Ng&#226;n h&#224;ng TMCP C&#244;ng Thương Việt Nam(CTG:HSX): Tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng


Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong 4Q24

&#183;         LNTT 4Q24 tăng mạnh +59.1% n/n l&#234;n 12,245 tỷ đồng nhờ thu nhập l&#227;i thuần tăng (+12% n/n), thu nhập từ hoạt động ngoại hối (+38% n/n), thu hồi nợ xấu cao (+71% n/n), chi ph&#237; hoạt động được kiểm so&#225;t (31% trong 4Q24 so với 34% trong 4Q23), v&#224; chi ph&#237; dự ph&#242;ng rủi ro giảm mạnh (-45% n/n), b&#249; đắp cho sự sụt giảm thu nhập dịch vụ (-20% n/n). LNTT 2024 tăng +27.1% n/n l&#234;n 31,758 tỷ đồng.
T&#237;n dụng b&#225;n lẻ tăng trưởng cao hơn

&#183;         Tăng trưởng t&#237;n dụng (TTTD) tăng từ +9.0% svđn trong 3Q24 l&#234;n 16.8% svđn trong 4Q24, cao hơn mức 15.08% svđn của ng&#224;nh. T&#237;n dụng FDI/B&#225;n lẻ dẫn dắt tăng trưởng lần lượt đạt +25.1%/+22.1% svđn, tiếp theo l&#224; t&#237;n dụng nh&#243;m doanh nghiệp lớn (+13.8% svđn) v&#224; t&#237;n dụng SME (+10.2% svđn). Cho vay hộ kinh doanh v&#224; cho vay thế chấp l&#224; những động lực ch&#237;nh của tăng trưởng b&#225;n lẻ, trong khi vay ti&#234;u d&#249;ng giảm. CTG kh&#244;ng mở rộng danh mục tr&#225;i phiếu doanh nghiệp mới (-19.7% svđn). 

&#183;         CTG đặt mục ti&#234;u TTTD 2025 ở mức 15%, hoặc c&#243; thể đạt 16% trong điều kiện thị trường thuận lợi, ph&#249; hợp với TTTD của ng&#224;nh. Dư nợ t&#237;n dụng 2025 dự kiến tăng ở tất cả c&#225;c ph&#226;n kh&#250;c: tập trung nhiều hơn v&#224;o cho vay b&#225;n lẻ trong khi vẫn duy tr&#236; TTTD doanh nghiệp. TTTD th&#225;ng 1/2025 đạt +1.9% svđn, cao hơn c&#249;ng kỳ. Tỷ lệ LDR tăng từ 80.6% năm 2023 l&#234;n 83.1% năm 2024 do TTTD cao hơn so với tăng trưởng tiền gửi.  

&#183;         NIM 4Q24 giảm nhẹ theo qu&#253; nhưng duy tr&#236; ở mức 2.92% trong năm 2024 so với 2.9% năm 2023. Tỷ lệ CASA cải thiện từ 22% năm 2023 l&#234;n 24% năm 2024. Ban l&#227;nh đạo kỳ vọng NIM 2025 sẽ giữ ổn định nhờ CASA cải thiện v&#224; chi ph&#237; vốn (COF) được kiểm so&#225;t.

Tỷ lệ nợ xấu được kiểm so&#225;t

&#183;         Nợ xấu (nh&#243;m 2-5)/(nh&#243;m 3-5) trong 4Q24 tiếp tục giảm từ 2.88%/1.45% trong 3Q24 xuống 2.57%/1.25% trong 4Q24. Nợ xấu tập trung chủ yếu v&#224;o c&#225;c khoản vay ti&#234;u d&#249;ng, bất động sản, x&#226;y dựng v&#224; vật liệu, điện v&#224; n&#244;ng nghiệp. Nợ xấu trong t&#237;n dụng doanh nghiệp (1.4%) cao hơn so với t&#237;n dụng b&#225;n lẻ (1.0%).

&#183;         C&#225;c khoản vay t&#225;i cơ cấu trong 4Q24 vẫn ở mức thấp, tổng 9,000 tỷ đồng (~0.5% tổng dư nợ), v&#224; đ&#227; được tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng đầy đủ.

&#183;         Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) tăng từ 153% trong 3Q24 l&#234;n 171% trong 4Q24, n&#226;ng cao bộ đệm dự ph&#242;ng v&#224; thuộc nh&#243;m cao nhất trong ng&#224;nh.

&#183;         Ban l&#227;nh đạo cho biết việc tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng rủi ro thận trọng trong những năm qua gi&#250;p CTG c&#243; thể giảm dần chi ph&#237; dự ph&#242;ng rủi ro trong tương lai. CTG dự kiến d&#224;nh 20,000-25,000 tỷ đồng cho chi ph&#237; dự ph&#242;ng rủi ro trong năm 2025, thấp hơn mức 27,600 tỷ đồng của năm 2024. Thu nhập kh&#225;c từ thu hồi nợ xấu trong năm 2025 ước t&#237;nh khoảng 8,000-10,000 tỷ đồng, tương đương hoặc cao hơn so với năm 2024. CTG đặt mục ti&#234;u duy tr&#236; tỷ lệ nợ xấu dưới 1.8% trong năm 2025.

C&#225;c yếu tố kh&#225;c

&#183;         CTG ghi nhận tỷ lệ an to&#224;n vốn (CAR) đạt 9.6% trong năm 2024 v&#224; đặt mục ti&#234;u tr&#234;n 9% trong năm 2025. CAR đảm bảo an to&#224;n hoạt động v&#224; kh&#244;ng hạn chế TTTD. TTTD kỳ vọng l&#224; 16%, tối đa c&#243; thể đạt 30%. CTG tiếp tục tăng cường vốn theo y&#234;u cầu bằng c&#225;ch giữ lại to&#224;n bộ lợi nhuận v&#224; ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu cấp 2.

&#183;         Cơ quan c&#243; thẩm quyền đang xem x&#233;t ph&#234; duyệt lợi nhuận giữ lại từ giai đoạn 2009-2016 v&#224; 2021-2022 khoảng 24,000 tỷ đồng để tăng vốn. Ngo&#224;i ra, lợi nhuận giữ lại năm 2023 l&#224; 12,565 tỷ đồng cũng đ&#227; được ph&#234; duyệt.

<a href="https://zalo.me/g/yicnrg379" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://zalo.me/g/yicnrg379</a>
 

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam(CTG:HSX): Tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng


Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ trong 4Q24

·         LNTT 4Q24 tăng mạnh +59.1% n/n lên 12,245 tỷ đồng nhờ thu nhập lãi thuần tăng (+12% n/n), thu nhập từ hoạt động ngoại hối (+38% n/n), thu hồi nợ xấu cao (+71% n/n), chi phí hoạt động được kiểm soát (31% trong 4Q24 so với 34% trong 4Q23), và chi phí dự phòng rủi ro giảm mạnh (-45% n/n), bù đắp cho sự sụt giảm thu nhập dịch vụ (-20% n/n). LNTT 2024 tăng +27.1% n/n lên 31,758 tỷ đồng.
Tín dụng bán lẻ tăng trưởng cao hơn

·         Tăng trưởng tín dụng (TTTD) tăng từ +9.0% svđn trong 3Q24 lên 16.8% svđn trong 4Q24, cao hơn mức 15.08% svđn của ngành. Tín dụng FDI/Bán lẻ dẫn dắt tăng trưởng lần lượt đạt +25.1%/+22.1% svđn, tiếp theo là tín dụng nhóm doanh nghiệp lớn (+13.8% svđn) và tín dụng SME (+10.2% svđn). Cho vay hộ kinh doanh và cho vay thế chấp là những động lực chính của tăng trưởng bán lẻ, trong khi vay tiêu dùng giảm. CTG không mở rộng danh mục trái phiếu doanh nghiệp mới (-19.7% svđn). 

·         CTG đặt mục tiêu TTTD 2025 ở mức 15%, hoặc có thể đạt 16% trong điều kiện thị trường thuận lợi, phù hợp với TTTD của ngành. Dư nợ tín dụng 2025 dự kiến tăng ở tất cả các phân khúc: tập trung nhiều hơn vào cho vay bán lẻ trong khi vẫn duy trì TTTD doanh nghiệp. TTTD tháng 1/2025 đạt +1.9% svđn, cao hơn cùng kỳ. Tỷ lệ LDR tăng từ 80.6% năm 2023 lên 83.1% năm 2024 do TTTD cao hơn so với tăng trưởng tiền gửi.  

·         NIM 4Q24 giảm nhẹ theo quý nhưng duy trì ở mức 2.92% trong năm 2024 so với 2.9% năm 2023. Tỷ lệ CASA cải thiện từ 22% năm 2023 lên 24% năm 2024. Ban lãnh đạo kỳ vọng NIM 2025 sẽ giữ ổn định nhờ CASA cải thiện và chi phí vốn (COF) được kiểm soát.

Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát

·         Nợ xấu (nhóm 2-5)/(nhóm 3-5) trong 4Q24 tiếp tục giảm từ 2.88%/1.45% trong 3Q24 xuống 2.57%/1.25% trong 4Q24. Nợ xấu tập trung chủ yếu vào các khoản vay tiêu dùng, bất động sản, xây dựng và vật liệu, điện và nông nghiệp. Nợ xấu trong tín dụng doanh nghiệp (1.4%) cao hơn so với tín dụng bán lẻ (1.0%).

·         Các khoản vay tái cơ cấu trong 4Q24 vẫn ở mức thấp, tổng 9,000 tỷ đồng (~0.5% tổng dư nợ), và đã được trích lập dự phòng đầy đủ.

·         Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) tăng từ 153% trong 3Q24 lên 171% trong 4Q24, nâng cao bộ đệm dự phòng và thuộc nhóm cao nhất trong ngành.

·         Ban lãnh đạo cho biết việc trích lập dự phòng rủi ro thận trọng trong những năm qua giúp CTG có thể giảm dần chi phí dự phòng rủi ro trong tương lai. CTG dự kiến dành 20,000-25,000 tỷ đồng cho chi phí dự phòng rủi ro trong năm 2025, thấp hơn mức 27,600 tỷ đồng của năm 2024. Thu nhập khác từ thu hồi nợ xấu trong năm 2025 ước tính khoảng 8,000-10,000 tỷ đồng, tương đương hoặc cao hơn so với năm 2024. CTG đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 1.8% trong năm 2025.

Các yếu tố khác

·         CTG ghi nhận tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đạt 9.6% trong năm 2024 và đặt mục tiêu trên 9% trong năm 2025. CAR đảm bảo an toàn hoạt động và không hạn chế TTTD. TTTD kỳ vọng là 16%, tối đa có thể đạt 30%. CTG tiếp tục tăng cường vốn theo yêu cầu bằng cách giữ lại toàn bộ lợi nhuận và phát hành trái phiếu cấp 2.

·         Cơ quan có thẩm quyền đang xem xét phê duyệt lợi nhuận giữ lại từ giai đoạn 2009-2016 và 2021-2022 khoảng 24,000 tỷ đồng để tăng vốn. Ngoài ra, lợi nhuận giữ lại năm 2023 là 12,565 tỷ đồng cũng đã được phê duyệt.

https://zalo.me/g/yicnrg379
 