● CỔ PHIẾU Đ&#193;NG CH&#218; &#221; TUẦN 18/11- CTI

・Tuần vừa rồi l&#224; tuần giảm điểm mạnh của Vnindex, khối ngoại li&#234;n tục r&#250;t r&#242;ng mạnh, tỷ gi&#225; tăng cao, nhiều nh&#243;m ng&#224;nh điều chỉnh mạnh, t&#226;m l&#253; nh&#224; đầu tư ch&#225;n nản khi Vnindex giảm gần 34 điểm chỉ trong 1 tuần.

・Vnindex chiết khấu tương đối hấp dẫn trong ngắn hạn, đ&#227; về mốc 1218, gần với mốc hỗ trợ lịch sử 1200.

・Với việc Vnindex đ&#227; chiết khấu tương đối tối, cổ phiếu c&#225;c nh&#243;m đa phần giảm điểm (trừ nh&#243;m Vietel, bds KCN, cảng) th&#236; việc n&#234;n l&#224;m l&#224; t&#236;m c&#225;c cổ phiếu tốt khi chỉ số Vnindex về v&#249;ng chiết khấu tốt cho chiến lược trung hạn.

●Dưới đ&#226;y l&#224; view về cổ phiếu CTI, ae tham khảo.

●X&#233;t về mặt FA: 

・Thị gi&#225; vốn hiện chỉ 900 tỷ mới chỉ ngang c&#225;c khoản DN đang đi đầu tư, d&#242;ng tiền kinh doanh khoảng 300 tỷ mỗi năm. EPS 1,875 lần cao nhất trong 6 năm, P/e 8.7 lần. CTI đang bị định gi&#225; rẻ hơn gi&#225; trị của DN.

・Hiện tại: Core ch&#237;nh t&#237;ch cực
-Mảng X&#226;y dựng v&#224; Vật liệu backlog c&#242;n 800 tỷ
-Mảng BOT: Quốc lộ 1 Long Th&#224;nh – Dầu Gi&#226;y ổn định từ Qu&#253; 3. BOT 319 tăng trưởng mạnh v&#224; sắp tới 2025 sẽ th&#234;m trạm thu ph&#237; tăng hiệu quả.

-L&#227;i vay giảm,khu d&#226;n cư Phương T&#226;n tăng tốc, c&#243; doanh thu từ 2025. Khu c&#244;ng nghiệp T&#226;n An d&#224;i hạn t&#237;nh sau.

・CTI ghi nhận doanh thu Q3 đạt 273 tỷ, LNST đạt 37 tỷ tăng trưởng lần lượt 52.5% v&#224; 512% so với c&#249;ng kỳ. 

・Tăng trưởng chủ yếu tới từ mảng thi c&#244;ng lắp đặt x&#226;y dựng c&#244;ng tr&#236;nh v&#224; mảng BOT. Trong khi c&#225;c mảng kh&#225;c duy tr&#236; ổn định. Bi&#234;n lợi nhuận r&#242;ng mảng x&#226;y lắp của CTI l&#224; rất tốt. So gi&#225; vốn v&#224; doanh thu thu thuần từ mảng core thi c&#244;ng lắp đặt ở mức tốt.

・Mảng BOT: BOT quốc lộ 1 giảm lưu lượng do lưu h&#224;nh tuyến cao tốc Long th&#224;nh-Dầu D&#226;y nhưng đ&#227; ổn định trở lại từ qu&#253; 3. BOT 319 tăng trưởng mạnh sẽ l&#224; đầu t&#224;u k&#233;o cả mảng n&#224;y l&#234;n, dự kiến 2025 sẽ lắp đặt th&#234;m 1 trạm thu ph&#237; nữa nhằm tăng hiệu quả

+Tiến độ khu vực Long Th&#224;nh mặc d&#249; delay qua 2026 nhưng điểm nhấn để tăng gi&#225; của CTI lại đến từ c&#226;u chuyện kh&#225;c.
***Động lực: Game đ&#227; c&#243;, chỉ chờ điểm nổ.

+BOT T1, T2 kết nối cao tốc, quốc lộ 51 S&#226;n Bay Long th&#224;nh chờ quyết định. Nếu ace chưa biết th&#236; đ&#226;y l&#224; dự &#225;n BOT cải tạo, n&#226;ng cấp quốc lộ 91 do CTI thực hiện. Sau khi cải tạo, n&#226;ng cấp khoảng 30km từ nền đường rộng 6 - 7m l&#234;n 12m với tổng mức đầu tư khoảng 1.588 tỉ đồng, từ th&#225;ng 4-2016 dự &#225;n ho&#224;n th&#224;nh v&#224; nh&#224; đầu tư được thu ph&#237; tại trạm T1 

+Đến năm 2015, dự &#225;n BOT quốc lộ 91 được bổ sung đầu tư hạng mục mở rộng v&#224; tăng cường nền, mặt đường với tổng mức đầu tư khoảng 2.033 tỉ đồng. Hạng mục n&#224;y ho&#224;n th&#224;nh, khai th&#225;c từ th&#225;ng 12-2016 v&#224; bổ sung trạm thu ph&#237; T2 để thu ph&#237; ho&#224;n vốn.

+Theo Bộ Giao th&#244;ng vận tải, vị tr&#237; trạm thu ph&#237; T1 v&#224; trạm thu ph&#237; T2 tr&#234;n quốc lộ 91 được Bộ Giao th&#244;ng vận tải thống nhất với c&#225;c cơ quan chức năng của TP Cần Thơ v&#224; Bộ T&#224;i ch&#237;nh. Tức l&#224; kh&#244;ng c&#243; lỗi g&#236; của doanh nghiệp ở đ&#226;y, nhưng đến th&#225;ng 7-2017, người d&#226;n dừng xe phản đối tại trạm thu ph&#237; T1 v&#224; T2, g&#226;y mất an ninh, trật tự, nh&#224; đầu tư đ&#227; phải dừng thu ph&#237; tại trạm T2 từ ng&#224;y 25-5-2019. 

+Nếu ch&#237;nh phủ mua lại cả 2 sẽ đột biến khoản tiền lớn. Hoặc d&#249; chỉ T2. So vốn h&#243;a hiện tại l&#224; con số đ&#225;ng kể. C&#242;n kh&#244;ng vẫn l&#224; khoản doanh thu đều của CTI.

+C&#225;c mảng core hoạt động tốt trong khi c&#243; kh&#225; nhiều kỳ vọng 2025 để CP tăng gi&#225;: BOT, l&#227;i vay, khu d&#226;n cư. 

+Nếu c&#243; cả đền b&#249; v&#224; mỏ đ&#225; Thiện t&#226;n 10 hoạt động lại th&#236; khả năng sẽ c&#243; 1 c&#250; nổ lớn gi&#225; CP tăng mạnh. 

→T&#243;m lại, x&#233;t về mặt FA: Đ&#226;y l&#224; cổ phiếu c&#243; thị gi&#225; rẻ so với gi&#225; trị thực, kết quả kinh doanh tốt, tiềm năng tăng trường mạnh trong tương lai.

●X&#233;t về mặt TA:

+Chart D:

・Vận động gi&#225; của CTI đ&#227; vượt cản ch&#233;o trend giảm nối từ đỉnh 6/6/2024 v&#224; đ&#227; c&#243; thời gian d&#224;i đi ngang t&#237;ch lũy, tầm 4 th&#225;ng.

・Đ&#243;ng nến với c&#226;y nến xanh r&#250;t ch&#226;n cao nhất trong phi&#234;n, k&#232;m vol lớn hơn trung b&#236;nh 20 phi&#234;n.

・Chỉ b&#225;o sức mạnh RSI hướng mạnh l&#234;n v&#249;ng 56.87, kh&#225; khỏe.

・D&#242;ng tiền đẩy v&#224;o CTI c&#225;c phi&#234;n gần đ&#226;y của CTI rất tốt bất kể Vnindex giảm điểm mạnh tuần rồi, đ&#226;y l&#224; cổ phiếu h&#250;t tiền v&#224; c&#243; thể n&#243;i l&#224; khỏe nhất nh&#243;m đầu tư c&#244;ng ở thời điểm hiện tại.

●X&#233;t về d&#242;ng tiền:

+CTI đang ở trong pha tăng gi&#225; v&#224; đang được khối ngoại quay lại gom r&#242;ng phi&#234;n 15/11. 

→CTI đang cho thấy những dấu hiệu tốt bởi chart kỹ thuật, d&#242;ng tiền 

★X&#233;t về FA, TA v&#224; kỳ vọng tăng trưởng th&#236; CTI l&#224; cổ phiếu rất đ&#225;ng ch&#250; &#253; nhịp tới.

+Vnindex đang trong xu hướng giảm, tr&#234;n đ&#226;y l&#224; những chia sẻ của t&#244;i về CTI, ace tham khảo v&#224; chủ động trong chiến lược mua b&#225;n nh&#233;.

・Ch&#250;c ae cuối tuần vui vẻ, hạnh ph&#250;c b&#234;n gia đ&#236;nh v&#224; người th&#226;n.


● CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TUẦN 18/11- CTI

・Tuần vừa rồi là tuần giảm điểm mạnh của Vnindex, khối ngoại liên tục rút ròng mạnh, tỷ giá tăng cao, nhiều nhóm ngành điều chỉnh mạnh, tâm lý nhà đầu tư chán nản khi Vnindex giảm gần 34 điểm chỉ trong 1 tuần.

・Vnindex chiết khấu tương đối hấp dẫn trong ngắn hạn, đã về mốc 1218, gần với mốc hỗ trợ lịch sử 1200.

・Với việc Vnindex đã chiết khấu tương đối tối, cổ phiếu các nhóm đa phần giảm điểm (trừ nhóm Vietel, bds KCN, cảng) thì việc nên làm là tìm các cổ phiếu tốt khi chỉ số Vnindex về vùng chiết khấu tốt cho chiến lược trung hạn.

●Dưới đây là view về cổ phiếu CTI, ae tham khảo.

●Xét về mặt FA: 

・Thị giá vốn hiện chỉ 900 tỷ mới chỉ ngang các khoản DN đang đi đầu tư, dòng tiền kinh doanh khoảng 300 tỷ mỗi năm. EPS 1,875 lần cao nhất trong 6 năm, P/e 8.7 lần. CTI đang bị định giá rẻ hơn giá trị của DN.

・Hiện tại: Core chính tích cực
-Mảng Xây dựng và Vật liệu backlog còn 800 tỷ
-Mảng BOT: Quốc lộ 1 Long Thành – Dầu Giây ổn định từ Quý 3. BOT 319 tăng trưởng mạnh và sắp tới 2025 sẽ thêm trạm thu phí tăng hiệu quả.

-Lãi vay giảm,khu dân cư Phương Tân tăng tốc, có doanh thu từ 2025. Khu công nghiệp Tân An dài hạn tính sau.

・CTI ghi nhận doanh thu Q3 đạt 273 tỷ, LNST đạt 37 tỷ tăng trưởng lần lượt 52.5% và 512% so với cùng kỳ. 

・Tăng trưởng chủ yếu tới từ mảng thi công lắp đặt xây dựng công trình và mảng BOT. Trong khi các mảng khác duy trì ổn định. Biên lợi nhuận ròng mảng xây lắp của CTI là rất tốt. So giá vốn và doanh thu thu thuần từ mảng core thi công lắp đặt ở mức tốt.

・Mảng BOT: BOT quốc lộ 1 giảm lưu lượng do lưu hành tuyến cao tốc Long thành-Dầu Dây nhưng đã ổn định trở lại từ quý 3. BOT 319 tăng trưởng mạnh sẽ là đầu tàu kéo cả mảng này lên, dự kiến 2025 sẽ lắp đặt thêm 1 trạm thu phí nữa nhằm tăng hiệu quả

+Tiến độ khu vực Long Thành mặc dù delay qua 2026 nhưng điểm nhấn để tăng giá của CTI lại đến từ câu chuyện khác.
***Động lực: Game đã có, chỉ chờ điểm nổ.

+BOT T1, T2 kết nối cao tốc, quốc lộ 51 Sân Bay Long thành chờ quyết định. Nếu ace chưa biết thì đây là dự án BOT cải tạo, nâng cấp quốc lộ 91 do CTI thực hiện. Sau khi cải tạo, nâng cấp khoảng 30km từ nền đường rộng 6 - 7m lên 12m với tổng mức đầu tư khoảng 1.588 tỉ đồng, từ tháng 4-2016 dự án hoàn thành và nhà đầu tư được thu phí tại trạm T1 

+Đến năm 2015, dự án BOT quốc lộ 91 được bổ sung đầu tư hạng mục mở rộng và tăng cường nền, mặt đường với tổng mức đầu tư khoảng 2.033 tỉ đồng. Hạng mục này hoàn thành, khai thác từ tháng 12-2016 và bổ sung trạm thu phí T2 để thu phí hoàn vốn.

+Theo Bộ Giao thông vận tải, vị trí trạm thu phí T1 và trạm thu phí T2 trên quốc lộ 91 được Bộ Giao thông vận tải thống nhất với các cơ quan chức năng của TP Cần Thơ và Bộ Tài chính. Tức là không có lỗi gì của doanh nghiệp ở đây, nhưng đến tháng 7-2017, người dân dừng xe phản đối tại trạm thu phí T1 và T2, gây mất an ninh, trật tự, nhà đầu tư đã phải dừng thu phí tại trạm T2 từ ngày 25-5-2019. 

+Nếu chính phủ mua lại cả 2 sẽ đột biến khoản tiền lớn. Hoặc dù chỉ T2. So vốn hóa hiện tại là con số đáng kể. Còn không vẫn là khoản doanh thu đều của CTI.

+Các mảng core hoạt động tốt trong khi có khá nhiều kỳ vọng 2025 để CP tăng giá: BOT, lãi vay, khu dân cư. 

+Nếu có cả đền bù và mỏ đá Thiện tân 10 hoạt động lại thì khả năng sẽ có 1 cú nổ lớn giá CP tăng mạnh. 

→Tóm lại, xét về mặt FA: Đây là cổ phiếu có thị giá rẻ so với giá trị thực, kết quả kinh doanh tốt, tiềm năng tăng trường mạnh trong tương lai.

●Xét về mặt TA:

+Chart D:

・Vận động giá của CTI đã vượt cản chéo trend giảm nối từ đỉnh 6/6/2024 và đã có thời gian dài đi ngang tích lũy, tầm 4 tháng.

・Đóng nến với cây nến xanh rút chân cao nhất trong phiên, kèm vol lớn hơn trung bình 20 phiên.

・Chỉ báo sức mạnh RSI hướng mạnh lên vùng 56.87, khá khỏe.

・Dòng tiền đẩy vào CTI các phiên gần đây của CTI rất tốt bất kể Vnindex giảm điểm mạnh tuần rồi, đây là cổ phiếu hút tiền và có thể nói là khỏe nhất nhóm đầu tư công ở thời điểm hiện tại.

●Xét về dòng tiền:

+CTI đang ở trong pha tăng giá và đang được khối ngoại quay lại gom ròng phiên 15/11. 

→CTI đang cho thấy những dấu hiệu tốt bởi chart kỹ thuật, dòng tiền 

★Xét về FA, TA và kỳ vọng tăng trưởng thì CTI là cổ phiếu rất đáng chú ý nhịp tới.

+Vnindex đang trong xu hướng giảm, trên đây là những chia sẻ của tôi về CTI, ace tham khảo và chủ động trong chiến lược mua bán nhé.

・Chúc ae cuối tuần vui vẻ, hạnh phúc bên gia đình và người thân.


Mr@@

bổ sung th&#234;m phần nợ vay nữa. nợ vay đang giảm mạnh theo từng năm =&gt; chi ph&#237; l&#227;i vay giảm mạnh

bổ sung thêm phần nợ vay nữa. nợ vay đang giảm mạnh theo từng năm => chi phí lãi vay giảm mạnh