Short report 13/04/2022- Miraeasset

DGC – Lại một năm b&#249;ng nổ

Dự b&#225;o Qu&#253; 1/2022: BLĐ ước t&#237;nh l&#227;i r&#242;ng sau thuế đạt khoảng 1.500 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần c&#249;ng kỳ năm trước nhờ gi&#225; b&#225;n c&#225;c mặt h&#224;ng, đặc biệt l&#224; Phốt Pho đạt mức khả quan. Nhờ gi&#225; Photpho tăng mạnh trong thời gian vừa qua cạnh c&#225;c yếu tố Vĩ m&#244;

Dự &#225;n Nghi Sơn: Việc giải ph&#243;ng mặt bằng dự &#225;n Nghi Sơn đang đi v&#224;o giai đoạn cuối c&#249;ng. Dự kiến việc x&#226;y dựng được triển khai từ qu&#253; 3/2022. K&#236; vọng dự &#225;n c&#243; thể đưa v&#224;o hoạt động nửa cuối năm 2024.

Dự &#225;n Chung cư Ho&#225; chất Đức Giang: đang gặp kh&#243; khăn trong qu&#225; tr&#236;nh cấp ph&#233;p chủ trương đầu tư, chưa được triển khai ch&#237;nh thức.

Mỏ quặng Apatit thứ 2: Th&#244;ng tin cụ thể chưa được c&#244;ng bố chi tiết. Tuy nhi&#234;n, sự đ&#243;ng g&#243;p t&#237;ch cực từ mỏ Apatit 1 (khai trường 25) đ&#227; g&#243;p phần cải thiện chi ph&#237;.

Triển vọng năm 2022: dự b&#225;o DTT v&#224; LNR của cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ đạt 14.005 tỷ v&#224; 4.096 tỷ đồng, tăng 46,6% v&#224; 71,5% c&#249;ng kỳ:
1) gi&#225; b&#225;n duy tr&#236; tốt gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng l&#234;n mức 37,1%;
2) Axit Phosphoric điện tử đạt sản lượng 45.000 tấn. Giả định n&#224;y chưa t&#237;nh đến việc triển khai mỏ Apatit mới;
3) Mảng bất động sản chưa ph&#225;t sinh doanh thu trong dự b&#225;o năm 2022.

Ch&#250;ng t&#244;i đ&#225;nh gi&#225; T&#205;CH CỰC d&#224;nh cho DGC với gi&#225; mục ti&#234;u cho 12 th&#225;ng l&#224; 280,400đ/cp

More details: <a href="https://masvn.com/api/attachment/file/1649899933973-DGC_Companynote_MAS13.04.2022.pdf" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">masvn.com/.../...DGC_Companynote_MAS13.04.2022.pdf</a>

Short report 13/04/2022- Miraeasset

DGC – Lại một năm bùng nổ

Dự báo Quý 1/2022: BLĐ ước tính lãi ròng sau thuế đạt khoảng 1.500 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần cùng kỳ năm trước nhờ giá bán các mặt hàng, đặc biệt là Phốt Pho đạt mức khả quan. Nhờ giá Photpho tăng mạnh trong thời gian vừa qua cạnh các yếu tố Vĩ mô

Dự án Nghi Sơn: Việc giải phóng mặt bằng dự án Nghi Sơn đang đi vào giai đoạn cuối cùng. Dự kiến việc xây dựng được triển khai từ quý 3/2022. Kì vọng dự án có thể đưa vào hoạt động nửa cuối năm 2024.

Dự án Chung cư Hoá chất Đức Giang: đang gặp khó khăn trong quá trình cấp phép chủ trương đầu tư, chưa được triển khai chính thức.

Mỏ quặng Apatit thứ 2: Thông tin cụ thể chưa được công bố chi tiết. Tuy nhiên, sự đóng góp tích cực từ mỏ Apatit 1 (khai trường 25) đã góp phần cải thiện chi phí.

Triển vọng năm 2022: dự báo DTT và LNR của cổ đông công ty mẹ đạt 14.005 tỷ và 4.096 tỷ đồng, tăng 46,6% và 71,5% cùng kỳ:
1) giá bán duy trì tốt giúp biên lợi nhuận gộp tăng lên mức 37,1%;
2) Axit Phosphoric điện tử đạt sản lượng 45.000 tấn. Giả định này chưa tính đến việc triển khai mỏ Apatit mới;
3) Mảng bất động sản chưa phát sinh doanh thu trong dự báo năm 2022.

Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho DGC với giá mục tiêu cho 12 tháng là 280,400đ/cp

More details: https://masvn.com/api/attachment/file/1649899933973-DGC_Companynote_MAS13.04.2022.pdf