Định gi&#225; cổ phiếu SZC: Lead BĐS KCN???

X&#233;t về cơ bản, SZC l&#224; m&#227; được m&#236;nh cầm v&#224; chia sẻ v&#249;ng mua 37 từ thời điểm trước đ&#243; (bi&#234;n l&#227;i hiện tại 17%). Vậy tại sao l&#224; SZC v&#224; gi&#225; mua từ 37?

1. Định gi&#225; SZC 2025: X&#233;t theo doanh thu/LN v&#224; t&#224;i sản doanh nghiệp m&#236;nh c&#243; định gi&#225; SZC 2025 46-48k/CP (EPS đang để  1.722)
2. Doanh nghiệp tăng trưởng, vốn FDI đột biến: X&#233;t từ 2020 đến hiện tại, SZC lu&#244;n ho&#224;n th&#224;nh KHKD v&#224; duy tr&#236; được tốc độ tăng trưởng 10 - 15%. Kỳ vọng 2025, SZC sẽ tiếp tục duy tr&#236; được đ&#224; tằng trưởng ngờ quỹ đất lớn + TREND TRUMP gi&#250;p đ&#243;n th&#234;m d&#242;ng vốn FDI. Kỳ vọng SZC duy tr&#236; được tốc độ tăng trưởng, ho&#224;n th&#224;nh 370 - 400 tỷ LNST
3. Quỹ đất lớn: Tỷ lệ lấp đầy KCN Ch&#226;u Đức SZC mới lấp đầy &gt; 50% -&gt; Tiềm năng cho thu&#234; từ quỹ đất trống c&#242;n lớn
4. Cải thiện gi&#225; thu&#234;: Nằm tại c&#225;c vị tr&#237; tiềm năng + d&#242;ng vốn FDI c&#243; xu hướng chuyển dịch mạnh v&#224;o Việt Nam -&gt; Kỳ vọng gi&#225; thu&#234; của SZC sẽ duy tr&#236; tốc độ tăng trưởng 8-9%
5. Nguồn thu mới: Dự &#225;n d&#226;n cư của SZC chuẩn bị ch&#224;o b&#225;n trong Q4/2024 v&#224; Q1/2025 + dịch vụ s&#226;n Golf. B&#234;n cạnh đ&#243;, dự &#225;n BOT 768 cũng ch&#237;nh thức đi v&#224;o thu ph&#237; trở lại từ đầu 2025. -&gt; Những yếu tố n&#224;y sẽ đ&#243;ng g&#243;p đ&#225;ng kể v&#224;o doanh thu của SZC trong 2025.
6. Tăng trưởng t&#224;i sản: C&#249;ng với tăng trưởng LN, SZC vẫn lu&#244;n duy tr&#236; được tốc độ tăng trưởng t&#224;i sản ở mức 10-12%
7. Tỷ suất lợi nhuận (ROS): So với một số DN BĐS KCN đầu ng&#224;nh như KBC, SIP, th&#236; SZC đ&#227; v&#224; đang duy tr&#236; được bi&#234;n LN r&#242;ng ~32%. B&#234;n cạnh đ&#243;, 9 đồng vốn SZC đ&#227; c&#243; thể l&#224;m 1 đồng LN.
8. SZC đang b&#225;n h&#224;ng tốt: T&#237;nh đến Q3/2024, tổng tiền mua trả tiền trước của SZC tăng 30% -&gt; SZC đang b&#225;n h&#224;ng tốt, người mua tăng.

C&#249;ng với mức tăng trưởng t&#224;i sản, tổng nợ của SZC cũng đang c&#243; xu hướng gia tăng. X&#233;t qu&#253; gần nhất, Nợ/VCSH của SZC đạt mức 1.71. Thực tế, con số n&#224;y đang vượt mức cho ph&#233;p của c&#225; nh&#226;n m&#236;nh, ưu ti&#234;n CP c&#243; nợ/VCSG &lt;1.5 lần.

B&#234;n cạnh đ&#243;, h&#224;ng tồn kho của SZC c&#243; xu hướng gia tăng (1.667- Q3/2024 - tăng 20% so với c&#249;ng kỳ), điều n&#224;y tạo &#225;p lực l&#234;n tiến độ triển khai dự &#225;n để giảm chi ph&#237; l&#227;i vay v&#224; chi ph&#237; GPMB. Mong rằng, những chia sẻ tr&#234;n đ&#226;y của c&#225; nh&#226;n m&#236;nh c&#243; thể gi&#250;p cho a/c c&#243; th&#234;m những g&#243;c nh&#236;n về SZC

&#128073;Mong rằng, những chia sẻ tr&#234;n đ&#226;y của c&#225; nh&#226;n m&#236;nh c&#243; thể gi&#250;p cho mn c&#243; th&#234;m những g&#243;c nh&#236;n kh&#225;c về SZC&#128150;

Mn c&#243; thể chon m&#236;nh xin th&#234;m những quan điểm về SZC, hoặc cmt những m&#227; CP mn quan t&#226;m để m&#236;nh chia sẻ th&#234;m g&#243;c nh&#236;n v&#224; định gi&#225; CP c&#225; nh&#226;n nh&#233;!
Ch&#250;c mn đầu tư an to&#224;n v&#224; hiệu quả trong giai đoạn sắp tới &#128150;

Định giá cổ phiếu SZC: Lead BĐS KCN???

Xét về cơ bản, SZC là mã được mình cầm và chia sẻ vùng mua 37 từ thời điểm trước đó (biên lãi hiện tại 17%). Vậy tại sao là SZC và giá mua từ 37?

1. Định giá SZC 2025: Xét theo doanh thu/LN và tài sản doanh nghiệp mình có định giá SZC 2025 46-48k/CP (EPS đang để  1.722)
2. Doanh nghiệp tăng trưởng, vốn FDI đột biến: Xét từ 2020 đến hiện tại, SZC luôn hoàn thành KHKD và duy trì được tốc độ tăng trưởng 10 - 15%. Kỳ vọng 2025, SZC sẽ tiếp tục duy trì được đà tằng trưởng ngờ quỹ đất lớn + TREND TRUMP giúp đón thêm dòng vốn FDI. Kỳ vọng SZC duy trì được tốc độ tăng trưởng, hoàn thành 370 - 400 tỷ LNST
3. Quỹ đất lớn: Tỷ lệ lấp đầy KCN Châu Đức SZC mới lấp đầy > 50% -> Tiềm năng cho thuê từ quỹ đất trống còn lớn
4. Cải thiện giá thuê: Nằm tại các vị trí tiềm năng + dòng vốn FDI có xu hướng chuyển dịch mạnh vào Việt Nam -> Kỳ vọng giá thuê của SZC sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng 8-9%
5. Nguồn thu mới: Dự án dân cư của SZC chuẩn bị chào bán trong Q4/2024 và Q1/2025 + dịch vụ sân Golf. Bên cạnh đó, dự án BOT 768 cũng chính thức đi vào thu phí trở lại từ đầu 2025. -> Những yếu tố này sẽ đóng góp đáng kể vào doanh thu của SZC trong 2025.
6. Tăng trưởng tài sản: Cùng với tăng trưởng LN, SZC vẫn luôn duy trì được tốc độ tăng trưởng tài sản ở mức 10-12%
7. Tỷ suất lợi nhuận (ROS): So với một số DN BĐS KCN đầu ngành như KBC, SIP, thì SZC đã và đang duy trì được biên LN ròng ~32%. Bên cạnh đó, 9 đồng vốn SZC đã có thể làm 1 đồng LN.
8. SZC đang bán hàng tốt: Tính đến Q3/2024, tổng tiền mua trả tiền trước của SZC tăng 30% -> SZC đang bán hàng tốt, người mua tăng.

Cùng với mức tăng trưởng tài sản, tổng nợ của SZC cũng đang có xu hướng gia tăng. Xét quý gần nhất, Nợ/VCSH của SZC đạt mức 1.71. Thực tế, con số này đang vượt mức cho phép của cá nhân mình, ưu tiên CP có nợ/VCSG <1.5 lần.

Bên cạnh đó, hàng tồn kho của SZC có xu hướng gia tăng (1.667- Q3/2024 - tăng 20% so với cùng kỳ), điều này tạo áp lực lên tiến độ triển khai dự án để giảm chi phí lãi vay và chi phí GPMB. Mong rằng, những chia sẻ trên đây của cá nhân mình có thể giúp cho a/c có thêm những góc nhìn về SZC

👉Mong rằng, những chia sẻ trên đây của cá nhân mình có thể giúp cho mn có thêm những góc nhìn khác về SZC💖

Mn có thể chon mình xin thêm những quan điểm về SZC, hoặc cmt những mã CP mn quan tâm để mình chia sẻ thêm góc nhìn và định giá CP cá nhân nhé!
Chúc mn đầu tư an toàn và hiệu quả trong giai đoạn sắp tới 💖