&#119826;&#119816;&#119812;̂&#119828; &#119810;&#119822;̂̉ &#119815;&#119808;&#119831; &#119810;&#119822;́ &#119814;&#119816;̀ &#119815;&#119822;&#119827; 

- Mặc d&#249; kte chưa hồi phục ho&#224;n to&#224;n nhưng PE 2024F về gần trung b&#236;nh 10Y lịch sử l&#224; 11, dự ph&#243;ng cuối năm lợi nhuận về đỉnh lịch sử trong khi gi&#225; c&#225;ch đỉnh 50%. 
- Chiếm 40% thị phần xe Merc, L&#227;i qu&#253; 1 tăng gấp 9 lần c&#249;ng kỳ, tăng qu&#253; thứ 4 li&#234;n tiếp nhờ tiết giảm được c&#225;c khoản vay nợ ngắn hạn mặc d&#249; doanh s&#244; b&#225;n h&#224;ng merc tr&#234;n thị trường vẫn chưa thật sự b&#249;ng nổ trở lại. Mảng kinh doanh Mercedes tiếp tục gặp kh&#243; khăn trong qu&#253; 1 năm 2024, với doanh thu thuần giảm 30% so với c&#249;ng kỳ đạt 652 tỷ đồng; tuy nhi&#234;n, lợi nhuận r&#242;ng tăng 50% so với c&#249;ng kỳ l&#234;n 12 tỷ đồng, nhờ thu nhập t&#224;i ch&#237;nh r&#242;ng (ho&#224;n nhập dự ph&#242;ng đầu tư v&#224;o c&#244;ng ty con CAMECO do c&#244;ng ty sở hữu 85,9% v&#224; chi ph&#237; l&#227;i vay thấp hơn)
- Ngược lại, hoạt động kinh doanh của MG (th&#244;ng qua c&#244;ng ty con) c&#243; kết quả t&#237;ch cực; doanh thu thuần tăng 6 lần so với c&#249;ng kỳ v&#224; LNST cao 19 tỷ đồng so với khoản lỗ r&#242;ng 5 tỷ đồng trong Q1/2023. Trong qu&#253; 1 năm 2024, HAX đ&#227; b&#225;n được khoảng 1.500 xe MG. Tỷ suất lợi nhuận cao nhờ sự hỗ trợ từ SAIC, c&#244;ng ty mẹ của MG (thuộc sở hữu của Trung Quốc). Doanh số b&#225;n h&#224;ng của MG bắt đầu tăng từ qu&#253; 3 năm 2023 sau khi SAIC tiếp quản việc ph&#226;n phối từ Tanchong v&#224;o ng&#224;y 23 th&#225;ng 7. HAX sẽ tiếp tục mở
rộng mạnh mẽ hệ thống ph&#226;n phối MG trong năm nay
- Trong ngắn hạn, HAX sẽ chứng kiến EPS phục hồi mạnh mẽ nhờ hoạt động kinh doanh của Mercedes phục hồi v&#224; mở rộng hoạt động kinh doanh MG, trong khi về d&#224;i hạn, thu nhập sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của ng&#224;nh, được hỗ trợ bởi mức thấp hiện tại, thu nhập tăng v&#224; cơ sở hạ tầng được cải thiện.

𝐒𝐈𝐄̂𝐔 𝐂𝐎̂̉ 𝐇𝐀𝐗 𝐂𝐎́ 𝐆𝐈̀ 𝐇𝐎𝐓 

- Mặc dù kte chưa hồi phục hoàn toàn nhưng PE 2024F về gần trung bình 10Y lịch sử là 11, dự phóng cuối năm lợi nhuận về đỉnh lịch sử trong khi giá cách đỉnh 50%. 
- Chiếm 40% thị phần xe Merc, Lãi quý 1 tăng gấp 9 lần cùng kỳ, tăng quý thứ 4 liên tiếp nhờ tiết giảm được các khoản vay nợ ngắn hạn mặc dù doanh sô bán hàng merc trên thị trường vẫn chưa thật sự bùng nổ trở lại. Mảng kinh doanh Mercedes tiếp tục gặp khó khăn trong quý 1 năm 2024, với doanh thu thuần giảm 30% so với cùng kỳ đạt 652 tỷ đồng; tuy nhiên, lợi nhuận ròng tăng 50% so với cùng kỳ lên 12 tỷ đồng, nhờ thu nhập tài chính ròng (hoàn nhập dự phòng đầu tư vào công ty con CAMECO do công ty sở hữu 85,9% và chi phí lãi vay thấp hơn)
- Ngược lại, hoạt động kinh doanh của MG (thông qua công ty con) có kết quả tích cực; doanh thu thuần tăng 6 lần so với cùng kỳ và LNST cao 19 tỷ đồng so với khoản lỗ ròng 5 tỷ đồng trong Q1/2023. Trong quý 1 năm 2024, HAX đã bán được khoảng 1.500 xe MG. Tỷ suất lợi nhuận cao nhờ sự hỗ trợ từ SAIC, công ty mẹ của MG (thuộc sở hữu của Trung Quốc). Doanh số bán hàng của MG bắt đầu tăng từ quý 3 năm 2023 sau khi SAIC tiếp quản việc phân phối từ Tanchong vào ngày 23 tháng 7. HAX sẽ tiếp tục mở
rộng mạnh mẽ hệ thống phân phối MG trong năm nay
- Trong ngắn hạn, HAX sẽ chứng kiến EPS phục hồi mạnh mẽ nhờ hoạt động kinh doanh của Mercedes phục hồi và mở rộng hoạt động kinh doanh MG, trong khi về dài hạn, thu nhập sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của ngành, được hỗ trợ bởi mức thấp hiện tại, thu nhập tăng và cơ sở hạ tầng được cải thiện.