13/10/2023 : B&#225;o c&#225;o cập nhật ng&#224;nh dịch vụ chuyển ph&#225;t.
- Theo Bộ TT&amp;TT, DN nước ngo&#224;i chiếm 65% tổng thị phần chuyển ph&#225;t, trong nước chỉ chiếm 35%, nếu khoảng c&#225;ch n&#224;y c&#224;ng lớn nhờ cạnh tranh kh&#244;ng l&#224;nh mạnh về gi&#225; ( DNNN c&#243; vốn rẻ + trường vốn), hay thậm ch&#237; th&#226;u t&#243;m ngược DN trong nước, sẽ g&#226;y ra rủi ro cho nền kinh tế v&#224; an ninh quốc gia. Như TQ bắt Google, Facebook đặt m&#225;y chủ tại nước n&#224;y hay Indonesia vừa cấm Tiktokshop.
- Mặt kh&#225;c, mức độ cạnh tranh trong ng&#224;nh chuyển ph&#225;t VN rất khốc liệt khi c&#225;c đối thủ nước ngo&#224;i li&#234;n tục giảm gi&#225; để lấy KPI thị phần, nhưng bối cảnh d&#242;ng vốn to&#224;n cầu ko c&#242;n rẻ khiến c&#225;c KH IPO, huy động vốn t&#224;i trợ cho c&#225;c chiến dịch ko c&#242;n mạnh mẽ như trước, l&#224; cơ hội cho c&#225;c DN trong nước thường c&#243; xu hướng tập trung lợi nhuận, hơn l&#224; tăng trưởng = mọi gi&#225;.
- Khi cuộc chơi đốt tiền DN ngoại nguội bớt ở hiện tại, tương lai th&#236; chưa biết, th&#236; những DN nội n&#224;o đ&#227; v&#224; vẫn đang tập trung cải thiện chất lượng dịch vụ v&#224; đầu tư v&#224;o cơ sở hạ tầng c&#243; cơ hội gi&#224;nh th&#234;m thị phần, ngo&#224;i lợi &#237;ch kinh tế theo quy m&#244; thị phần, th&#236; nếu thị phần DN ngoại bị thu hẹp, ko đủ KPI b&#225;o c&#225;o, sẽ c&#243; nhiều quỹ r&#250;t lui trong những lần gọi vốn tiếp.
- VTP, EMS l&#224; 2 DNNY tr&#234;n s&#224;n, nhưng EMS ko thanh khoản, cổ tức k&#233;m, IR k&#233;m, n&#234;n m&#236;nh sẽ tập trung VTP. Q1/2022 thị phần VTP l&#224; 14% &gt;&gt; Q4/2022 16% &gt;&gt; Q2/2023 18%, mục ti&#234;u Q4/2023 l&#224; 21% nhờ i) ứng dụng c&#244;ng nghệ cao v&#224; đầu tư CSHT ở kh&#226;u Middle mile v&#224; Last mile gi&#250;p tgian giao h&#224;ng từ 62 giờ c&#242;n 42 giờ ii) sử dụng nh&#226;n sự nội bộ cho chặng cuối, ko thu&#234; ngo&#224;i chỗ MyGo để tăng chất lượng phục vụ kh&#225;ch.
- 1H2023, BLĐ mới chủ động giảm mảng thẻ c&#224;o viễn th&#244;ng c&#243; BLNG thấp 0.5%, để tập trung cho lĩnh vực bưu ch&#237;nh c&#243; BLNG 8%, kết quả DT bưu ch&#237;nh cao nhất 10Y, tăng 10 lần đạt 4.822 tỷ, BLNG bưu ch&#237;nh tăng 2 qu&#253; li&#234;n tục l&#234;n 9.4% cao nhất 2Y, với market size CAGR 24.1%/năm đến 2030 theo Allied Market. Rủi ro: i) cạnh tranh vẫn tiếp tục khốc liệt ii) mức độ sẵn s&#224;ng theo đuổi của CĐ lớn Viettel.
#VTP #EMS #VIETTELPOST #VIETTEL #NGANHCHUYENPHAT

13/10/2023 : Báo cáo cập nhật ngành dịch vụ chuyển phát.
- Theo Bộ TT&TT, DN nước ngoài chiếm 65% tổng thị phần chuyển phát, trong nước chỉ chiếm 35%, nếu khoảng cách này càng lớn nhờ cạnh tranh không lành mạnh về giá ( DNNN có vốn rẻ + trường vốn), hay thậm chí thâu tóm ngược DN trong nước, sẽ gây ra rủi ro cho nền kinh tế và an ninh quốc gia. Như TQ bắt Google, Facebook đặt máy chủ tại nước này hay Indonesia vừa cấm Tiktokshop.
- Mặt khác, mức độ cạnh tranh trong ngành chuyển phát VN rất khốc liệt khi các đối thủ nước ngoài liên tục giảm giá để lấy KPI thị phần, nhưng bối cảnh dòng vốn toàn cầu ko còn rẻ khiến các KH IPO, huy động vốn tài trợ cho các chiến dịch ko còn mạnh mẽ như trước, là cơ hội cho các DN trong nước thường có xu hướng tập trung lợi nhuận, hơn là tăng trưởng = mọi giá.
- Khi cuộc chơi đốt tiền DN ngoại nguội bớt ở hiện tại, tương lai thì chưa biết, thì những DN nội nào đã và vẫn đang tập trung cải thiện chất lượng dịch vụ và đầu tư vào cơ sở hạ tầng có cơ hội giành thêm thị phần, ngoài lợi ích kinh tế theo quy mô thị phần, thì nếu thị phần DN ngoại bị thu hẹp, ko đủ KPI báo cáo, sẽ có nhiều quỹ rút lui trong những lần gọi vốn tiếp.
- VTP, EMS là 2 DNNY trên sàn, nhưng EMS ko thanh khoản, cổ tức kém, IR kém, nên mình sẽ tập trung VTP. Q1/2022 thị phần VTP là 14% >> Q4/2022 16% >> Q2/2023 18%, mục tiêu Q4/2023 là 21% nhờ i) ứng dụng công nghệ cao và đầu tư CSHT ở khâu Middle mile và Last mile giúp tgian giao hàng từ 62 giờ còn 42 giờ ii) sử dụng nhân sự nội bộ cho chặng cuối, ko thuê ngoài chỗ MyGo để tăng chất lượng phục vụ khách.
- 1H2023, BLĐ mới chủ động giảm mảng thẻ cào viễn thông có BLNG thấp 0.5%, để tập trung cho lĩnh vực bưu chính có BLNG 8%, kết quả DT bưu chính cao nhất 10Y, tăng 10 lần đạt 4.822 tỷ, BLNG bưu chính tăng 2 quý liên tục lên 9.4% cao nhất 2Y, với market size CAGR 24.1%/năm đến 2030 theo Allied Market. Rủi ro: i) cạnh tranh vẫn tiếp tục khốc liệt ii) mức độ sẵn sàng theo đuổi của CĐ lớn Viettel.
#VTP #EMS #VIETTELPOST #VIETTEL #NGANHCHUYENPHAT