LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ: DIG (3/2024) ĐẠT TR&#202;N 30.000VNĐ TRONG NGẮN HẠN

1. Triển vọng tăng trưởng d&#224;i hạn được củng cố bởi quỹ đất. Danh mục dự &#225;n hiện tại sở hữu ~ 795 ha đất sạch với c&#225;c điều kiện ph&#225;p l&#253; cơ bản đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh trải d&#224;i từ Bắc (Vĩnh Ph&#250;c, H&#224; Nam) v&#224;o Nam (Đồng Nai, Vũng T&#224;u). DIG ho&#224;n to&#224;n c&#243; sự chủ động trong chiến lược triển khai dự &#225;n v&#224; c&#243; khả năng thu h&#250;t c&#225;c thương vụ M&amp;A / Hợp t&#225;c ph&#225;t triển dự &#225;n nhờ (1) ph&#225;p l&#253; r&#245; r&#224;ng, (2) hạ tầng kết nối tại c&#225;c khu vực Đồng Nai, Vũng T&#224;u được cải thiện.

2. Nền tảng t&#224;i ch&#237;nh an to&#224;n. Tại thời điểm cuối 2023, Nợ r&#242;ng/TTS = 3.6% so với mức 9.9% trung b&#236;nh ng&#224;nh, cơ cấu t&#224;i sản c&#243; sự cải thiện khi tổng c&#225;c khoản phải thu chỉ c&#242;n chiếm 36% TTS (từ mức 46% năm 2022) nhờ thu hồi c&#244;ng nợ.

3. KQKD 2024-2025 được kỳ vọng tăng trưởng đột biến: Cuối năm 2023, DIG ghi nhận khoản trả trước từ người mua tăng gấp 9.15 lần so với 2022 l&#234;n mức 2,250 tỷ VND.Đ&#226;y l&#224; khoản tiền đặt cọc cho một khoản b&#225;n bu&#244;n dự &#225;n v&#224; sẽ dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận trong 2024-2025. Hiện tại, chưa đưa khoản mục lợi nhuận bất thường n&#224;y v&#224;o dự ph&#243;ng.
RỦI RO: Tiến độ chuyển nhượng dự &#225;n chậm hơn dự kiến
do thủ tục ph&#225;p l&#253;.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ: DIG (3/2024) ĐẠT TRÊN 30.000VNĐ TRONG NGẮN HẠN

1. Triển vọng tăng trưởng dài hạn được củng cố bởi quỹ đất. Danh mục dự án hiện tại sở hữu ~ 795 ha đất sạch với các điều kiện pháp lý cơ bản đã hoàn thành trải dài từ Bắc (Vĩnh Phúc, Hà Nam) vào Nam (Đồng Nai, Vũng Tàu). DIG hoàn toàn có sự chủ động trong chiến lược triển khai dự án và có khả năng thu hút các thương vụ M&A / Hợp tác phát triển dự án nhờ (1) pháp lý rõ ràng, (2) hạ tầng kết nối tại các khu vực Đồng Nai, Vũng Tàu được cải thiện.

2. Nền tảng tài chính an toàn. Tại thời điểm cuối 2023, Nợ ròng/TTS = 3.6% so với mức 9.9% trung bình ngành, cơ cấu tài sản có sự cải thiện khi tổng các khoản phải thu chỉ còn chiếm 36% TTS (từ mức 46% năm 2022) nhờ thu hồi công nợ.

3. KQKD 2024-2025 được kỳ vọng tăng trưởng đột biến: Cuối năm 2023, DIG ghi nhận khoản trả trước từ người mua tăng gấp 9.15 lần so với 2022 lên mức 2,250 tỷ VND.Đây là khoản tiền đặt cọc cho một khoản bán buôn dự án và sẽ dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận trong 2024-2025. Hiện tại, chưa đưa khoản mục lợi nhuận bất thường này vào dự phóng.
RỦI RO: Tiến độ chuyển nhượng dự án chậm hơn dự kiến
do thủ tục pháp lý.