Sau khi thanh c&#244;ng với c&#225;c c&#244;ng ty vinachem csv, drc, las li&#234;n quan tới giai đoạn t&#225;i cấu tr&#250;c v&#224; thực hiện tho&#225;i vốn đối với c&#225;c cty nh&#224; nước. Nay e xin ph&#233;p l&#234;n b&#224;i về key tiếp theo với cty c&#243; ng&#224;nh nghề h&#243;t nhất 2024-2026.
1. Giai đoạn t&#225;i định gi&#225;. Xem ảnh c&#225;c b&#225;c c&#243; thể thấy x&#233;t về p/e, p/b th&#236; bvs đang rẻ nhất trong nh&#243;m cty chứng kho&#225;n ---&gt; mục ti&#234;u ngắn hạn sẽ l&#224; 32k.
2. Th&#225;o gỡ vướng mắc về tăng vốn trong thời kỳ mới. Btc đ&#227; tr&#236;nh sửa đổi về việc chia phần ln sau thuế theo hướng mở hơn đẻ hỗ trợ c&#225;c dn nh&#224; nước thế n&#234;n vinachem th&#225;ng 1 n&#224;y cũng đ&#227; họp v&#224; thống nhất chia hết phần lợi nhuận giữ lại tr&#234;n bctc v&#237; dụ như csv chia 35% tiền mặt v&#224; chia cổ tới 150% thế n&#234;n csv n&#243; mới tăng một mạch bất chấp 30% l&#224; như thế. Tr&#234;n tt n&#224;y ko phải c&#225;i g&#236; n&#243; cũng tự tăng gi&#225; đ&#226;u. Tr&#234;n tinh thần đ&#243; bvs cũng đ&#227; tr&#236;nh xin chia 1:1 v&#224; đang đợi ph&#234; duyệt, tr&#234;n tinh thần chỉ đạo ph&#237;a tr&#234;n l&#224; rất ủng hộ. Sau khi chia chắc xong sẽ thực hiện định gi&#225; v&#224; tho&#225;i vốn. Anh em c&#243; thể.thấy trong key tho&#225;i của HCM.
3. Luận điểm số 3 l&#224; mức độ tăng trưởng trong thời kỳ mới. C&#225;c cty ck nh&#224; nước với số cổ phi&#234;ut &#237;t ỏi th&#236; thu nhập từ ph&#237; v&#224; l&#227;i margin lu&#244;n chiếm tỷ trọng rất cao. C&#242;n c&#225;c cty ck lớn th&#236; tỷ lệ thu nhập lại chủ yếu từ l&#227;i tr&#225;i phiếu( m&#224; c&#225;i đống n&#224;y to&#224;n bds v&#224; điện_ giờ bản chất l&#224; nợ xấu rồi :))). Do đ&#243; khi thanh khoản tt l&#234;n v&#224; dư nợ margin ph&#236;nh to ra th&#236; tốc độ tăng trưong eps của c&#225;c cty ck nh&#224; nước với số cp &#237;t ỏi lu&#244;n cao ngất ngưởng m&#224; bvs l&#224; con &#237;t cổ phiếu nhất. Hay nhớ 2021 với tk thấp hơn b&#226;y giờ eps của bvs đ&#227; đạt 4 v&#224; gi&#225; l&#224; 4x, c&#242;n b&#226;y giờ thanh khoản cao hơn, dư nợ margin lớn hơn nhiều.
---&gt; rất r&#245; r&#224;ng giai đoạn 1 t&#225;i định gi&#225; về gi&#225; trị sổ s&#225;ch 32. Giai đoạn 2 nghe ng&#243;ng dhcd v&#224; kết quả kd qu&#253; 1. Nếu dự đo&#225;n ko sai th&#236; eps 1 qu&#253; chắc phải 1 rồi n&#234;n mục ti&#234;u 2 l&#224; 4x, c&#242;n nếu dc chấp thuận chia th&#236; c&#225;c b&#225;c tự định gi&#225; :)))
---&gt; thay v&#236; phải chấp nhận rủi ro đu bsi fts cts với p/e tr&#234;n 25 cả, p\b 1.x th&#236; tại sao lại ko m&#250;c bvs

Sau khi thanh công với các công ty vinachem csv, drc, las liên quan tới giai đoạn tái cấu trúc và thực hiện thoái vốn đối với các cty nhà nước. Nay e xin phép lên bài về key tiếp theo với cty có ngành nghề hót nhất 2024-2026.
1. Giai đoạn tái định giá. Xem ảnh các bác có thể thấy xét về p/e, p/b thì bvs đang rẻ nhất trong nhóm cty chứng khoán ---> mục tiêu ngắn hạn sẽ là 32k.
2. Tháo gỡ vướng mắc về tăng vốn trong thời kỳ mới. Btc đã trình sửa đổi về việc chia phần ln sau thuế theo hướng mở hơn đẻ hỗ trợ các dn nhà nước thế nên vinachem tháng 1 này cũng đã họp và thống nhất chia hết phần lợi nhuận giữ lại trên bctc ví dụ như csv chia 35% tiền mặt và chia cổ tới 150% thế nên csv nó mới tăng một mạch bất chấp 30% là như thế. Trên tt này ko phải cái gì nó cũng tự tăng giá đâu. Trên tinh thần đó bvs cũng đã trình xin chia 1:1 và đang đợi phê duyệt, trên tinh thần chỉ đạo phía trên là rất ủng hộ. Sau khi chia chắc xong sẽ thực hiện định giá và thoái vốn. Anh em có thể.thấy trong key thoái của HCM.
3. Luận điểm số 3 là mức độ tăng trưởng trong thời kỳ mới. Các cty ck nhà nước với số cổ phiêut ít ỏi thì thu nhập từ phí và lãi margin luôn chiếm tỷ trọng rất cao. Còn các cty ck lớn thì tỷ lệ thu nhập lại chủ yếu từ lãi trái phiếu( mà cái đống này toàn bds và điện_ giờ bản chất là nợ xấu rồi :))). Do đó khi thanh khoản tt lên và dư nợ margin phình to ra thì tốc độ tăng trưong eps của các cty ck nhà nước với số cp ít ỏi luôn cao ngất ngưởng mà bvs là con ít cổ phiếu nhất. Hay nhớ 2021 với tk thấp hơn bây giờ eps của bvs đã đạt 4 và giá là 4x, còn bây giờ thanh khoản cao hơn, dư nợ margin lớn hơn nhiều.
---> rất rõ ràng giai đoạn 1 tái định giá về giá trị sổ sách 32. Giai đoạn 2 nghe ngóng dhcd và kết quả kd quý 1. Nếu dự đoán ko sai thì eps 1 quý chắc phải 1 rồi nên mục tiêu 2 là 4x, còn nếu dc chấp thuận chia thì các bác tự định giá :)))
---> thay vì phải chấp nhận rủi ro đu bsi fts cts với p/e trên 25 cả, p\b 1.x thì tại sao lại ko múc bvs