UPDATE CUỘC HỌP AM CỦA HPG.

Ng&#224;nh th&#233;p thế giới:
- Nhu cầu th&#233;p to&#224;n thế giới dự kiến giảm svck do t&#225;c động ti&#234;u cực đến từ TQ (chiếm 51% tổng sản lượng). Nhu cầu TQ dự kiến giảm 3% svck trong năm 2024 do kh&#243; khăn đến từ ng&#224;nh BĐS. B&#234;n cạnh đ&#243;, c&#225;c thị trường chủ lực như EU v&#224; Mỹ kh&#244;ng c&#243; dấu hiệu khả quan, tuy nhi&#234;n điểm s&#225;ng đến từ Ấn Độ (18% sản lượng) khi tăng trưởng 8% svck. Thị trường TQ kh&#243; khăn dẫn đến c&#225;c DN nước n&#224;y đẩy mạnh XK. Sản lượng XK của TQ dự kiến tăng 35% svck v&#224; g&#226;y &#225;p lực cho gi&#225; th&#233;p to&#224;n thế giới. Tuy nhi&#234;n, XK th&#233;p của TQ c&#243; thể đạt đỉnh trong năm nay do số lượng vụ kiện CBPG tăng mạnh.

Ng&#224;nh th&#233;p nội địa:
- Nhu cầu ti&#234;u thụ phục hồi t&#237;ch cực khi tăng trưởng 18% svck l&#234;n 17tr tấn trong 10T24. Dẫn dắt đ&#224; phục hồi l&#224; th&#233;p XD v&#224; t&#244;n mạ với mức tăng 17% v&#224; 30% svck nhờ 1 số dự &#225;n đầu tư c&#244;ng v&#224; nguồn cung BĐS cải thiện. Tuy nhi&#234;n, ng&#224;nh th&#233;p nội địa đang bị đe doạ bởi th&#233;p TQ , Nhật Bản v&#224; H&#224;n Quốc. Cụ thể l&#224; đối với HRC, lượng NK đạt 8.8tr tấn (+26% svck) trong đ&#243; 6.5tr tấn từ TQ. Mức nhập khẩu n&#224;y hiện tại gấp 1.6 lần so với năng lực sx nội địa. Điều n&#224;y g&#243;p phần tăng khả năng th&#244;ng qua thuế CBPG HRC v&#224;o năm 2025.

Triển vọng của HPG:
- Hiện tại đang ho&#224;n tất thiết bị m&#225;y m&#243;c v&#224; dự kiến bắt đầu sx th&#224;nh phẩm của DQ2 từ cuối Q4/24. Nh&#224; m&#225;y c&#243; thể đ&#243;ng g&#243;p doanh thu từ năm 2025.
- C&#244;ng suất sản xuất trong năm 2025 dự kiến đ&#243;p g&#243;p khoảng 1.4tr tấn (+40%), sang năm 2026 khoảng 3.2tr tấn (+65%). Nh&#224; m&#225;y dự kiến khấu hao trong 18 năm với mức trung b&#236;nh 3,500 tỷ/năm. DQ2 dự kiến sẽ XK 30% sản lượng v&#224; 70% phục vụ nội địa.

- Về dự &#225;n đường sắt cao tốc Bắc - Nam: Hiện tại c&#244;ng nghệ của DQ2 c&#243; thể sx được tanh lốp &#244; t&#244; (độ phức tạp cao hơn th&#233;p đường ray) n&#234;n tự tin c&#243; thể phục vụ đường sắt cao tốc. Ngo&#224;i ra, trong c&#225;c mối nối của đường ray c&#243; đ&#243;ng g&#243;p của th&#233;p XD v&#224; ống th&#233;p do đ&#243; HPG tự tin đ&#226;y l&#224; triển vọng tăng trưởng của DN.

Nh&#243;m thảo luận cộng đồng b&#234;n dưới phần b&#236;nh luận &#128071;

UPDATE CUỘC HỌP AM CỦA HPG.

Ngành thép thế giới:
- Nhu cầu thép toàn thế giới dự kiến giảm svck do tác động tiêu cực đến từ TQ (chiếm 51% tổng sản lượng). Nhu cầu TQ dự kiến giảm 3% svck trong năm 2024 do khó khăn đến từ ngành BĐS. Bên cạnh đó, các thị trường chủ lực như EU và Mỹ không có dấu hiệu khả quan, tuy nhiên điểm sáng đến từ Ấn Độ (18% sản lượng) khi tăng trưởng 8% svck. Thị trường TQ khó khăn dẫn đến các DN nước này đẩy mạnh XK. Sản lượng XK của TQ dự kiến tăng 35% svck và gây áp lực cho giá thép toàn thế giới. Tuy nhiên, XK thép của TQ có thể đạt đỉnh trong năm nay do số lượng vụ kiện CBPG tăng mạnh.

Ngành thép nội địa:
- Nhu cầu tiêu thụ phục hồi tích cực khi tăng trưởng 18% svck lên 17tr tấn trong 10T24. Dẫn dắt đà phục hồi là thép XD và tôn mạ với mức tăng 17% và 30% svck nhờ 1 số dự án đầu tư công và nguồn cung BĐS cải thiện. Tuy nhiên, ngành thép nội địa đang bị đe doạ bởi thép TQ , Nhật Bản và Hàn Quốc. Cụ thể là đối với HRC, lượng NK đạt 8.8tr tấn (+26% svck) trong đó 6.5tr tấn từ TQ. Mức nhập khẩu này hiện tại gấp 1.6 lần so với năng lực sx nội địa. Điều này góp phần tăng khả năng thông qua thuế CBPG HRC vào năm 2025.

Triển vọng của HPG:
- Hiện tại đang hoàn tất thiết bị máy móc và dự kiến bắt đầu sx thành phẩm của DQ2 từ cuối Q4/24. Nhà máy có thể đóng góp doanh thu từ năm 2025.
- Công suất sản xuất trong năm 2025 dự kiến đóp góp khoảng 1.4tr tấn (+40%), sang năm 2026 khoảng 3.2tr tấn (+65%). Nhà máy dự kiến khấu hao trong 18 năm với mức trung bình 3,500 tỷ/năm. DQ2 dự kiến sẽ XK 30% sản lượng và 70% phục vụ nội địa.

- Về dự án đường sắt cao tốc Bắc - Nam: Hiện tại công nghệ của DQ2 có thể sx được tanh lốp ô tô (độ phức tạp cao hơn thép đường ray) nên tự tin có thể phục vụ đường sắt cao tốc. Ngoài ra, trong các mối nối của đường ray có đóng góp của thép XD và ống thép do đó HPG tự tin đây là triển vọng tăng trưởng của DN.

Nhóm thảo luận cộng đồng bên dưới phần bình luận 👇

Hiếu Đức