ACB (MUA, gi&#225; mục ti&#234;u 30.500Đồng/cp): Ng&#226;n h&#224;ng của mọi nh&#224; - Tăng trưởng bền vững.

Cập nhật KQKD Q3/2024 ACB v&#224; ACB chia sẻ:

- KQKD giảm nhẹ do c&#225;c nguy&#234;n nh&#226;n ch&#237;nh: Tăng trưởng t&#237;n dụng chậm lại - NIM thu hẹp - Thu nhập ngo&#224;i l&#227;i giảm mạnh - CIR tăng l&#234;n.

Tăng trưởng t&#237;n dụng trong Q3/2024 đạt 0,9% q/q.
- Dư nợ t&#237;n dụng của cả 3 nh&#243;m KH ch&#237;nh l&#224; KHCN, SME v&#224; KHDN lớn đều đi ngang trong Q3 l&#224; nguy&#234;n nh&#226;n ch&#237;nh khiến t&#237;n dụng tăng chậm.
- ACB chia sẻ về việc chủ động tăng t&#237;n dụng chậm lại để t&#225;i cơ cấu danh mục cho vay hiệu quả hơn sau 1H2024 đ&#227; tăng t&#237;n dụng 12,4% ytd.

- Điểm đ&#225;ng ch&#250; &#253; l&#224; nợ xấu h&#236;nh th&#224;nh mới trong Q3 giảm mạnh xuống 153 tỷ đồng (-66% y/y; -80% q/q).
- Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LCR) tăng 2,7% q/q l&#234;n 80,5% d&#249; credit cost giảm.

Thu nhập ngo&#224;i (NOII) l&#227;i của ACB giảm mạnh xuống 1.254 tỷ đồng (-43% y/y; -19% q/q).
- Thu nhập ngo&#224;i l&#227;i giảm mạnh so với c&#249;ng kỳ do ACB đ&#227; ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường li&#234;n quan đến mua/b&#225;n TPCP trong năm 2023 v&#224; kh&#244;ng xuất hiện trong 2024.

Ban l&#227;nh đạo chia sẻ về định hướng KQKD 2024:
- Tăng trưởng LNTT khoảng 5%, tương đương với khoảng 21.000 tỷ đồng.
- NIM giảm nhẹ so với 2023.
- Tăng trưởng t&#237;n dụng khoảng tr&#234;n 18%.
- Tăng trưởng lợi nhuận của ng&#226;n h&#224;ng sẽ duy tr&#236; ổn định với ROE tr&#234;n 20%.

- Luận điểm đầu tư: ACB nổi bật trong c&#249;ng ng&#224;nh với chất lượng t&#224;i sản vượt trội (Kh&#244;ng đầu tư v&#224;o TPDN) v&#224; mức tăng trưởng lợi nhận tốt nhờ tệp kh&#225;ch h&#224;ng tốt, ch&#237;nh s&#225;ch giải ng&#226;n thận trọng. Mức NIM tốt v&#224; ROE bền vững tr&#234;n 20% trong trung v&#224; d&#224;i hạn l&#224; điểm s&#225;ng. Với những luận điểm v&#224; chia sẻ tr&#234;n ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng với ACB gi&#225; mục ti&#234;u 30.500Đồng/cp, cao hơn gi&#225; đ&#243;ng cửa ng&#224;y 28/10/2024 ln 21%.
----------------------------
Chi tiết chiến lược trong nh&#243;m thảo luận cộng đồng dưới phần b&#236;nh luận &#128071;

ACB (MUA, giá mục tiêu 30.500Đồng/cp): Ngân hàng của mọi nhà - Tăng trưởng bền vững.

Cập nhật KQKD Q3/2024 ACB và ACB chia sẻ:

- KQKD giảm nhẹ do các nguyên nhân chính: Tăng trưởng tín dụng chậm lại - NIM thu hẹp - Thu nhập ngoài lãi giảm mạnh - CIR tăng lên.

Tăng trưởng tín dụng trong Q3/2024 đạt 0,9% q/q.
- Dư nợ tín dụng của cả 3 nhóm KH chính là KHCN, SME và KHDN lớn đều đi ngang trong Q3 là nguyên nhân chính khiến tín dụng tăng chậm.
- ACB chia sẻ về việc chủ động tăng tín dụng chậm lại để tái cơ cấu danh mục cho vay hiệu quả hơn sau 1H2024 đã tăng tín dụng 12,4% ytd.

- Điểm đáng chú ý là nợ xấu hình thành mới trong Q3 giảm mạnh xuống 153 tỷ đồng (-66% y/y; -80% q/q).
- Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LCR) tăng 2,7% q/q lên 80,5% dù credit cost giảm.

Thu nhập ngoài (NOII) lãi của ACB giảm mạnh xuống 1.254 tỷ đồng (-43% y/y; -19% q/q).
- Thu nhập ngoài lãi giảm mạnh so với cùng kỳ do ACB đã ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường liên quan đến mua/bán TPCP trong năm 2023 và không xuất hiện trong 2024.

Ban lãnh đạo chia sẻ về định hướng KQKD 2024:
- Tăng trưởng LNTT khoảng 5%, tương đương với khoảng 21.000 tỷ đồng.
- NIM giảm nhẹ so với 2023.
- Tăng trưởng tín dụng khoảng trên 18%.
- Tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng sẽ duy trì ổn định với ROE trên 20%.

- Luận điểm đầu tư: ACB nổi bật trong cùng ngành với chất lượng tài sản vượt trội (Không đầu tư vào TPDN) và mức tăng trưởng lợi nhận tốt nhờ tệp khách hàng tốt, chính sách giải ngân thận trọng. Mức NIM tốt và ROE bền vững trên 20% trong trung và dài hạn là điểm sáng. Với những luận điểm và chia sẻ trên chúng tôi kỳ vọng với ACB giá mục tiêu 30.500Đồng/cp, cao hơn giá đóng cửa ngày 28/10/2024 ln 21%.
----------------------------
Chi tiết chiến lược trong nhóm thảo luận cộng đồng dưới phần bình luận 👇