DGW C&#211; G&#204; M&#192; KỲ VỌNG TĂNG 30% TRONG THỜI GIAN TỚI?

1. Kết quả kinh doanh qu&#253; 2/2025 cho thấy sự phục hồi r&#245; rệt
Qu&#253; 2/2025, DGW c&#244;ng bố:
- Doanh thu thuần đạt 5.748 tỷ đồng, tăng 15% so với c&#249;ng kỳ.
- Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 115–116 tỷ đồng, tăng mạnh 30%.
Đ&#225;ng ch&#250; &#253;, sự tăng trưởng n&#224;y kh&#244;ng chỉ đến từ điện thoại, laptop m&#224; c&#242;n nhờ v&#224;o c&#225;c ng&#224;nh h&#224;ng mới như:
- H&#224;ng ti&#234;u d&#249;ng nhanh (FMCG): tăng trưởng hơn 50%.
- Thiết bị gia dụng, văn ph&#242;ng: b&#249; đắp cho giai đoạn ICT c&#242;n trồi sụt.
&#128073; Điều n&#224;y cho thấy DGW đang dần đa ng&#224;nh h&#243;a th&#224;nh c&#244;ng, gi&#250;p giảm rủi ro phụ thuộc v&#224;o một mảng duy nhất.

2. M&#244; h&#236;nh kinh doanh độc đ&#225;o – lợi thế bền vững
DGW kh&#244;ng chỉ đơn thuần l&#224; một c&#244;ng ty ph&#226;n phối. Doanh nghiệp n&#224;y vận h&#224;nh theo m&#244; h&#236;nh MES – Market Expansion Services (dịch vụ mở rộng thị trường), tức l&#224; l&#224;m thay cả chiến lược thị trường cho c&#225;c thương hiệu nước ngo&#224;i.
Từ việc nghi&#234;n cứu thị trường, marketing, b&#225;n h&#224;ng, logistics cho đến bảo h&#224;nh – DGW l&#224;m trọn g&#243;i. Điều n&#224;y gi&#250;p:
- Đối t&#225;c quốc tế (như Xiaomi, ASUS, Apple ủy quyền…) tin tưởng giao cho quyền ph&#226;n phối độc quyền.
- Kh&#225;ch h&#224;ng trong nước y&#234;n t&#226;m với h&#224;ng ch&#237;nh h&#227;ng, bảo h&#224;nh r&#245; r&#224;ng.
- DGW c&#243; được bi&#234;n lợi nhuận tốt hơn, lợi thế cạnh tranh cao hơn so với c&#225;c c&#244;ng ty ph&#226;n phối truyền thống.

3. Hưởng lợi từ ch&#237;nh s&#225;ch siết h&#224;ng giả, h&#224;ng k&#233;m chất lượng
Trong thời gian gần đ&#226;y, Nh&#224; nước đang đẩy mạnh kiểm tra v&#224; xử l&#253; c&#225;c k&#234;nh b&#225;n h&#224;ng x&#225;ch tay, h&#224;ng tr&#244;i nổi.
Đ&#226;y l&#224; tin cực tốt cho DGW, bởi c&#244;ng ty l&#224; đơn vị ph&#226;n phối ch&#237;nh h&#227;ng – c&#243; h&#243;a đơn, c&#243; bảo h&#224;nh, c&#243; hậu m&#227;i đầy đủ.
&#128073; Khi người ti&#234;u d&#249;ng e ngại mua h&#224;ng kh&#244;ng r&#245; nguồn gốc, họ sẽ chọn h&#224;ng ch&#237;nh ngạch qua DGW, gi&#250;p doanh số tăng v&#224; thị phần mở rộng.

4. Nền tảng t&#224;i ch&#237;nh khỏe mạnh, d&#242;ng tiền cải thiện r&#245; r&#224;ng
DGW đang cho thấy t&#237;n hiệu phục hồi t&#237;ch cực về d&#242;ng tiền v&#224; hiệu quả kinh doanh:
- Bi&#234;n lợi nhuận gộp được cải thiện nhờ cơ cấu sản phẩm hợp l&#253;.
- Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh giảm mạnh hơn 142% so với c&#249;ng kỳ, trong đ&#243; chi ph&#237; l&#227;i vay giảm 15,8%, cho thấy &#225;p lực chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh đ&#227; giảm đ&#225;ng kể v&#224; c&#243; thể cải thiện d&#242;ng tiền doanh nghiệp.
- C&#244;ng ty kiểm so&#225;t h&#224;ng tồn kho chặt hơn, r&#250;t ngắn chu kỳ vận h&#224;nh.
&#128073;Đ&#226;y l&#224; điểm mấu chốt chứng tỏ doanh nghiệp đang bước v&#224;o chu kỳ tăng trưởng chất lượng hơn, kh&#244;ng chỉ chạy theo doanh số.

Mức gi&#225; mục ti&#234;u 59–60, tương ứng tiềm năng tăng hơn 30% l&#224; ho&#224;n to&#224;n khả thi trong nửa cuối 2025. Nh&#224; đầu tư c&#243; thể c&#226;n nhắc t&#237;ch lũy khi cổ phiếu điều chỉnh ngắn hạn.

DGW CÓ GÌ MÀ KỲ VỌNG TĂNG 30% TRONG THỜI GIAN TỚI?

1. Kết quả kinh doanh quý 2/2025 cho thấy sự phục hồi rõ rệt
Quý 2/2025, DGW công bố:
- Doanh thu thuần đạt 5.748 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ.
- Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 115–116 tỷ đồng, tăng mạnh 30%.
Đáng chú ý, sự tăng trưởng này không chỉ đến từ điện thoại, laptop mà còn nhờ vào các ngành hàng mới như:
- Hàng tiêu dùng nhanh (FMCG): tăng trưởng hơn 50%.
- Thiết bị gia dụng, văn phòng: bù đắp cho giai đoạn ICT còn trồi sụt.
👉 Điều này cho thấy DGW đang dần đa ngành hóa thành công, giúp giảm rủi ro phụ thuộc vào một mảng duy nhất.

2. Mô hình kinh doanh độc đáo – lợi thế bền vững
DGW không chỉ đơn thuần là một công ty phân phối. Doanh nghiệp này vận hành theo mô hình MES – Market Expansion Services (dịch vụ mở rộng thị trường), tức là làm thay cả chiến lược thị trường cho các thương hiệu nước ngoài.
Từ việc nghiên cứu thị trường, marketing, bán hàng, logistics cho đến bảo hành – DGW làm trọn gói. Điều này giúp:
- Đối tác quốc tế (như Xiaomi, ASUS, Apple ủy quyền…) tin tưởng giao cho quyền phân phối độc quyền.
- Khách hàng trong nước yên tâm với hàng chính hãng, bảo hành rõ ràng.
- DGW có được biên lợi nhuận tốt hơn, lợi thế cạnh tranh cao hơn so với các công ty phân phối truyền thống.

3. Hưởng lợi từ chính sách siết hàng giả, hàng kém chất lượng
Trong thời gian gần đây, Nhà nước đang đẩy mạnh kiểm tra và xử lý các kênh bán hàng xách tay, hàng trôi nổi.
Đây là tin cực tốt cho DGW, bởi công ty là đơn vị phân phối chính hãng – có hóa đơn, có bảo hành, có hậu mãi đầy đủ.
👉 Khi người tiêu dùng e ngại mua hàng không rõ nguồn gốc, họ sẽ chọn hàng chính ngạch qua DGW, giúp doanh số tăng và thị phần mở rộng.

4. Nền tảng tài chính khỏe mạnh, dòng tiền cải thiện rõ ràng
DGW đang cho thấy tín hiệu phục hồi tích cực về dòng tiền và hiệu quả kinh doanh:
- Biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhờ cơ cấu sản phẩm hợp lý.
- Chi phí tài chính giảm mạnh hơn 142% so với cùng kỳ, trong đó chi phí lãi vay giảm 15,8%, cho thấy áp lực chi phí tài chính đã giảm đáng kể và có thể cải thiện dòng tiền doanh nghiệp.
- Công ty kiểm soát hàng tồn kho chặt hơn, rút ngắn chu kỳ vận hành.
👉Đây là điểm mấu chốt chứng tỏ doanh nghiệp đang bước vào chu kỳ tăng trưởng chất lượng hơn, không chỉ chạy theo doanh số.

Mức giá mục tiêu 59–60, tương ứng tiềm năng tăng hơn 30% là hoàn toàn khả thi trong nửa cuối 2025. Nhà đầu tư có thể cân nhắc tích lũy khi cổ phiếu điều chỉnh ngắn hạn.