MSR – Chi&#234;́n tranh thương mại, căng thẳng địa chính trị h&#244;̃ trợ đà tăng giá Vonfram.

- MSR (Masan High-Tech Materials) l&#224; nh&#224; cung cấp Vonfram lớn thứ 2 thế giới ng&#244;i Trung Quốc, chiếm 8-10% nguồn cung to&#224;n cầu – với Mỏ Núi Pháo là mỏ vonfram tư nhi&#234;̣n lớn nh&#226;́t sau Trung Qu&#244;́c với trự lượng ~66tri&#234;̣u t&#226;́n quặng.

- Các đơn hàng từ EU/Mỹ có th&#234;̉ tăng cao hơn nhờ chuy&#234;̉n dịch đơn đặt hang từ Trung Qu&#244;́c sau Chi&#234;́n tranh thương mại.

- Mảng này vẫn tạm ghi nh&#226;̣n l&#244;̃ trong 2024 do chi phí kh&#226;́u hao lớn với giá bán trung bình 318 USD/mtu. Tuy nhi&#234;n, với mức giá bán mới 450-470USD/mtu MSR dự ki&#234;̣n sẽ có lãi trở lại trong năm nay.

- Theo Roskill (nay là CRU), nhu c&#226;̀u Vonfram to&#224;n cầu dự kiến tăng trưởng kép 3-4%/năm đ&#234;́n 2030 nhờ bùng n&#244;̉ xe đi&#234;̣n và c&#244;ng ngh&#234;̣ qu&#244;́c phòng.

=&gt; Vietcap dự ph&#243;ng EBIT của MSR sẽ đạt 467 tỷ, gấp 6 lần 2024, đóng góp 6.5% v&#224;o lợi nhuận HĐKD 2025 của MSN.
Hi&#234;̣n Vietcap đang c&#243; khuyến nghị MUA MSN với giá mục ti&#234;u là 101,000/cp trong 12 th&#225;ng.

MSR – Chiến tranh thương mại, căng thẳng địa chính trị hỗ trợ đà tăng giá Vonfram.

- MSR (Masan High-Tech Materials) là nhà cung cấp Vonfram lớn thứ 2 thế giới ngôi Trung Quốc, chiếm 8-10% nguồn cung toàn cầu – với Mỏ Núi Pháo là mỏ vonfram tư nhiện lớn nhất sau Trung Quốc với trự lượng ~66triệu tấn quặng.

- Các đơn hàng từ EU/Mỹ có thể tăng cao hơn nhờ chuyển dịch đơn đặt hang từ Trung Quốc sau Chiến tranh thương mại.

- Mảng này vẫn tạm ghi nhận lỗ trong 2024 do chi phí khấu hao lớn với giá bán trung bình 318 USD/mtu. Tuy nhiên, với mức giá bán mới 450-470USD/mtu MSR dự kiện sẽ có lãi trở lại trong năm nay.

- Theo Roskill (nay là CRU), nhu cầu Vonfram toàn cầu dự kiến tăng trưởng kép 3-4%/năm đến 2030 nhờ bùng nổ xe điện và công nghệ quốc phòng.

=> Vietcap dự phóng EBIT của MSR sẽ đạt 467 tỷ, gấp 6 lần 2024, đóng góp 6.5% vào lợi nhuận HĐKD 2025 của MSN.
Hiện Vietcap đang có khuyến nghị MUA MSN với giá mục tiêu là 101,000/cp trong 12 tháng.