HDB đang l&#224; case “động cơ k&#233;p” hiếm trong nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng: tăng trưởng t&#237;n dụng cao + ROE đầu ng&#224;nh. Định gi&#225; P/B 2026 ~1,8x nhưng ROE duy tr&#236; tr&#234;n 25% th&#236; mức n&#224;y ho&#224;n to&#224;n hợp l&#253;. Th&#234;m c&#226;u chuyện tho&#225;i vốn VJC, IPO HD SAISON v&#224; mở rộng sang s&#224;n v&#224;ng – t&#224;i sản m&#227; h&#243;a, r&#245; r&#224;ng dư địa t&#225;i định gi&#225; vẫn c&#242;n. Gi&#225; mục ti&#234;u 39.500 đồng/cp, upside hơn 30% l&#224; kh&#244;ng hề xa vời.

HDB đang là case “động cơ kép” hiếm trong nhóm ngân hàng: tăng trưởng tín dụng cao + ROE đầu ngành. Định giá P/B 2026 ~1,8x nhưng ROE duy trì trên 25% thì mức này hoàn toàn hợp lý. Thêm câu chuyện thoái vốn VJC, IPO HD SAISON và mở rộng sang sàn vàng – tài sản mã hóa, rõ ràng dư địa tái định giá vẫn còn. Giá mục tiêu 39.500 đồng/cp, upside hơn 30% là không hề xa vời.