BƠM OXY CHO AE X&#205;U NH&#201; !

1.Lợi nhuận sau thuế dự kiến
Qu&#253; 1/2025: 126 tỷ đồng (đ&#227; đạt)
Qu&#253; 2/2025 (ước): 100 tỷ đồng
Lũy kế 6 th&#225;ng 2025: 226 tỷ
Nếu c&#244;ng ty duy tr&#236; tốc độ n&#224;y, cả năm c&#243; thể đạt : 452 tỷ
D&#249; thường qu&#253; 3–4 c&#243; thể chững lại đ&#244;i ch&#250;t, nhưng m&#236;nh lấy 452 tỷ đồng l&#224; kịch bản cơ sở để t&#237;nh

2. Định gi&#225; dự kiến :
-SZC c&#243; khoảng 180 triệu cổ phiếu đang lưu h&#224;nh
EPS cả năm : 2.511 đ/cp

SZC đang giao dịch với P/E ~17 lần
-Nếu duy tr&#236; P/E n&#224;y , gi&#225; mục ti&#234;u : 42.700 đ/cp
-Nếu d&#249;ng P/E thận trọng hơn, khoảng 15 lần ,
 gi&#225; mục ti&#234;u : 37.600 đ/cp

3. Liệu qu&#253; 2 c&#243; đạt được 100 tỷ ko ?
-T&#236;nh h&#236;nh qu&#253; 1/2025 rất ấn tượng
   * Qu&#253; 1/2025: LNST 126 tỷ, tăng 94% so với c&#249;ng kỳ.
   * Doanh thu cho thu&#234; đất KCN v&#224; BĐS tăng mạnh, hưởng lợi từ nhu cầu mở rộng nh&#224; m&#225;y của doanh nghiệp FDI.

- Triển vọng qu&#253; 2/2025
   * Cơ sở hạ tầng KCN đ&#227; ho&#224;n thiện kh&#225; tốt → gi&#250;p đẩy mạnh cho thu&#234; đất KCN.
   * Qu&#253; 1 đ&#227; chốt được nhiều hợp đồng thu&#234; đất, tạo đ&#224; để chốt tiếp qu&#253; 2.
   * C&#225;c đơn vị nghi&#234;n cứu như Vietcap dự b&#225;o lợi nhuận cả năm 2025 tăng 41%, tức trung b&#236;nh mỗi qu&#253; đạt ~107 tỷ.

-Yếu tố hỗ trợ:  
 * Xu hướng dịch chuyển nh&#224; m&#225;y sang Việt Nam (tăng nhu cầu thu&#234; KCN). SZC đang đ&#224;m ph&#225;n với nhiều đối t&#225;c nước ngo&#224;i, đặc biệt l&#224; c&#225;c doanh nghiệp ng&#224;nh c&#244;ng nghiệp phụ trợ &#244; t&#244;, điện tử v&#224; logistics
-C&#225;c nh&#224; m&#225;y dịch chuyển từ Trung Quốc sang Việt Nam (xu hướng FDI) vẫn tiếp tục t&#237;ch cực trong 2025, đặc biệt l&#224;:
  + Nhật Bản, H&#224;n Quốc v&#224; Trung Quốc mở rộng đầu tư v&#224;o miền Nam.
  + SZC hưởng lợi v&#236; vị tr&#237; KCN Ch&#226;u Đức nằm gần cảng C&#225;i M&#233;p – Thị Vải, thuận lợi vận chuyển.
 Nếu 1–2 hợp đồng lớn (~20–30 ha) được k&#253; trong qu&#253; 2, SZC c&#243; thể nhanh ch&#243;ng hạch to&#225;n ~80–100 tỷ lợi nhuận.

 * SZC vẫn c&#242;n quỹ đất sẵn s&#224;ng cho thu&#234; (hơn 500 ha).chủ yếu tập trung ở KCN Ch&#226;u Đức
  Trong số đ&#243; : 
 + Khoảng 300 ha đ&#227; ho&#224;n thiện hạ tầng (đủ điều kiện k&#253; hợp đồng v&#224; b&#224;n giao).
 + Phần c&#242;n lại đang tiếp tục ho&#224;n thiện (c&#243; thể b&#225;n trong c&#225;c qu&#253; sau)
 
4. Rủi ro (kh&#244;ng đạt 100 tỷ :
  * Đặc th&#249; doanh thu của SZC kh&#244;ng đều, c&#243; thể dồn v&#224;o 1–2 qu&#253; khi kh&#225;ch h&#224;ng thanh to&#225;n
  * Nếu kh&#225;ch h&#224;ng chốt hợp đồng muộn hoặc l&#249;i sang qu&#253; 3, qu&#253; 2 c&#243; thể chỉ loanh quanh ~60–70 tỷ.
  * Kế hoạch của c&#244;ng ty cũng kh&#244;ng đặt mục ti&#234;u tăng mạnh cho qu&#253; 2 (chỉ đặt mục ti&#234;u &quot;đi ngang&quot; so với 2024).

#Dự b&#225;o : 
- Khả năng đạt 100 tỷ: ~70%, v&#236;:
  * Đ&#224; b&#225;n đất v&#224; cho thu&#234; KCN vẫn tốt (thể hiện trong qu&#253; 1)
  * Số hợp đồng chuyển tiếp qu&#253; 2 thường ổn định hơn qu&#253; 1.
- Khả năng chỉ đạt ~70 tỷ: ~30–40%, do t&#237;nh m&#249;a vụ v&#224; chốt hợp đồng kh&#244;ng đều.

GIỜ TH&#204; R&#193;NG GỒNG NH&#201; AE !!!





BƠM OXY CHO AE XÍU NHÉ !

1.Lợi nhuận sau thuế dự kiến
Quý 1/2025: 126 tỷ đồng (đã đạt)
Quý 2/2025 (ước): 100 tỷ đồng
Lũy kế 6 tháng 2025: 226 tỷ
Nếu công ty duy trì tốc độ này, cả năm có thể đạt : 452 tỷ
Dù thường quý 3–4 có thể chững lại đôi chút, nhưng mình lấy 452 tỷ đồng là kịch bản cơ sở để tính

2. Định giá dự kiến :
-SZC có khoảng 180 triệu cổ phiếu đang lưu hành
EPS cả năm : 2.511 đ/cp

SZC đang giao dịch với P/E ~17 lần
-Nếu duy trì P/E này , giá mục tiêu : 42.700 đ/cp
-Nếu dùng P/E thận trọng hơn, khoảng 15 lần ,
 giá mục tiêu : 37.600 đ/cp

3. Liệu quý 2 có đạt được 100 tỷ ko ?
-Tình hình quý 1/2025 rất ấn tượng
   * Quý 1/2025: LNST 126 tỷ, tăng 94% so với cùng kỳ.
   * Doanh thu cho thuê đất KCN và BĐS tăng mạnh, hưởng lợi từ nhu cầu mở rộng nhà máy của doanh nghiệp FDI.

- Triển vọng quý 2/2025
   * Cơ sở hạ tầng KCN đã hoàn thiện khá tốt → giúp đẩy mạnh cho thuê đất KCN.
   * Quý 1 đã chốt được nhiều hợp đồng thuê đất, tạo đà để chốt tiếp quý 2.
   * Các đơn vị nghiên cứu như Vietcap dự báo lợi nhuận cả năm 2025 tăng 41%, tức trung bình mỗi quý đạt ~107 tỷ.

-Yếu tố hỗ trợ:  
 * Xu hướng dịch chuyển nhà máy sang Việt Nam (tăng nhu cầu thuê KCN). SZC đang đàm phán với nhiều đối tác nước ngoài, đặc biệt là các doanh nghiệp ngành công nghiệp phụ trợ ô tô, điện tử và logistics
-Các nhà máy dịch chuyển từ Trung Quốc sang Việt Nam (xu hướng FDI) vẫn tiếp tục tích cực trong 2025, đặc biệt là:
  + Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc mở rộng đầu tư vào miền Nam.
  + SZC hưởng lợi vì vị trí KCN Châu Đức nằm gần cảng Cái Mép – Thị Vải, thuận lợi vận chuyển.
 Nếu 1–2 hợp đồng lớn (~20–30 ha) được ký trong quý 2, SZC có thể nhanh chóng hạch toán ~80–100 tỷ lợi nhuận.

 * SZC vẫn còn quỹ đất sẵn sàng cho thuê (hơn 500 ha).chủ yếu tập trung ở KCN Châu Đức
  Trong số đó : 
 + Khoảng 300 ha đã hoàn thiện hạ tầng (đủ điều kiện ký hợp đồng và bàn giao).
 + Phần còn lại đang tiếp tục hoàn thiện (có thể bán trong các quý sau)
 
4. Rủi ro (không đạt 100 tỷ :
  * Đặc thù doanh thu của SZC không đều, có thể dồn vào 1–2 quý khi khách hàng thanh toán
  * Nếu khách hàng chốt hợp đồng muộn hoặc lùi sang quý 3, quý 2 có thể chỉ loanh quanh ~60–70 tỷ.
  * Kế hoạch của công ty cũng không đặt mục tiêu tăng mạnh cho quý 2 (chỉ đặt mục tiêu "đi ngang" so với 2024).

#Dự báo : 
- Khả năng đạt 100 tỷ: ~70%, vì:
  * Đà bán đất và cho thuê KCN vẫn tốt (thể hiện trong quý 1)
  * Số hợp đồng chuyển tiếp quý 2 thường ổn định hơn quý 1.
- Khả năng chỉ đạt ~70 tỷ: ~30–40%, do tính mùa vụ và chốt hợp đồng không đều.

GIỜ THÌ RÁNG GỒNG NHÉ AE !!!



