 phần chi phí vào mà biên ln gộp từ BĐS vẫn tầm 42%, vậy những năm sau book vào phải tầm 45% nếu tính theo giá bán đất hiện tại. Không biết những lô sau có giá đất có tăng lên không, nếu bán hết hàng rồi thì chấp nhận ở mức đó, còn chưa thì kỳ vọng cao hơn vì giá đất hiện nay đang có xu hướng tăng. Với tầm gần 200 tỷ tồn kho ở dự án Thôn Mầu có thể tính sơ bộ ra doanh thu và ln gộp tương lai tầm 360-400 tỷ và 160-200 tỷ.
- Về chi phí: còn tầm hơn 23 tỷ chi phí chưa được tính vào kinh doanh, cộng với lãi vay ngân hàng gần 20 tỷ/năm. Chi phí hoạt động doanh nghiệp và chi phí bán hàng tầm 30 tỷ nữa
- Như vậy nếu năm 2025 bán được gần hết hàng dự án Thôn Mầu và trả một phần tiền vay ngân hàng đi thì ln ròng của 2 năm 2025 và 2026 còn khoảng đâu đó 70-100 tỷ. Vốn chủ hiện tại 112 tỷ, vốn chủ tương lai tầm 200 tỷ, trong khi đó vốn hóa hiện tại ở giá 17K là 152 tỷ.
Nhận xét: nếu bán xong dự án thu tiền về chia cổ tức và phát triển dự án khác thì ok được, còn nếu không có gì thì mua ở mức giá hiện tại không mấy hấp dẫn.

Zeno Sama

mới b&#225;n đc t&#237; đoạn đầu, xong vẫn ế m&#224;


mới bán đc tí đoạn đầu, xong vẫn ế mà


MinhTuVN

H&#224;ng c&#242;n thừa cả mớ nh&#233;

Kaka

B&#225;n hết th&#236; lợi nhuận cũng kh&#244;ng b&#249;ng nổ mấy đ&#226;u, m&#224; chưa kể l&#224; c&#242;n kh&#243; b&#225;n nữa. M&#236;nh hơi bi quan về con n&#224;y. Lần đầu nghe về con n&#224;y l&#224; tầm 5,6 năm trước tr&#234;n f247. Giờ th&#236; kh&#225; thất vọng

Bán hết thì lợi nhuận cũng không bùng nổ mấy đâu, mà chưa kể là còn khó bán nữa. Mình hơi bi quan về con này. Lần đầu nghe về con này là tầm 5,6 năm trước trên f247. Giờ thì khá thất vọng