CTD cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ với tiềm năng tăng trưởng r&#245; rệt.
Qu&#253; 1 NĐTC 2026, doanh thu thuần đạt 7,452 tỷ VNĐ, tăng +57% YoY, nhờ backlog lớn. LNST–CĐTS đạt 295 tỷ VNĐ, tăng +217% YoY, chủ yếu từ khoản lợi nhuận bất thường 183 tỷ VNĐ từ dự &#225;n Emerald 68.
Bi&#234;n lợi nhuận gộp ổn định ở mức 4.3% YoY, tuy nhi&#234;n đ&#227; tăng trở lại +1.2 điểm % so với Qu&#253; 4 NĐTC 2025 do ảnh hưởng của gi&#225; nguy&#234;n vật liệu v&#224; hợp đồng cũ.
Backlog cuối kỳ đạt 51,600 tỷ VNĐ, tăng +39% YoY, chủ yếu từ c&#225;c chủ đầu tư lớn, khẳng định vị thế nh&#224; thầu uy t&#237;n.
Dự b&#225;o, doanh thu thuần 2026F đạt 29,750 tỷ VNĐ (+20% YoY), LNST–CĐTS đạt 670 tỷ VNĐ (+47% YoY). EPS FWD 2026 l&#224; 6,603 VND/CP.
Giữ khuyến nghị &quot;MUA&quot; với gi&#225; mục ti&#234;u 103,500 VNĐ/CP, upside +17%, dựa tr&#234;n ng&#224;nh x&#226;y dựng phục hồi v&#224; vị thế CTD. Bi&#234;n lợi nhuận gộp dự kiến cải thiện dần, đạt đỉnh 4% - 4.3% trong chu kỳ 2022-2026.

CTD cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ với tiềm năng tăng trưởng rõ rệt.
Quý 1 NĐTC 2026, doanh thu thuần đạt 7,452 tỷ VNĐ, tăng +57% YoY, nhờ backlog lớn. LNST–CĐTS đạt 295 tỷ VNĐ, tăng +217% YoY, chủ yếu từ khoản lợi nhuận bất thường 183 tỷ VNĐ từ dự án Emerald 68.
Biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức 4.3% YoY, tuy nhiên đã tăng trở lại +1.2 điểm % so với Quý 4 NĐTC 2025 do ảnh hưởng của giá nguyên vật liệu và hợp đồng cũ.
Backlog cuối kỳ đạt 51,600 tỷ VNĐ, tăng +39% YoY, chủ yếu từ các chủ đầu tư lớn, khẳng định vị thế nhà thầu uy tín.
Dự báo, doanh thu thuần 2026F đạt 29,750 tỷ VNĐ (+20% YoY), LNST–CĐTS đạt 670 tỷ VNĐ (+47% YoY). EPS FWD 2026 là 6,603 VND/CP.
Giữ khuyến nghị "MUA" với giá mục tiêu 103,500 VNĐ/CP, upside +17%, dựa trên ngành xây dựng phục hồi và vị thế CTD. Biên lợi nhuận gộp dự kiến cải thiện dần, đạt đỉnh 4% - 4.3% trong chu kỳ 2022-2026.